C O M M I S S I O N O F I N Q U IR Y I N TO S TAT E C A P T U R E
H E L D AT
PA R K TO W N , J O H A N N E S B U R G

10

11 J U N E 2 0 1 9

D AY 11 0

20

11 JUNE 2019 – DAY 110
P R O C E E D I N G S O N 11 J U N E 2 0 1 9
C H A I R P E R S O N : G o o d m o r n i n g M s M o le f e , g o o d m o r n i n g e v e r y b o d y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : G o o d m o r n i n g C h a ir.
C H A I R P E R S O N : T h a n k y o u . Ar e y o u r e a d y ?
A D V R E F I L O E M O L E F E : W e a r e r e a d y to s t a r t C h a ir.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir.

Th e w i tn e s s – th e n e x t

w i t n e s s w h o m w e w il l b e c a l li n g is M r C h e ta n Va g h e l a w h o i s a n a u d i t
p a r t n e r e m p l o y e d a t th e a u d i ti n g f ir m D e l o i t te .
10

I n b r ie f C h a ir th e

e v i d e n c e o f M r Va g h e l a r e la t e s t o t h e a u d it c o n d u c t e d b y D e lo i tt e i n t o
t h e a g r e e m e n ts a n d tr a n s a c t io n s b e t w e e n N e o t e l a n d H o m ix . T h e C h a ir
h a s h e a r d e v i d e n c e fr o m s e v e r a l Tr a n s n e t e m p l o y e e s a s w e ll a s fo r m e r
e m p l o y e e s r e la t iv e t o th e s e tr a n s a c ti o n s r a t h e r.

T h e C h a ir h a s a ls o

m o s t r e c e n tl y h e a r d e v i d e n c e b y th e R e s e r v e B a n k r e la t iv e t o t h e s e
tr a n s a c ti o n s a s w e ll .

C h a ir in h is e v id e n c e Mr Va g h e la w i ll te s ti fy o n

t h e c o m m e r c i a l it y o f t h e tr a n s a c ti o n b e t w e e n N e o te l a n d H o mi x fr o m a n
a u d it p e r s p e c t iv e a n d i n t h i s r e s p e c t Mr Va g h e la w il l te s ti fy m a i n l y to
t h e b a c k g r o u n d t o t h e a u d i t c o n d u c t e d a n d th e i n v e s ti g a ti o n b y
D e l o i t te . H e w i ll a l s o t e s t i fy t o th e d i ff e r e n t r e p o r t s m a d e t o t h e
20

in d e p e n d e n t r e g u la t o r y b o d y f o r a u d i to r s r e l a ti v e t o t h e i n v e s t ig a ti o n .
Might the witness be sworn in Chair?
CHAIRPERSON: Thank you.
R E G I S T R A R : P le a s e s t a te y o u r fu ll n a m e s f o r th e r e c o r d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h e t a n C h h a g a n Va g h e l a .
REGISTRAR:

D o y o u h a v e a n y o b je c t i o n s t o m a k in g t h e p r e s c r i b e d

Page 2 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a ffir m a t i o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o .
R E G I S T R A R : D o y o u s o le m n ly a ffi r m th a t a l l t h e e v i d e n c e th a t y o u w i ll
g iv e w il l b e t h e tr u t h , t h e w h o le tr u t h a n d n o t h in g b u t t h e tr u t h , i f s o
p l e a s e r a is e y o u r r i g h t h a n d a n d s a y, I s o l e m n l y a ff ir m .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I s o l e m n ly a ff ir m .
REGISTRAR: Thank you.
CHAIRPERSON: Thank you very much.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir.
10

C H A I R P E R S O N : Yo u k e e p q u ie t j a .
A D V R E F I L O E M O L E F E : W e w il l b e d e a li n g w i t h t h e b u n d l e b e f o r e t h e
C h a ir w h ic h h a s b e e n m a r k e d Ex h i b it B B 9 .
CHAIRPERSON:

T h e l e v e r a r c h f il e c o n t a i n i n g M r C h e t a n Va g h e l a ’s

s t a te m e n t w o u ld b e m a r k e d E x h i b i t B B 9 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir.
CHAIRPERSON: Hm.
ADV REFILOE MOLEFE:

M r Va g h e la f o r th e r e c o r d c o u l d y o u p le a s e

spell your name and surname?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h e t a n Va g h e l a .
20

ADV REFILOE MOLEFE:

Thank you.

P le a s e r e fe r t o th e e x h i b i t

m a r k e d B B 9 w h ic h i s b e f o r e y o u a n d c a n y o u r e f e r to p a g e 1 t o 2 8 o f
t h a t e x h i b i t . I s t h a t y o u r s t a t e m e n t t o t h e c o m m i s s io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s i t i s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d o n p a g e 2 8 o f th a t e x h ib i t is t h a t y o u r

s ig n a tu r e a p p e a r i n g o n th a t p a g e ?

Page 3 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s i t i s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h e d a t e o f t h e 1 6 A p r i l 2 0 1 9 is t h a t th e d a te
o n w h ic h y o u w r o t e t h e s t a t e m e n t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s i t i s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ar e t h e r e a n y c o r r e c ti o n s y o u w is h t o e ffe c t
t o y o u r s t a te m e n t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir.

If I can bring your

a tt e n ti o n t o p a g e 3 p a r a g r a p h 7 . 8 th e d a t e i n R B u c k t h e a c ti n g C F O
and X K Maimane.
10

C H A I R P E R S O N : I a m s o r r y w o u ld y o u p l e a s e j u s t r a i s e y o u r v o i c e a b i t
more.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O k a y.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : P a r a g r a p h 7 .8 .
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

R . B u c k t h e a c ti n g C F O w a s

a p p o i n t e d in J u ly 2 0 1 5 a n d n o t 3 0 N o v e m b e r 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

I n p a r a g r a p h 7 .9 X K M a i m a n e

d ir e c t o r i n c h a r g e w a s a p p o in t e d i n J u ly 2 0 1 5 a n d n o t 3 0 N o v e m b e r
2015.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ar e th e r e a n y o t h e r c o r r e c ti o n s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir i f w e – i f w e c a n g o t o p a g e
15.

In

the

top

paragraph

the

last

s e n te n c e

‘a

copy

of

the

c o r r e s p o n d e n c e w h e r e Tr a n s n e t is a t t a c h e d a s C V 7 .1 ’ t h a t s h o u ld b e

Page 4 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
r e fe r e n c e to p a g e 9 7 u n d e r b u n d l e C V 1 4 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir. A s u p p l e m e n ta r y …
CHAIRPERSON: Do you understand that?
A D V R E F I L O E M O L E F E : I u n d e r s ta n d M r Va g h e la t o b e s a y i n g t h a t th e
r e fe r e n c e to C V 7 . 1 s h o u l d i n s t e a d b e C V 1 4 p a g e 9 7 .
C H A I R P E R S O N : Is t h a t c o r r e c t M r Va g h e l a ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s . Ye s C h a ir.
CHAIRPERSON: CV 14?
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s C h a ir.
10

C H A I R P E R S O N : O k a y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir. A s u p p le m e n t a r y s ta t e m e n t
w i ll b e p r e p a r e d b y Mr Va g h e la in d u e c o u r s e .
C H A I R P E R S O N : Ye s o k a y.
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir.

M r Va g h e l a d o y o u n o w

c o n fir m t h e c o r r e c t n e s s o f y o u r s t a t e m e n t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s I d o C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u . W h a t q u a l i fic a ti o n s d o y o u h o ld ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
D e l o i t te a n d To u c h e .
20

C h a ir I a m a n a u d i t p a r t n e r a t

I h a v e b e e n w i t h t h e f ir m f o r o v e r 1 9 y e a r s o f

w h ic h 7 y e a r s i n t h e r o l e a s a p a r tn e r.

I a m a q u a l i fi e d c h a r te r e d

a c c o u n t a n t a n d a r e g is t e r e d a u d i t o r w it h t h e I n d e p e n d e n t R e g u l a t o r y
B o a r d f o r A u d i t o r s . I a m a ls o a c c r e d i t e d t o p e r f o r m a u d i ts i n te r m s o f
t h e s t a n d a r d s s e t b y th e p u b l ic c o m p a n y a c c o u n t in g a u d i t t o o v e r s i g h t
b o a r d i n th e U n i te d S t a te s .

M y p r i m a r y i n d u s tr y e x p e r ie n c e i s i n t h e

t e l e c o m m u n ic a t i o n s m e d i a a n d t e c h n o l o g y in d u s tr y s e c to r. I h a v e b e e n

Page 5 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
in v o lv e d i n th e N e o t e l a u d i t s in c e i ts in c e p ti o n i n th e r o le a s a s e n i o r
m a n a g e r a n d s u b s e q u e n tl y fr o m y e a r s 2 0 1 2 i n th e r o l e a s a p a r tn e r.
F o r th e a u d it o f 2 0 1 5 I w a s o n e o f t h e p a r t n e r s t o g e t h e r w i t h Mr A n d r e
D e n n i s b e i n g t h e s i g n i n g p a r t n e r.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u . M r Va g h e la c a n y o u p l e a s e m o v e
t h e m ic r o p h o n e c l o s e r to y o u s o t h a t y o u d o n o t h a v e t o l e a n f o r w a r d
e v e r y ti m e y o u n e e d t o s p e a k i n to t h e m ic r o p h o n e . Is th a t b e t te r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a n k y o u .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u . W h a t d o y o u c u r r e n t ly d o ?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I a m c u r r e n tly s ti ll a n a u d i t p a r t n e r
w i t h D e lo i tt e a n d To u c h e .
ADV REFILOE MOLEFE:
s t a te m e n t .

Ye s c a n w e t h e n t u r n t o p a g e 2 o f y o u r

F r o m p a r a g r a p h 4 o f y o u r s t a t e m e n t y o u s e t o u t th e

b a c k g r o u n d u p o n w h ic h a u d i ts w e r e c o n d u c t e d o n N e o t e l a n d y o u h a v e
s t a te d i n y o u r o p e n in g th a t i t w a s D e l o it t e th a t c o n d u c t e d t h is a u d i t, is
that correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s a s jo in t a u d i to r s .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d u r i n g w h ic h p e r i o d w a s t h e a u d i t

conducted?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e a u d i t o r d i n a r i ly r u n s fr o m

F e b r u a r y t h r o u g h to M a y i n 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d c a n y o u c o n f ir m th e p o s i ti o n y o u h e l d

during this audit?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I w a s o n e – I w a s a n a u d i t p a r t n e r
on the Neotel engagement.

Page 6 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

W h o w e r e th e d ir e c to r s o f N e o t e l d u r i n g t h e

2015 financial year?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h e d i r e c t o r s o f N e o t e l a t th e
ti m e w e r e M r B a w e ja w h o h a d r e s i g n e d o n t h e 4 N o v e m b e r 2 0 1 4 .

Mr

D h a w a n , Mr J o s h i h a d r e s ig n e d o n t h e 3 0 N o v e m b e r 2 0 1 5 , Mr K u m a r,
M r M e m a n i , M r N d o r a m a w h o h a d r e s i g n e d o n th e 2 8 F e b r u a r y 2 0 1 4 , M r
O ff n e r, w h o w a s a p p o i n te d o n t h e 4 N o v e m b e r 2 0 1 4 , M r P h a m w h o w a s
a p p o i n t e d o n t h e 4 N o v e m b e r 2 0 1 4 , M r R e n a d e , Mr S r i n a th a n d Mr
N ts a l u b a .
10

A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d d o y o u k n o w w h a t p o s i ti o n s t h o s e b o a r d
members held during that period?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e y w e r e a l l d ir e c t o r s o f t h e

c o m p a n y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o w a s th e C E O a t t h a t p o i n t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e C E O w a s M r J o s h i a n d a t t h e
ti m e – a n d d u r i n g t h e p e r io d M r M e m a n i s u b s e q u e n tl y b e c a m e t h e
d ir e c t o r i n c h a r g e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o w a s th e C h a i r m a n o f th e B o a r d .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A n d t h e c h a i r m a n w a s M r S r in a th .
20

ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h o w e r e t h e m e m b e r s o f t h e a u d i ti n g

c o m m i t t e e d u r i n g th e 2 0 1 5 f in a n c ia l y e a r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

The members of the audit

c o m m i t t e e C h a ir w e r e M r M e m a n i , M r P h a m a n d M r O ff n e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h o w e r e t h e p e r s o n s c o n s t i tu t in g

N e o t e l ’s m a n a g e m e n t ?

Page 7 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
MR

C H E TA N

CHHAGAN

VA G H E L A :

The

persons

c o n s ti t u t i n g

m a n a g e m e n t w e r e M r J o s h i a s C E O , M r W h i l e y a s C F O , M r Th e k o a s
c o m p a n y s e c r e t a r y, M r R B u c k s a s a c ti n g C F O a n d M r M e m a n i a s
d ir e c t o r i n c h a r g e .
ADV REFILOE MOLEFE:
s t a te m e n t .

Ye s le t u s t h e n tu r n to p a g e 4 o f y o u r

Fr o m p a r a g r a p h s 8 to 1 4 o f y o u r s t a t e m e n t y o u i n tr o d u c e

t h e b a c k g r o u n d to w h a t y o u h a v e t i tl e d th e H o m ix t r a n s a c t io n . In w h ic h
y e a r w a s t h i s t r a n s a c t io n a u d i t e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
10

D u r in g th e – C h a ir d u r in g th e

course of the audit for the year ended 31 March 2015.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t b r o u g h t a b o u t t h e a u d it o f th is

tr a n s a c ti o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir d u r in g th e a u d i t o f N e o t e l

f o r t h e y e a r e n d e d 3 1 M a r c h 2 0 1 5 t h e r e w e r e s ig n i f ic a n t a c c o u n t i n g a n d
a u d it i n g is s u e s t h a t w e w e r e e n g a g i n g m a n a g e m e n t o n . T h e y w e r e a ls o
subject to

a n a c q u is i t io n

by

Vo d a c o m a n d

as

a result of the

c ir c u m s ta n c e s m a n a g e m e n t h a d p u t u s u n d e r a ti g h te r ti m e t a b l e f o r t h e
a u d it c o m p a r e d to p r e v i o u s y e a r s . A s a r e s u l t o f th e t i m e li n e s w e s e e k
t o a m e n d t h e ti m i n g o f o u r a u d it p r o c e d u r e s p a r tic u la r ly a r o u n d t h e
20

v e r i fic a ti o n o f tr a d e c r e d it o r s .

W e o r d i n a r i ly t e s t tr a d e c r e d i to r s in

A p r il b a s e d o n t h e 3 1 M a r c h b a l a n c e s . F o r t h e 3 1 – f o r t h e 2 0 1 5 a u d i t
w e m o v e d t h e ti m i n g t o t e s t c r e d i t o r s in M a r c h b a s e d o n th e 2 8
February balances.

D u r i n g th e p e r f o r m a n c e o f t h e s e p r o c e d u r e s w e

p e r f o r m a r o u ti n e t e s t in a n a ly s i n g tr a d e c r e d i t o r s a n d in s p e c i fic a lly
w e c o m p a r e th e c u r r e n t y e a r b a l a n c e s t o t h e p r i o r y e a r. W e l o o k f o r

Page 8 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s ig n if ic a n t m o v e m e n ts .

W e lo o k a t a n e w c r e d i to r s o r c r e d i t o r s n o t

r e c u r r in g a s w e ll a s a n e w s ig n if ic a n t d e b it b a l a n c e s .

During this

r e v ie w w e id e n t i fi e d H o m i x a s a n e w v e n d o r t h a t h a d a s ig n i f ic a n t d e b i t
b a l a n c e t o t h e a m o u n t o f a p p r o x i m a t e ly R 4 1 m i ll i o n . I n r e v ie w t h e a u d i t
d o c u m e n t a ti o n d o c u m e n te d b y o u r t r a i n e e s t h e y r e fe r r e d t o t h is a m o u n t
b e i n g r e la t in g t o a c o m m i s s i o n t h a t w a s p a y a b l e i n te r ms o f t h e b i n d i n g
Tr a n s n e t d e a l .

I n l in e w i th th e t e r m s o f t h e a g r e e m e n t a c e r t a i n

p e r c e n t a g e o f t h e d e a l w a s p a y a b l e to H o m ix b y th e e n d o f F e b r u a r y
2 0 1 5 . A s a t th e e n d o f F e b r u a r y N e o t e l h a d n o t y e t r e c e iv e d a n i n v o ic e
10

f o r t h e a m o u n t y e t p a y m e n t h a d t o b e m a d e i n t e r m s o f t h e c o n tr a c t.
O n th e 2 7 Fe b r u a r y 2 0 1 5 a n a m o u n t o f R 4 1 m i ll i o n w a s p a i d to H o m ix .
T h e s e c ir c u m s t a n c e s a n d th e n a t u r e o f t h is c r e d it o r m a d e u s v e r y
s c e p ti c a l a r o u n d t h is b a l a n c e . A n d th e r e a s o n w e b e c a m e s c e p ti c a l is
because it was new to the company the vendor was not known. It had
n e v e r b e e n d is c lo s e d t o u s i n o u r c o n v e r s a ti o n s w i th m a n a g e m e n t a n d
t h e y w e r e u n u s u a l . A n d w e h a d j u s t – o r d i n a r i ly w e p e r f o r m e d q u a r te r
r e v ie w p r o c e d u r e s i n D e c e m b e r a n d w e w e r e a w a r e o f t h e Tr a n s n e t
c o n tr a c t b e i n g c o n c l u d e d a n d a w a r d e d t o N e o te l b u t t h e r e w a s n o
m e n ti o n o f H o m i x u s e d in p r e v io u s d i s c u s s io n s .

20

And so when we

p ic k e d it u p i n o u r M a r c h t e s ti n g i t s e e m e d v e r y u n u s u a l to u s . C h a ir to
ju s t s k e tc h t h e s c e n e Tr a n s n e t w a s a c u s t o m e r o f N e o t e l a n d t h e
c o n tr a c t – th e e x is t in g m a s t e r s e r v ic e a g r e e m e n t w a s e n d in g i n th a t
y e a r a n d N e o t e l n e e d e d to – N e o t e l a n d Tr a n s n e t b o t h n e e d e d t o
conclude the contract and they were – we were aware that they were
u n d e r n e g o ti a ti o n .

S o w h e n w e – w h e n w e p ic k e d u p t h e m a t t e r I

Page 9 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
e s c a l a t e d i t to M r D e n n is b e c a u s e w e w e r e q u i te s c e p t ic a l a r o u n d t h e
n a t u r e o f t h is v e n d o r.

And he suggested that we use our forensics

d e p a r t m e n ts t o d o s o m e b a c k g r o u n d c h e c k s a n d d u e d i li g e n c e .

And

t h a t is b e c a u s e y o u k n o w t h i s i n fo r m a ti o n w a s w i t h h e l d it w a s n o t f u lly
d is c l o s e d a n d w e d id n o t k n o w w h o t h e y w e r e . W e a ls o c a l le d f o r th e
v e n d o r o n - b o a r d i n g d o c u m e n t a ti o n w h i c h i s a p r o c e s s t h a t t h e c o m p a n y
N e o t e l h a s w h e n t h e y u s e v e n d o r s a n d w h e n t h e y o n - b o a r d th e m a n d
d o t h e ir o w n b a c k g r o u n d c h e c k s . W h e n w e l o o k e d a t th a t i n fo r m a ti o n it
w a s in c o m p l e t e a n d r a is e d a n u m b e r o f r e d fl a g s a n d t h a t t o g e th e r w i th
10

o u r o w n i n t e r n a l c h e c k s le f t u s w i t h q u i t e a b i t o f c o n c e r n a r o u n d th e
H o m i x t r a n s a c t io n s .
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w a t th is p o i n t o f t h e a u d i t p r o c e s s w h a t

in f o r m a ti o n o r d o c u m e n ta t io n d i d D e l o it t e r e ly o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A t t h i s p o in t i n t i m e w e h a d r e li e d
o n t h e a g e a n a ly s is , e n q u ir ie s m a d e o f f in a n c e s ta ff , th e v e n d o r o n b o a r d i n g d o c u m e n ta t io n a n d w e d i d h a v e a t t h e t i m e t h e n e w – th e
c o n s u l t a n c y a g r e e m e n ts .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s f r o m w h a t fo ll o w s i n y o u r s ta t e m e n t is

s e t o u t fr o m p a r a g r a p h s 1 5 to 3 1 w h i c h i s D e l o i t t e ’s i n v e s ti g a ti o n i n t o
20

t h e H o m ix tr a n s a c t i o n a n d y o u h a v e s t a t e d t h a t th is r e l a te s t o t h e 2 0 1 5
fi n a n c i a l y e a r a n d w h a t i n p a r t ic u l a r d i d t h e a u d i t s e e k t o e s t a b li s h ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h e a u d i t s e e k s t o e s t a b li s h
t h e c o m m e r c i a l i ty a r o u n d t h e f e e s p a i d to H o m ix . W e w a n t e d t o k n o w
w h o H o mi x w a s , w h a t d i d th e y d o a n d w h a t w a s t h e ir m a n d a t e i n
c o n c l u d i n g t h e Tr a n s n e t c o n tr a c t?

W e w a n te d to u n d e r s t a n d th e

Page 10 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
c o m m e r c ia li ty o f t h e f e e s p a i d f o r th e s e r v ic e s – t h e a ll e g e d s e r v ic e s
rendered.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d i n y o u r a u d it d id y o u m e e t a n y o n e – d i d
y o u m e e t w i t h a n y o n e r a t h e r f r o m N e o te l?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir f o l l o w i n g o u r c o n c e r n s

w e m e t w i t h v a r io u s m e m b e r s o f m a n a g e m e n t i n o u r e n q u i r i e s a r o u n d
t h e tr a n s a c t i o n . W e m e t w i t h M r W h il e y o n t h e 9 A p r i l a n d w e a s k e d –
a n d w e r a i s e d o u r c o n c e r n a r o u n d th e H o m ix t r a n s a c t io n . W e w a n te d
t o k n o w w h o H o m i x w a s , w h o h a d e n g a g e d w i t h H o m ix a n d w h a t d i d
10

t h e y d o ? A s w e l l a s w h o t h e ir s h a r e h o ld e r s a n d d ir e c t o r s w e r e ? I n t h a t
m e e ti n g M r W h il e y d id n o t k n o w w h o H o m i x w a s b u t h e d i d m e n ti o n t h a t
t h e r e w e r e t w o p a y m e n t s m a d e to H o m i x i n t h e 2 0 1 5 fi n a n c i a l y e a r. Mr
W h i l e y t h e n e x p l a i n e d th a t d u r i n g e a r l y D e c e m b e r t h e n e g o ti a ti o n s w i th
Tr a n s n e t a r o u n d t h e m a s t e r s e r v i c e s a g r e e m e n t h a d c o m e t o a n
impasse.

M e m b e r s o f m a n a g e m e n t w it h in N e o t e l g o t t o g e th e r a n d M r

J o s h i t h e C E O s u g g e s t e d t h a t t h e y e n g a g e w i t h H o m ix t h e a g e n t to h e l p
t h e m o v e r c o m e t h i s i m p a s s e . H o m ix w a s k n o w n to t h e m b e c a u s e t h e y
p r e v i o u s ly h a d b r o u g h t a C is k o d e a l e a r li e r in t h e y e a r. Mr W h il e y t h e y
w e n t o n to e x p la i n th a t t h e c o m p a n y h a d d o n e t h e ir o w n b a c k g r o u n d
20

c h e c k s a n d t h e r e w e r e n o r e d fl a g s n o t e d a r o u n d th e p a y m e n ts a n d
H o m i x . H e t h e n e x p l a i n e d t h a t s h o u l d w e n e e d – s o r r y – D e l o i t te t h e n
c o n te s t e d t h a t o u r b a c k g r o u n d c h e c k s in d i c a t e d o t h e r w is e a s t h e
c o m p a n y w a s in d e r e g is tr a ti o n . M r W h i l e y a l s o t h e n p o in t e d o u t t h a t i f
w e n e e d e d f u r t h e r i n fo r m a ti o n a r o u n d H o m ix w e w o u l d n e e d to s e e t h e
C E O M r J o s h i . W e t h e n s u b s e q u e n t ly m e t M r J o s h i o n th e 11 A p r i l a t

Page 11 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h e Fir e a n d I c e H o t e l i n M e lr o s e A r c h .

M r J o s h i r e it e r a t e d th e s a m e

f a c t p a t te r n a s Mr W h il e y i n th a t th e y h a d r e a c h e d a n i m p a s s e a n d t h e y
h a d e n g a g e d H o m i x t o a s s is t th e m r e s o lv e t h e i m p a s s e a n d c o n c lu d e
t h e d e a l.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s b e f o r e y o u g o o n f u r th e r j u s t t o r e m i n d

o u r s e lv e s M r W h il e y w a s th e C h i e f F in a n c ia l O ffi c e r o f N e o te l , is t h a t
correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : I w o u l d a ls o l ik e to r e f e r y o u b a c k t o p a g e 4
10

o f y o u r s t a t e m e n t a t p a r a g r a p h 1 0 w h e r e y o u r e a d o u t t h e fi n d i n g s o f
y o u r tr a i n e e s d u r i n g th e e a r ly s t a g e s o f t h e a u d i t . I n t h e s e c o n d l a s t
s e n te n c e o f t h e q u o t a t i o n o n p a g e 4 a t p a r a g r a p h 1 0 y o u r e a d th e r e
t h a t th is h a s b e e n r a is e d a s a d e b i t b a la n c e u n ti l s u c h ti m e t h a t t h e
in v o ic e i s r e c e i v e d . J u s t i n s i m p l e l a y m a n ’s t e r m s w h a t w o u l d a d e b i t
b a l a n c e r e f e r t o i n th is c o n te x t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a i r i n t h is c o n t e x t t h e p a y m e n t
h a d b e e n m a d e b e f o r e t h e in v o ic e h a d b e e n r e c e i v e d w h ic h r e s u l te d i n
a d e b i t b a la n c e i n th e c r e d i t o r s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u . Yo u w e r e t h e n g o in g t o ta k e t h e

20

C h a ir t h r o u g h th e m e e t i n g th a t t o o k p l a c e w it h o ff ic ia ls o f N e o t e l o r
r a th e r e m p lo y e e s o f N e o t e l a n d a s I h a v e i t th a t a p p e a r s fr o m
paragraph 32 of your statement.

O n w h a t d a t e d i d th is m e e ti n g ta k e

place?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir s o r r y i f I c a n d r a w t h e

c o u n s e l t o p a r a g r a p h 2 5 b e c a u s e t h a t is w h e r e w e h a d t h e m e e t i n g s

Page 12 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
with the CEO.
ADV REFILOE MOLEFE:

Thank you.

P a r a g r a p h 2 5 th a t a p p e a r s o n

p a g e 7 . O n w h a t d a te d i d th is m e e ti n g t a k e p la c e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e m e e ti n g w i t h t h e C E O t o o k

p l a c e o n t h e 11 A p r il 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w h a t w a s t h e p u r p o s e o f t h a t

m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e p u r p o s e o f t h e m e e t in g w a s t o
understand more around what – who Homix was and what did they do in
10

resolving

the

a l le g e d

impasse

and

to

further

understand

the

c o m m e r c ia li ty o f t h e fe e s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : N o w w a s t h i s m e e ti n g r e c o r d e d in w r i ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s w e d o h a v e M in u t e s o f o u r

m e e ti n g s th a t w e t o o k a s o u r e v i d e n c e f o r o u r a u d i t fil e s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n I t h e n r e f e r y o u to p a g e 3 0 o f th e b u n d l e
w h ic h is u n d e r f o l d e r n u m b e r 1 C h a ir.

Would that be a copy of the

M i n u t e s o f y o u r fi r s t m e e t i n g w i t h N e o te l ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s , y e s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o r e c o r d e d t h e s e m in u t e s ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e s e r e c o r d e d – th e s e m in u t e s

w o u ld h a v e b e e n r e c o r d e d b y m y – t h e s e n i o r m a n a g e r o n t h e jo b
M ic h e l le Vi lj o e n a n d m y s e l f .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s p l e a s e t a k e th e C h a ir t h r o u g h th e

m i n u t e s o f t h is m e e t in g s t a r t in g w i t h w h o w a s i n a t te n d a n c e a t th is
m e e ti n g ?

Page 13 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir i n a t te n d a n c e a t th is

m e e ti n g w a s A n d r e D e n n i s a s th e L C S P, [ in d is ti n c t ] M a g e l l a n a s a n
e n g a g e m e n t p a r tn e r, M ic h e ll e Vi lj o e n a s t h e s e n io r m a n a g e r a n d M r
Whiley as the CFO.
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n y o u j u s t c l a r if y w h a t L C S P s t a n d s f o r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

H e is t h e le a d c l ie n t s e r v i c e

p a r t n e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u a n d w h a t w a s d i s c u s s e d a t t h is

m e e ti n g
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o a t t h a t m e e ti n g w e e x p l a i n e d

o u r c o n c e r n a r o u n d H o m i x . W e w a n t e d t o u n d e r s t a n d t h e c o m m e r c i a l i ty
a n d w h a t H o m ix d i d a n d w e w e r e u n a w a r e o f t h e u s e o f a n a g e n t i n
c o n c l u d i n g t h e m a s t e r s e r v ic e s a g r e e m e n t.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h e p a y m e n ts t h a t y o u w e r e q u e s ti o n i n g w h a t
w e r e t h e a m o u n t s o f th e s e p a y m e n t s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e a m o u n t th a t w a s u n d e r

q u e s t io n w a s R 3 6 m ill i o n e x c l u d i n g VAT.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w a s t h e r e a n y o t h e r a m o u n t th a t y o u

w e r e c o n s id e r in g ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A t t h e ti m e n o h o w e v e r th e C F O

d i d m e n ti o n t h a t t h e r e w a s a p r e v i o u s p a y m e n t m a d e t o H o m ix
r e g a r d in g th e C i s c o d e a l w h ic h w e t h e n s u b s e q u e n tly w e n t a n d
in v e s t i g a t e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d d i d y o u d is c u s s th e i n v o lv e m e n t r a t h e r o f
H o m i x in s o f a r a s w h o i n tr o d u c e d H o m ix to N e o te l? A n d d i d y o u d is c u s s

Page 14 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h e i n v o lv e m e n t r a t h e r o f H o m ix i n s o f a r a s w h o i n tr o d u c e d H o m ix to
Neotel?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e d i d d is c u s s H o m ix h o w e v e r t h e
in f o r m a ti o n w a s v e r y l i m it e d i n th a t th e C F O d i d n o t k n o w w h o H o m ix
was.

H e w a s a w a r e t h a t t h e y h a d b r o u g h t a p r e v i o u s d e a l t o N e o te l

a n d o n t h e r e c o m m e n d a ti o n o f t h e C E O t h e y e n g a g e d H o m ix a n d H o m ix
h e l p e d th e m c l o s e th e d e a l .
ADV REFILOE MOLEFE:

And was there any other discussion insofar

a s th e p a y m e n t t o H o m ix in r e l a ti o n to th e a u t h o r i ty t o m a k e s u c h
10

payment?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

N o t a t th e ti m e w i t h th e C F O

C h a ir.
C H A I R P E R S O N : S o d i d t h e C F O M r S t e v e n W h i le y s a y h e d i d n o t k n o w
who Homix was?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir t h e C F O d i d n o t k n o w

who Homix was.
C H A I R P E R S O N : W e ll y o u d e a l a l o t w i t h C F O ’s a n d c o m p a n i e s a s a n
a u d it o r.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s I d o C h a ir.
20

C H A I R P E R S O N : I f y o u l o o k a t th e a m o u n t th a t h a d b e e n p a id t o H o m ix
a n d y o u lo o k a t t h e s iz e o f N e o t e l d i d i t s tr i k e y o u a s s tr a n g e th a t t h e
C F O o f t h e c o m p a n y w o u l d n o t k n o w w h o H o m i x w a s e v e n t h o u g h t a lo t
o f m o n e y h a d b e e n p a id t o H o m ix a s I u n d e r s t a n d t h e p o s i t io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir i t w o u l d – t h a t is c o r r e c t
it w o u ld s t r ik e u s a s u n u s u a l .

Page 15 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t t h e C F O w o u ld n o t k n o w w h o
H o m i x is p a r tic u la r ly f o r t h e q u a n t u m a n d t h e n a t u r e o f …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e a c ti v i ty i n r e la t io n t o t h e

Tr a n s n e t M S A .
CHAIRPERSON:

B e c a u s e y o u w e r e h a v i n g t h a t m e e ti n g i n A p r i l 2 0 1 5

a n d a c c o r d i n g t o t h e m i n u te s t h a t w e w e r e l o o k i n g a t in O c t o b e r 2 0 1 4
a p p r o x i m a te ly R 3 0 m i ll io n h a d – p a y m e n t h a d b e e n m a d e a n d in
10

F e b r u a r y o f t h a t y e a r 2 0 1 5 R 3 6 m il li o n h a d b e e n p a i d . T h a t i s – t h o s e
s e e m t o b e q u i te h i g h a m o u n ts t h a t t h e C F O o f a c o m p a n y o f t h i s s iz e
w o u ld n o t k n o w t h e e n t i ty t o w h ic h t h e y w e r e p a y i n g s u c h a l o t o f
money?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a i r t h a t
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t w o u ld b e o f a c o n c e r n .
C H A I R P E R S O N : Ye s o k a y t h a n k y o u .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir.

Paragraph 10 of your

s t a te m e n t w h i c h a p p e a r s o n p a g e 4 t h e q u o t a ti o n y o u w e r e r e a d in g
20

in s o f a r a s t h e t r a i n e e s f in d in g s m a k e s r e f e r e n c e t o a n a m o u n t o f j u s t
o v e r R 4 1 m il li o n h a v i n g b e e n p a i d o n t h e 2 7 Fe b r u a r y 2 0 1 5 a n d i n
t h e s e m i n u t e s a n d th e C h a i r h a s j u s t p o i n te d o u t th e r e w a s r e fe r e n c e
m a d e t o t w o p a y m e n t s o f R 3 0 m il li o n a n d R 3 6 m ill i o n w h ic h o n m y
c a l c u l a ti o n is a to t a l o f R 6 6 m il li o n . S o c a n y o u p le a s e j u s t c l a r i fy w h a t
e x a c t a m o u n ts w e r e p a i d a s d is c o v e r e d b y D e l o i t te ?

Page 16 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir.

The – when we

id e n t i fi e d H o mi x t h e p a y m e n t u n d e r q u e s ti o n w a s t h e R 3 6 m il li o n e x
VAT w h i c h a m o u n ts t o t h e R 4 1 m i ll i o n n o t e d o n p a g e 4 . I n t h e i n q u ir i e s
w i t h t h e C F O h e t h e n m e n ti o n e d t h a t a p r e v i o u s p a y m e n t w a s m a d e
w h ic h w e h a d n o t p i c k e d u p i n o u r r o u t i n e t e s ti n g . A n d w h e n w e f u r th e r
w e n t a n d i n v e s ti g a te d t h a t p a y m e n t t h e r e w a s a p a y m e n t o f R 3 0 m i l li o n
r e l a ti n g t o a C is c o d e a l d o n e e a r li e r.

S o th a t i s t h e t w o d i ffe r e n c e s .

T h e R 4 1 m il li o n r e la t e d to t h e Tr a n s n e t M S A a n d th e R 3 0 m i ll io n w h ic h
w a s p a i d e a r l ie r f o r a d e a l r e g a r d i n g s a l e o f e q u i p m e n t .
10

C H A I R P E R S O N : I n t e r m s o f t h e n o r m a l d u ti e s o f C F O i n a c o m p a n y o f
t h is s iz e a s N e o te l w o u l d th e C F O n o t h a v e h a d t o s a t is fy h i m s e l f
b e f o r e p a y m e n ts o f t h is s iz e w e r e m a d e t o a n y b o d y ? W o u l d h e n o t o r
s h e h a v e h a d t o s a t is fy th e m s e lv e s t h a t t h e r e w a s a p r o p e r r e a s o n f o r
t h e p a y m e n t o f t h e m o n e y i f t h e y h a d d o n e w o r k t h a t t h e y h a d a c t u a l ly
p e r f o r m e d w o r k a n d t h a t th a t w o r k h a d b e e n d o n e to N e o t e l ’s
s a ti s f a c t io n a n d s o o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir y e s w e w o u ld e x p e c t a C F O
t o u n d e r s t a n d w h o t h e ir – w h o th e y a r e d e a li n g w i t h .

W h a t is t h e

nature of the service that was rendered to command fees of such
20

magnitude?

W h a t w o r k w a s a c tu a lly d o n e ?

We would expect some –

s o m e u n d e r s t a n d i n g a n d i n t e r r o g a ti o n a r o u n d t h a t o n b e h a l f o f t h e
c o m p a n y.
CHAIRPERSON:

W o u l d a C F O n o t h a v e h a d t o a p p r o v e th a t k in d o f

p a y m e n t n o r m a lly f o r t h is k i n d – t h is s iz e o f c o m p a n y o r is i t s o m e t h i n g
t h a t c o u l d h a v e g o n e w i t h o u t h is a u t h o r i s a ti o n t h a t p a y m e n ts o f th is

Page 17 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s iz e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s i t w o u l d n e e d t o b e a p p r o v e d
b y th e C F O .
CHAIRPERSON: Hm.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A n d i n th is c a s e a s w e l l a s t h e

CEO.
CHAIRPERSON:

H m . A n d i n th is c a s e d id y o u e s t a b lis h w h e th e r th e

C F O h a d a c t u a ll y a u t h o r is e d th e s e p a y m e n t s t h a t h a d a lr e a d y ta k e n
place?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I t h a d b e e n a u t h o r i s e d u n d e r h is

fi n a n c e d e p a r t m e n t .
C H A I R P E R S O N : Ye s . S o h e w o u ld n e e d t o t a k e r e s p o n s i b i li ty f o r i t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
C H A I R P E R S O N : Ye s . B u t w h e n y o u s a y u n d e r h i s d e p a r t m e n t is t h a t
b e c a u s e y o u a r e n o t s u r e w h e t h e r h e p e r s o n a ll y g o t i n v o lv e d i n th e
a u t h o r i s a t io n o r is t h a t b e c a u s e y o u d o k n o w t h a t h e d i d n o t g e t
p e r s o n a l ly in v o lv e d b u t s o m e b o d y e ls e d i d g e t p e r s o n a lly in v o lv e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir i t is th e l a t te r i n th a t i f y o u
lo o k a t th e e v id e n c e h is s i g n a t u r e w il l n o t b e o n th e p a y m e n t a p p r o v a l .
20

But it is…
C H A I R P E R S O N : H is s i g n a t u r e w a s o r w a s n o t o n t h e …
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

On the second payment on the

R 3 6 m il li o n p a y m e n t .
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

H is s ig n a tu r e is n o t o n t h e

Page 18 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
payment approval.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : B u t i t is w it h in h is d e p a r t m e n t s o
he was aware.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I n t h e f ir s t p a y m e n t o n t h e R 3 0

m il li o n b o t h t h e C E O a n d C F O h a d a p p r o v e d th a t p a y m e n t a s a o n c e o ff
v e n d o r p a y m e n t.
CHAIRPERSON:
10

Ye s .

S o a t l e a s t i n r e g a r d to th e fir s t p a y m e n t h e

k n e w a n d a p p r o v e d o f t h e p a y m e n t a n d th e r e f o r e i t w o u l d – it i s q u i t e
s tr a n g e th a t h e c o u ld a p p r o v e p a y m e n t o f R 3 0 m i ll io n to a n e n t i ty t h a t
h e s a id h e d id n o t k n o w m u c h a b o u t . H e d id n o t k n o w a n y t h i n g a b o u t .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s t h e …
C H A I R P E R S O N : O r a m I b e i n g u n fa ir to h i m ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

No your – your question is valid

a n d w e h a d t h e s a m e q u e s t io n s o u r s e l v e s . H e n c e t h e c o n c e r n a r o u n d
H o m i x a n d t h e i n q u ir i e s t h a t w e m a d e .
CHAIRPERSON: Hm.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O f t h e C F O a n d C E O , y e s .
20

CHAIRPERSON:

A n d y o u – d i d y o u s a y y o u a s k e d h i m w h a t e x a c tl y

H o m i x h a d d o n e . Is th a t r i g h t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s w e d id .
CHAIRPERSON:

A n d a l l h e s a i d w a s s o m e t h i n g a l o n g t h e l in e s t h a t

H o m i x h e l p e d t h e m to b r e a k a n i m p a s s e w i t h Tr a n s n e t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h a t is r ig h t a n d – a n d t h e y

Page 19 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
concluded the deal.
CHAIRPERSON:

B u t h e d id n o t t e ll y o u e x a c tl y w h a t i t i s th e y - t h e y

did?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
C H A I R P E R S O N : O k a y, a lr ig h t th a n k y o u .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir a n d M r Va g h e la y o u d e a l

w i t h is s u e s r e la t in g to t h e d e l e g a ti o n o f a u t h o r i ty i n p a r t s o f y o u r
s t a te m e n t . T h e m e e ti n g th a t y o u h a v e ju s t t a k e n t h e C h a ir th r o u g h o r
t h e m i n u te s o f t h e m e e t i n g y o u h a v e t a k e n t h e C h a ir th r o u g h y o u
10

summarise at paragraphs 17 to 23. Is that correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : 1 6 t o 2 3 C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u a n d d i d y o u h o l d a n o th e r m e e ti n g
w i t h N e o te l?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir w e t h e n a f t e r th e

m e e ti n g w i t h t h e C F O w e th e n h a d a m e e t in g w i t h t h e C E O a n d a s t h e
C F O h a d s a id th a t i f w e w a n t e d m o r e i n fo r ma t io n o n H o m ix w e n e e d t o
e n g a g e w i t h t h e C E O . W e m e t w i th t h e C E O o n 11 A p r il 2 0 1 5 .
CHAIRPERSON: And the CEO was?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

T h e C F O w a s – t h e C E O is

Mr Joshi.
C H A I R P E R S O N : Ye s , o k a y.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d y o u - w h e n d id t h is m e e ti n g ta k e

place?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O n 11 A p r i l 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o w a s i n a tt e n d a n c e a t t h e m e e ti n g ?

Page 20 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

In t h a t m e e t i n g - i n t h a t m e e ti n g

w a s Mr D e n n i s , m y s e l f, M r W h i le y a n d M r J o s h i .
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n I r e fe r y o u to p a g e 3 2 o f th e b u n d le

under Folder 2 of that EXHIBIT BB9.
CHAIRPERSON: What page?
A D V R E F I L O E M O L E F E : P a g e 3 2 C h a ir.
CHAIRPERSON: Thank you.
ADV REFILOE MOLEFE:

It a p p e a r s u n d e r Fo l d e r 2 .

What is that

document that appears on that page?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t is t h e m in u t e s o f o u r m e e ti n g o n
t h a t d a y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o r e c o r d e d t h e s e m in u t e s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t w a s m y s e l f .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d c a n y o u t h e n t a k e th e C h a ir th r o u g h t h e
d is c u s s io n th a t to o k p l a c e a t t h i s m e e t in g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir

at

–

at

t h is

meeting

M r D e n n is r a is e d t h e m a t te r a r o u n d t h e H o m ix t r a n s a c t io n a n d w e
w a n t e d t o k n o w w h o H o m i x w a s a n d f u r t h e r i n f o r m a ti o n a r o u n d w h a t
t h e y d i d . T h e C E O a t th e t i m e r e i te r a t e d t h e s a m e f a c t p a t te r n a s w a s
20

t o l d t o u s b y th e C F O . H e m e n ti o n e d t h a t i n – i n e a r ly D e c e m b e r th e
t e n s i o n s w i t h Tr a n s n e t e s c a la t e d a n d t h e y c a m e t o a h a l t a n d t h e r e w a s
a n i m p a s s e a n d Tr a n s n e t w e r e n o t p r e p a r e d t o n e g o ti a te a n y fu r t h e r o n
t h e Tr a n s n e t M S A .
ADV REFILOE MOLEFE: Sorry if I may just interject. When you refer
t o e a r l y D e c e m b e r i s t h a t e a r ly D e c e m b e r 2 0 1 4 ?

Page 21 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s . Ye s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : P le a s e c o n t i n u e .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S o th e – th e n e g o t i a t i o n s c a m e t o
an impasse and as a result of that the members of management of
N e o t e l c a m e t o g e t h e r a n d i n t h a t m e e ti n g t h e y n e e d e d – t h e y n e e d e d
h e l p a n d M r J o s h i w a s r e m i n d e d o f H o m ix a n d h e s u g g e s t e d th a t t h e y
e n g a g e H o m i x t o a s s i s t t h e m r e s o lv e t h e i m p a s s e .

He then – he

a d v is e d u s i n t h e m e e t in g t h a t H o m ix w a n t e d 1 0 p e r c e n t o f th e d e a l a n d
– a n d t h e y c o u l d n o t a ff o r d t h e 1 0 p e r c e n t a n d t h e y n e g o t ia t e d i t d o w n
10

t o 2 p e r c e n t. I n t h a t m e e t i n g M r D e n n i s a s k e d M r J o s h i w h o e n g a g e d
H o m i x ? W i t h w h o m d id N e o te l d e a l a t H o m ix ? W h a t w a s t h e m a n d a t e
a n d w h o w e r e H o m ix s u p p o s e d to e n g a g e w i t h a t Tr a n s n e t a n d d id
M r Si n g h - t h e Tr a n s n e t C F O a t t h e ti m e - k n o w w h o H o m ix w a s a n d
t h a t Tr a n s n e t w a s e n g a g in g w i th a n a g e n t a n d th e e x te n t o f t h e f e e
p a i d to t h e a g e n t .

Th e C E O – M r J o s h i - r e s p o n d e d t h a t h e d i d n o t

k n o w w h o H o m ix w a s a n d h e d i d n o t e n g a g e w i t h H o m i x in a n y m a n n e r.
H e a ls o m e n t io n e d a t t h e ti m e th a t t h e c o m p a n y h a d d o n e th e ir o w n
b a c k g r o u n d c h e c k s in t o t h e p a y m e n t s m a d e t o H o mi x a n d i n t h e ir v i e w
t h e p a y m e n ts w e r e v a li d a n d t h e r e a s o n s f o r th e p a y m e n t s w e r e v a li d .
20

H e t h e n – th e C E O s a i d h e w a s i n tr o d u c e d t o H o m ix b y N e o t e l ’s
G e n e r a l M a n a g e r S tr a t e g ic C u s t o m e r s M r Fr a n c o is Va n D e r M e r w e a n d
t h e c o m m u n ic a ti o n b e tw e e n N e o t e l a n d H o m ix t o o k p la c e t h r o u g h
M r Va n D e r M e r w e a s t h e k e y c o n t a c t p e r s o n w i t h i n N e o t e l i n r e s p e c t o f
H o m i x e n g a g e m e n ts .

M r D e n n is a ls o a s k e d Mr J o s h i a t t h e t i m e t h a t

did he have Board approval and Mr Joshi replied that he did and he

Page 22 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
w o u ld s e n d a n o t e t o M r D e n n is .

M r D e n n is in d i c a t e d fu r t h e r t h a t

D e l o i t te h a d c o n c e r n s a b o u t th e p a y m e n ts m a d e t o H o m ix a n d t h a t t h e
D e l o i t te A u d i t Te a m n e e d e d t o u n d e r s t a n d t h e c o m m e r c i a l it y o f t h e f e e
p a i d a n d r e q u ir e d to – r e q u ir e d s u p p o r t t h a t th e p a y m e n t w a s n o t a
f a c i li t a ti o n p a y m e n t w h i c h c o u l d b r i n g t h e Tr a n s n e t M a s t e r S e r v ic e
A g r e e m e n t in t o q u e s ti o n .

Because of the above inquiries we became

h i g h ly – w e – w e w e r e h i g h ly s c e p ti c a l a b o u t th e H o mi x tr a n s a c t io n s
a n d w e w e r e s u s p ic i o u s a b o u t t h e c o m m e r c i a l v a li d it y o f t h o s e
tr a n s a c ti o n s a n d w e n e e d e d – w e n e e d e d m o r e e v i d e n c e t o s u p p o r t
10

these fees paid.
ADV REFILOE MOLEFE:

A t t h e s t a g e o f y o u r in t e r a c ti o n w i th N e o t e l

h a d y o u b e e n f u r n is h e d w i th a n y i n v o ic e s u p o n w h ic h th e s e p a y m e n ts
had been made?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e d i d – w e d i d h a v e th e i n v o ic e .
W e a ls o d i d h a v e t h e c o n tr a c t a n d t h e c o n tr a c t w a s d a t e d in F e b r u a r y –
F e b r u a r y 2 0 1 5 . W h e r e a s t h e s e r v ic e – a ll e g e d s e r v ic e w a s r e n d e r e d i n
D e c e m b e r. S o t h e c o n tr a c t w a s p u t a f te r t h e e v e n t b u t w e d id – w e d id
h a v e t h a t d o c u m e n t a ti o n b u t w e – w e l o o k e d – w e w e r e v e r y s c e p t ic a l
a n d w e i n c r e a s e d o u r p r o f e s s i o n a l s c e p t ic i s m b e c a u s e w e r e a l ly w a n t e d
20

t o k n o w w h a t t h e y d i d . W e w e r e l o o k i n g t h r o u g h t h e d o c u m e n ta t io n t o
s e e w h a t H o m ix d id .

W e h a d a n i m p a s s e o n 11 D e c e m b e r.

We

e n g a g e d th e m o n 1 2 D e c e m b e r a n d N e o t e l h a d s i g n e d t h e c o n tr a c t o n
1 4 D e c e m b e r.

Tr a n s n e t s ig n e d i t o n th e 1 9 t h .

S o w h e n o n e lo o k s a t

t h a t ti m e li n e w e r e a ll y w a n te d to u n d e r s t a n d w h a t H o m ix d i d t o w a r r a n t
the payment of such fees.

Page 23 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t w a s t h e n a tu r e o f w o r k o r s e r v ic e s
s e t to h a v e b e e n d o n e o r p r o v id e d o n th e i n v o ic e s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Chair so I cannot answer that

w i t h o u t r e c o l le c ti n g t h e in v o ic e w h ic h I a m n o t s u r e i f i t i s i n t h e p a c k .
A D V R E F I L O E M O L E F E : O k a y. W e w i ll d e a l w i th t h a t a t a la t e r …
C H A I R P E R S O N : B e f o r e t h a t – s o y o u h a v e a s i tu a ti o n w h e r e y o u a s k
t h e C F O w h o is H o m ix a n d t h e C F O s a y s I d o n o t k n o w t h e m a n d t h e n
y o u m e e t w it h t h e C E O . Yo u s a y w h o is H o m i x . H e a ls o s a y s h e d o e s
n o t k n o w t h e m . I s t h a t c o r r e c t?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t C h a ir.
CHAIRPERSON: Hm.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d a t t h is m e e ti n g w i th N e o te l w a s th e r e

e v e r a n y d i s c u s s i o n in r e l a ti o n to t h e B o a r d o f Tr a n s n e t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir c a n y o u r e p h r a s e t h e

q u e s t io n ?
ADV REFILOE MOLEFE:

A t t h is m e e t in g w h ic h y o u h a v e r e c o r d e d a t

p a g e 3 2 w a s t h e r e a n y d is c u s s i o n b e tw e e n y o u r s e lv e s a n d N e o te l i n
r e l a ti o n t o Tr a n s n e t ’s B o a r d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

C h a ir n o – n o d is c u s s i o n i n

r e l a ti o n t o t h e Tr a n s n e t’s B o a r d . W e o n ly r a is e d th e q u e s ti o n th a t w a s
Tr a n s n e t a w a r e t h a t a n a g e n t - th a t N e o t e l h a d e n g a g e d i n a n a g e n t
a n d th e r e a s o n f o r t h a t q u e s ti o n is b e c a u s e i n g e n e r a l k n o w l e d g e a n d
u n d e r s t a n d in g o f tr a n s a c ti n g w i t h s u c h a n e n ti ty.

G e n e r a ll y t h e r e –

t h e r e is a c l a u s e t h a t p r o h ib i ts t h e u s e o f a g e n ts u n l e s s d is c l o s e d a n d
t h e r e f o r e b a s e d o n t h a t k n o w l e d g e w e – w e r a is e d t h e q u e s ti o n .

Page 24 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
C H A I R P E R S O N : S o t h e C F O c o u l d n o t t e l l y o u w h a t e x a c t ly H o m ix h a d
d o n e o t h e r th a n t o s a y t h e y h a v e t o b r e a k t h e i m p a s s e b e tw e e n N e o t e l
a n d Tr a n s n e t . D i d y o u a s k t h e C E O t h e s a m e q u e s ti o n a n d w h a t w a s
h is a n s w e r i f y o u d i d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Chair we did ask him the same

q u e s t io n a n d h e a n s w e r e d i n th e s a m e w a y a s th e C F O …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
10

A n d h e r e s o l v e d – t h e y r e s o lv e d

an impasse.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : B u t t h e y c a n n o t …
CHAIRPERSON:

B u t y o u d i d n o t a s k f o r d e t a il s o r d id y o u a s k f o r

d e t a i ls ( in t e r v e n e s ) ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

W e d i d a s k f o r – w e d i d a s k fo r

d e t a i ls C h a ir.
C H A I R P E R S O N : Ye s a n d w h a t w a s th e a n s w e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e y c o u l d n o t t e ll u s w h a t t h e y

s p e c i f ic a l ly d i d o t h e r t h a n r e s o lv i n g th e i m p a s s e .
20

C H A I R P E R S O N : Ye s , t h a n k y o u a n d t h e y s a id t h e p e r s o n a t Tr a n s n e t
that

you

could

talk

to

who

was

d e a l in g

w i th

Homix

was

M r Va n D e r M e r w e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : M r Va n D e r M e r w e w a s t h e p e r s o n
a t N e o t e l.
CHAIRPERSON: Ja.

Page 25 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

He

was

the

N e o te l

General

M a n a g e r t h a t l o o k e d a f te r t h e Tr a n s n e t a c c o u n t …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A n d h e – h e e n g a g e d w it h H o m i x

o n b e h a lf o f N e o te l .
CHAIRPERSON:

B u t I th o u g h t y o u a l s o a s k e d t h e m a c c o r d i n g t o th e

m i n u t e s w h o a t Tr a n s n e t h a s b e e n d e a li n g w it h H o m ix o r d id I m i s r e a d
the minutes?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e – w e d i d a s k th a t q u e s t io n b u t
10

I th in k …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I th in k C h a ir i n t h e m in u t e s w h e n

w e t a l k a b o u t Fr a n c o is Va n D e r M e r w e h e – h e i s a N e o t e l e m p l o y e e .
CHAIRPERSON: Oh.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e – t h e m i n u te s – t h e m i n u te s

w h e n it s a y s G M Tr a n s n e t i t i s a c tu a lly – h e i s th e G e n e r a l M a n a g e r b u t
h e lo o k e d a f t e r th e Tr a n s n e t a c c o u n t fo r N e o t e l .
CHAIRPERSON:

O h , s o t h e m in u te s a r e n o t c o r r e c t i n – in a tt a c h in g

h i m t o Tr a n s n e t ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I t i s – i t is j u s t – i t m a y b e

m is le a d i n g b u t h e i s t h e G e n e r a l …
CHAIRPERSON: Oh …
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : J a .
CHAIRPERSON:

O h h e – h e is a t N e o t e l .

d e a li n g w it h Tr a n s n e t ?

Page 26 of 165

He was at Neotel but

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t .
C H A I R P E R S O N : O n b e h a lf o f N e o te l ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t c o r r e c t C h a ir.
CHAIRPERSON:

O k a y.

Yo u n e v e r g o t o k n o w w h o a t Tr a n s n e t k n e w

a b o u t H o m ix .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o , t h e y c o u l d n e v e r t e ll u s …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W h o – w h o t h e y d e a l t w i t h a t …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A t Tr a n s n e t b u t w e d id a s k th e

q u e s t io n t h a t d i d t h e Tr a n s n e t C F O …
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Know about Homix and we can

c o m e la t e r to – th e r e is a Tr a n s n e t l e tt e r …
CHAIRPERSON: Hm.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th a t w il l i n d i c a t e a – w ill g iv e

m o r e fa c ts a r o u n d t h a t t h a t Tr a n s n e t d i d k n o w a b o u t H o m ix .
C H A I R P E R S O N : Ye s . O k a y, a l r i g h t . L e t u s – w e p r o c e e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir. C a n I r e f e r y o u t o p a g e 1 9 9
20

o f th e b u n d l e ?

I t i s th e la s t p a g e i n t h e e x h ib i t .

Ar e y o u a b le t o

id e n t i fy th a t d o c u m e n t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir.

I t is t h e i n v o ic e fr o m

H o m i x o n R 3 5 6 mi ll i o n .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d is t h is t h e i n v o i c e y o u w e r e f u r n is h e d

w i t h d u r in g y o u r e n g a g e m e n t w it h N e o t e l ?

Page 27 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t is t h e d e s c r i p ti o n p r o v i d e d i n t h a t

in v o ic e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“ F o r M a s t e r S e r v ic e s

A g r e e m e n t ’s s u c c e s s c o n c lu s i o n s u c c e s s f e e ” .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d t h e a m o u n t t h e r e is 3 6 m il li o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is t h e d a t e o f t h a t in v o ic e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e d a te is 2 J a n u a r y 2 0 1 5 .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

Yo u h a v e s u m m a r is e d d e t a il r e g a r d i n g y o u r

s e c o n d m e e ti n g w i th N e o t e l fr o m …
CHAIRPERSON: Just one second. I say – I see that it says success
f e e t h e r e . Is th a t r i g h t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
C H A I R P E R S O N : S o t h a t s u g g e s ts th a t t h e R 3 6 m il li o n th a t H o m ix w a s
d e m a n d i n g p a y m e n t o f fr o m N e o t e l w a s a s u c c e s s i o n – a s u c c e s s f e e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir i t w o u ld a p p e a r s o .
CHAIRPERSON:

I n o n e o f y o u r m e e t in g s w i t h N e o t e l e i t h e r w i t h t h e

C F O o n ly w it h t h e C F O a n d th e C E O y o u a s k e d o r y o u r c o ll e a g u e a s k e d
20

w h e t h e r t h is p a y m e n t w a s n o t a fa c i li t a t i o n fe e a n d I th in k th e r e w a s a
d e n ia l t h a t i t w a s a f a c il i ta t io n f e e i f I r e c a l l c o r r e c tly.

One, am I

c o r r e c t i n s a y i n g t h e r e w a s a d e n i a l th a t it w a s a s u c c e s s i o n - a
f a c i li t a ti o n fe e . Tw o , ir r e s p e c t iv e o f t h e a n s w e r t o t h a t q u e s t io n w h a t
w i ll b e th e d i ff e r e n c e i n y o u r e x p e r i e n c e b e t w e e n a s u c c e s s f e e a n d a
f a c i li t a ti o n f e e i n t h e c o n t e x t o f t h e c o n c lu s io n o f a c o n t r a c t?

Page 28 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir I t h i n k a f e e n e e d s – a n y fe e
n e e d s to h a v e s o m e s o r t o f a c tiv i ty a n d o n e n e e d s to h a v e d o n e
s o m e t h i n g i n o r d e r t o e a r n t h o s e f e e s a n d t h e l a s t t h in g i s n o – t h e r e
w a s n o a c c e p t a n c e a r o u n d th e f a c il i ta t io n – a l le g e d f a c il i ta t i o n f e e .
T h e m a n a g e m e n t c o u ld n o t a r ti c u l a t e w h a t w a s d o n e t o e a r n t h o s e f e e s
a n d w e r a i s e d – w e r a is e d o u r c o n c e r n t h a t i t – i t w o u ld a p p e a r – w e
n e e d e d m o r e e v id e n c e t o n e g a t e t h a t t h is i s n o t a f a c i li t a ti o n f e e
b e c a u s e b a s e d o n w h a t w e w e r e s e e in g i t – i t a p p e a r e d t o b e a s s u c h
a n d – a n d I t h i n k i t – i t b o ils d o w n t o b e tw e e n s u c c e s s f e e s o r
10

f a c i li t a ti o n f e e s . O n e n e e d s t o d e a l – d e a l – o n e n e e d s to d i g d e e p e r
a s t o w h a t a c tiv i ty a n d w h a t t a s k s d i d t h e s e r v ic e p r o v i d e r p e r f o r m a n d
u n d e r s t a n d t h e c o m m e r c i a li t y b e h i n d t h a t .
CHAIRPERSON:

W e ll w h a t I a m s e e k i n g to e s t a b l is h i s w h e th e r i n

t e r m s o f y o u r u n d e r s t a n d in g a n d e x p e r i e n c e w it h t h e s e m a t t e r s a s a n
a u d it o r th e r e w o u l d b e a d is ti n c t io n b e tw e e n w h a t is c a ll e d a s u c c e s s
f e e a n d a f a c i li t a ti o n fe e i n t h e c o n t e x t o f t h e c o n c l u s io n o f a c o n tr a c t .
H e r e w e d o k n o w t h a t t h e r e is a c o n tr a c t th a t w a s c o n c l u d e d b e t w e e n
Tr a n s n e t a n d N e o t e l a n d – a n d th a t th e C F O a n d C E O o f N e o t e l t o l d
y o u t h a t t h e r o l e o f H o m ix w a s to h e l p b r e a k a n i m p a s s e w h i c h le d to
20

t h e c o n c lu s i o n o f t h e c o n tr a c t b e t w e e n Tr a n s n e t a n d N e o te l . S o w h e n
y o u a s k e d th e m t h a t is t h e C E O a n d C F O o r o n e o f t h e m w h e t h e r t h e
p a y m e n t w a s n o t a f a c il it a ti o n f e e y o u o b v i o u s ly h a d in m i n d c e r t a i n
f e a t u r e s b y w h ic h y o u i d e n ti f y a f a c i li t a ti o n f e e .

So I am asking

w h e t h e r t h e f e a tu r e s o f a f a c i li t a ti o n f e e a r e d i ff e r e n t fr o m t h e fe a t u r e s
o f a s u c c e s s fe e .

Page 29 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Chair I guess to – to answer that

q u e s t io n w h e n - w h e n lo o k in g a t i t – i t is n o t ju s t t h e – t h e i n v o i c e . I t
w a s a l l t h e – t h e f a c t s s u r r o u n d in g t h e v e n d o r a n d w h e t h e r o n e c a l ls i t
– I m e a n – o r d i n a r i ly n o o n e w o u l d c a l l i t a f a c il i ta t io n fe e . Yo u w o u l d
a l w a y s r e n a m e i t s o m e th in g e ls e e i t h e r a c o m m is s i o n o r a s u c c e s s f e e .
C H A I R P E R S O N : H m . T h e y m ig h t n o t c a l l i t a fa c il i t a t i o n fe e b u t y o u
know …
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
CHAIRPERSON:
10

H o w y o u i d e n t i fy fa c i li t a ti o n f e e s e v e n i f i t i s c a l le d

b y a n o t h e r n a m e a n d m y q u e s ti o n is w h e t h e r th e r e i s a d i ff e r e n c e i n t h e
f e a t u r e s o f a fa c i li t a t i o n f e e a n d in t h e f e a t u r e s o f a s u c c e s s f e e .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir in o u r m i n d t o a n s w e r …
C H A I R P E R S O N : O r w h e t h e r i t is o n e a n d t h e s a m e t h i n g j u s t d i ff e r e n t
n a m e s b e in g u s e d – d i ffe r e n t w o r d s b e i n g u s e d .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s I t h i n k i r r e s p e c t iv e o f w h a t i t

is c a ll e d t h e n I g u e s s t h a t i s w h e r e w e w e r e – ir r e s p e c t iv e o f w h a t –
w h a t it is - w h a t th e f e e is t e r m e d o n t h e i n v o ic e w e n e e d e d t o
u n d e r s t a n d w h a t th e s e r v ic e p r o v i d e r d id .
C H A I R P E R S O N : J a b u t w h a t is i t t h a t y o u i d e n ti f y in t h e tr a n s a c t i o n o r
20

in a p a y m e n t th a t m a k e s y o u c o n c l u d e th is is a f a c il i ta t io n fe e ? A s I
u n d e r s t a n d i n m y o w n u n d e r s ta n d i n g i s th a t m o s t o f t h e - o r m a n y ti m e s
a f a c ili t a ti o n f e e is li k e a n a g e n c y fe e b u t t h a t m ig h t n o t b e t h e c a s e i n
a l l c a s e s . I t m i g h t n o t a p p ly in a ll c a s e s . I a m n o t s u r e . S o I a m j u s t
w o n d e r i n g w h e t h e r s i n c e y o u d i d a s k th is q u e s t io n t o t h e m w h e t h e r y o u
k n e w w h a t t h e f e a tu r e s a r e f o r t h e f a c il it a ti o n f e e s o t h a t e v e n if th e y

Page 30 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
d e n y th a t it w a s a f a c i li t a ti o n fe e y o u w o u ld s ti ll b e a b l e t o s a y w e c a n
s e e t h e fe a tu r e s o f th is tr a n s a c ti o n . T h is w a s a f a c i li t a ti o n f e e . T h is
d e n ia l is d i s i n g e n u o u s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t o – t o r e s p o n d I t h i n k t h e r e
w e r e v a r i o u s f la g s . W h e n w e lo o k e d a t H o m ix th e e n t it y – y o u k n o w t h e r e w e r e d is c r e p a n c i e s i n t h e v e n d o r o n b o a r d i n g d o c u m e n ta t io n . T h e
d ir e c t o r s o f t h a t c o m p a n y w e r e d i ffe r e n t t o t h e p e o p l e w h o t h e y h a d
engaged with.

N o o n e c o u l d a r tic u la t e – w h e n w e l o o k e d a t t h e ir

w e b s i te t h e r e w a s a n i n v a l i d w e b p a g e .
10

N o o n e c o u l d a r ti c u l a t e – n o

o n e c o u l d s a y w h o t h e y a c t u a l ly d e a l t w i t h .
in d i v i d u a l .

Yo u c o u l d n o t n a m e a n

O n e c o u l d n o t a r t ic u l a t e w h ic h e le m e n ts o f t h e M S A t h e y

d i d . S o i t a p p e a r e d a s i f – y o u k n o w – i t is j u s t a s h e l f c o m p a n y a n d
w h e n w e d id o u r o w n b a c k g r o u n d s e a r c h e s y o u c o u ld n o t g e t t o a
c o r p o r a t e e n t i ty t h a t h a d a n – a n i d e n ti ty t h a t c o u ld r e s o lv e a n
impasse.

S o I g u e s s i t is a l l t h o s e e l e m e n t s t h a t w e r e - t h a t w e

w o r k i n g th r o u g h a t th e t i m e th a t l e d u s t o b e l i e v e – w e – w e h a d
s u s p e c t e d t h a t i t w a s a f a c il it a ti o n fe e a t t h a t p o i n t i n t i m e .
C H A I R P E R S O N : W h a t is a f a c il i ta t io n f e e ? Th a t is w h a t I a m t r y i n g t o
e s t a b li s h .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

P a y i n g a fe e f o r n o v a l u e o r n o

s e r v ic e .
C H A I R P E R S O N : S o r r y.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

P a y i n g a fe e f o r n o v a l u e o r n o

s e r v ic e w o u l d b e - in m y v ie w.
C H A I R P E R S O N : I t is a f e e p a id s o m e b o d y w h o h a s n o t r e n d e r e d a n y

Page 31 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s e r v ic e …
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
C H A I R P E R S O N : O r w h o h a s n o t g iv e n y o u a n y t h i n g o f v a l u e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir.

T h a t w o u l d b e i n my

u n d e r s t a n d in g .
C H A I R P E R S O N : Is t h a t t h e n o r m a l u n d e r s t a n d in g – i s t h a t th e n o r m a l
k in d o f d e fi n i t io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t – i t i s - C h a ir i t i s – i t i s b a s e d
o n c ir c u m s t a n c e s . I g u e s s o n e n e e d s t o l o o k a t e a c h – e a c h c a s e in i ts
10

- i n i t s - b a s e d o n i ts m e r i t a n d t h e n t h e c ir c u m s ta n c e s .
CHAIRPERSON:

B u t t h e r e m u s t b e s o m e th in g y o u h a v e d o n e w h ic h

f a ll s u n d e r f a c i li t a ti o n . I f – i f y o u j u s t g iv e m e m o n e y w h e n I h a v e d o n e
n o t h i n g . W h y w o u l d fa c il i ta t i o n c o m e i n t h e r e i f I h a v e n o t – I a m n o t
a l le g e d t o h a v e fa c i li t a te d a n y t h in g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r I w i ll – I w o u l d – in y o u r

v ie w I w o u ld i m a g in e t h a t w h e r e o n e h a s n o t r e n d e r e d a s e r v i c e a n d
c a n n o t s u b s t a n t i a t e t h e f e e s e a r n e d it – i t m a y a l le g e t o a f a c i li t a ti o n
payment.
CHAIRPERSON:
20

If I f a c i li t a te a tr a n s a c t io n a n d I – o r m a y b e a s a le

a n d I c h a r g e a f e e to o n e o f t h e p a r t ie s o r – o r b o th w o u l d t h a t n o t b e a
f a c i li t a ti o n f e e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

It maybe but we need to go into

w h a t a c tiv i ti e s d i d th a t p e r s o n p e r f o r m i n o r d e r t o e a r n t h e f e e .
C H A I R P E R S O N : O k a y. Yo u m a y p r o c e e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir. M r Va g h e l a i n y o u r y e a r s o f

Page 32 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
p r a c ti c e a s a n a u d i to r h a v e y o u e v e r c o m e a c r o s s a fa c i li t a ti o n f e e
a r r a n g e m e n t e x c e p t th e o n e u n d e r r e f e r e n c e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h is w o u ld b e m y fi r s t o n e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : O k a y. A t p a r a g r a p h 2 0 o f y o u r s t a t e m e n t y o u
s t a te t h e r e t h a t :
“ M r W h i le y in d i c a t e d t h a t th e f ir s t p a y m e n t t o H o m ix
r e l a t e d t o t h e C is c o e q u ip m e n t – e q u i p m e n t d e a l t o
Neotel.”
A n d y o u h a v e g iv e n t h a t e v id e n c e . Is t h a t c o r r e c t ?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Sorry

Chair

– counsel which

paragraph are you referring …?
ADV REFILOE MOLEFE: Paragraph 20 on page 7.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A n d – a n d th e q u e s t io n i s ?
ADV REFILOE MOLEFE:

T h e fir s t p a y m e n t t h a t is s a i d t o h a v e b e e n

m a d e t o H o m i x w h a t w a s th a t p a y m e n t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t is f o r th e C is c o e q u ip m e n t d e a l.
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n I t h e n r e fe r y o u b a c k t o p a g e 1 9 9 o f t h e
b u n d l e w h ic h is t h e i n v o ic e w e w e r e lo o k i n g a t a f e w m i n u te s a g o a n d
we are going to cross reference that with paragraph 10 of your
20

s t a te m e n t a t p a g e 4 .

T h e d a te o f t h is i n v o ic e a s y o u h a v e to ld t h e

C h a ir is 2 J a n u a r y 2 0 1 5 . I s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d a s y o u h a v e e a r l ie r te s ti fi e d a d e b i t

b a l a n c e w o u ld r e l a t e t o p a y m e n t m a d e b e f o r e in v o ic e . D o I h a v e t h a t
correct?

Page 33 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n y o u p l e a s e th e n ju s t e x p l a in i n s o f a r a s

t h e d a t e o f t h is i n v o ic e y o u r p a r a g r a p h 1 0 in r e la t i o n t o t h e d e b i t
b a l a n c e a n d w h a t Mr W h il e y t o l d y o u t o h a v e b e e n t h e f ir s t b a s i s o f t h e
fir s t p a y m e n t – t h e fir s t p a y m e n t t o H o m i x ? Wa s t h is t h e fir s t p a y m e n t
t o H o m ix ? L e t m e a s k i t d i ff e r e n t ly.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r n o th is w a s n o t t h e fir s t

p a y m e n t t o H o m ix .
ADV REFILOE MOLEFE: Now at paragraph 10 you speak of a payment
10

being made on 27 February 2015 and you say that it was for an amount
o f j u s t o v e r 4 1 mi ll i o n . Is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

Yo u a ls o s a y t h a t t h is p a y m e n t w a s m a d e

b e f o r e i n v o i c e . Is th is c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

H o w e v e r th e in v o i c e t h a t y o u h a v e r e f e r r e d

u s to a t p a g e 1 9 9 is d a t e d 2 J a n u a r y 2 0 1 5 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:
20

C a n y o u p l e a s e j u s t e x p l a i n h o w t h a t w o u ld

b e a d e b i t b a l a n c e i f j u s t b y v ir tu e o f t h e d a t e i t w o u ld h a v e p r e c e d e d
t h is d a t e o f 2 7 Fe b r u a r y 2 0 1 5 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

W e ll i t d e p e n d s o n w h e n i t w a s

a c t u a ll y r e c e iv e d …
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : B y N e o te l …

Page 34 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
CHAIRPERSON:
ADV REFILOE MOLEFE: And …
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A n d h o w m a n y v e r s i o n s t h e r e w e r e
b e c a u s e t h e r e w e r e – t h e r e w a s a n o t h e r v e r s io n o f i t …
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

B u t i n N e o te l r e c o r d i n g i t a t th e

ti m e th e y h a d n o t r e c o r d e d t h is – t h i s i n v o ic e .

S o i t – it i s q u i te

p o s s i b le t h a t t h e i n v o i c e h a s n o t b e e n r e c e iv e d a l t h o u g h i t is d a te d a n
e a r l ie r d a t e .
10

A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d d id N e o te l e v e r c o n f ir m w h e n t h is in v o ic e
w a s a c t u a l ly r e c e i v e d fr o m H o m i x ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir

I

cannot

answer

that

s p e c i f ic a l ly. I d o n o t r e c a ll t h e n o ti n g o f t h e r e c e i p t o f t h e i n v o i c e .
ADV REFILOE MOLEFE:

Fr o m p a r a g r a p h s 3 2 t o 3 8 o f y o u r s t a t e m e n t

y o u t h e n s e t o u t d e ta il s r e le v a n t t o fu r t h e r i n v e s t ig a ti o n s c o n d u c t e d b y
D e l o i t te . A t th e o u ts e t o f t h a t t o p i c y o u s p e a k t o e v e n t s t h a t to o k p l a c e
o n 1 3 A p r il 2 0 1 5 . I s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE: What happened on this day?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Fo ll o w i n g o u r i n q u ir ie s w i t h t h e

C E O w e w e r e a d v is e d t o e n g a g e w i t h Mr Va n D e r M e r w e w h o w a s t h e
p r i m a r y c o n ta c t b e tw e e n N e o t e l a n d H o m i x .

M y s e l f a n d M s Vi lj o e n a t

t h e t i m e h a d a m e e ti n g w i th Va n D e r M e r w e w h o w e – w h e r e w e
in q u ir e d a b o u t H o m i x a n d – a n d th e ir r o le i n t h e Tr a n s n e t M S A
C o n tr a c t .

Page 35 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n I r e fe r y o u to p a g e 3 4 o f th e b u n d le

w h ic h a p p e a r s u n d e r t h e F o l d e r 3 ?

C a n y o u p l e a s e i d e n ti fy w h a t

document appears on page 34 of the bundle?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir i t i s t h e m in u t e s o f m e e ti n g
w i t h Fr a n c o is Va n D e r M e r w e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o r e c o r d e d t h e s e m in u t e s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

M i c h e l le Vi lj o e n ,

the

Senior

Manager and myself.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is t h e d a t e o n t h o s e m i n u t e s ?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t is 1 3 A p r i l 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE: 2015, thank you. Who was in attendance at
t h e m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

M ic h e ll e Vil jo e n

the

Senior

M a n a g e r, Fr a n c o is Va n D e r M e r w e t h e G e n e r a l M a n a g e r a t N e o t e l a n d
myself.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d w h a t w a s d i s c u s s e d a t th is m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

We

i n q u ir e d

about

Tr a n s n e t .

T h e r e w e r e v a r i o u s t r a n s a c t io n s w i t h Tr a n s n e t a n d w e w a n t e d t o
u n d e r s t a n d H o m ix a s h e h a d e n g a g e d w i t h H o m i x a n d w e w a n t e d m o r e
20

in f o r m a ti o n a r o u n d w h o H o m ix w a s a n d w h a t t h e y d i d a n d s o it w a s a
t h ir d c o n v e r s a ti o n fo ll o w i n g th e C F O / C E O a n d – a n d n o w t h e d ir e c t
person.
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w i n t h e m i n u t e s j u s t u n d e r th e s e c o n d

b u ll e t p o in t s t a r ti n g w i th :
“FVDM …”

Page 36 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
T h e r e a r e c e r ta in c o n tr a c ts t h a t a r e d is c u s s e d t h e r e . Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n y o u p l e a s e ju s t r e a d t h o s e s u b b u ll e ts

u n d e r th e s e c o n d b u l le t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O k a y.
“ F V D M p r o v id e d a n o v e r v i e w o f a l l t h e Tr a n s n e t
tr a n s a c ti o n s t h a t t o o k p l a c e i n t h e c u r r e n t y e a r.
( I n d is t in c t )

s w it c h e s

tr a n s a c t i o n

in

Ma rch 2014.

C C T V 1 i n J u n e /J u ly 2 0 1 4 . Th e M S A , s a l e o f a s s e ts
10

m o b i li s a t io n a n d C C T V 2 . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d o n t h e s ix t h b u ll e t t h e r e is d is c u s s i o n

r o u n d th e M S A p r o c e s s . I s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n y o u p l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t

d is c u s s io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S o i n o u r – i n o u r d is c u s s i o n C h a ir
M r Va n D e r M e r w e p r o v id e d a n o v e r v ie w o f th e M S A p r o c e s s .
“He indicated that in November 2013 Neotel had
lo s t
20

the

Tr a n s n e t

tender

and

th e

te n d e r

was

a w a r d e d t o T- S y s t e m s . N e o t e l a n d Tr a n s n e t s i g n e d
an

e x t e n s io n

December 2014.
le t t e r

to

agreement

that

terminated

in

In January 2014 Homix sent a

F V D M n o t i fy i n g N e o te l o f a

deal at

Tr a n s n e t t h a t N e o t e l w a s n o t i n v i te d to t e n d e r fo r.
T h a t is h o w N e o te l b e c a m e a w a r e o f t h e r o u te r s a n d

Page 37 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s w it c h e s d e a l a n d h o w th e y b e c a m e a w a r e o f
Homix. Neotel was made aware by their two people
a t Tr a n s n e t G e r r ie a n d Yo u s u f th a t Tr a n s n e t h a s a n
exit

p la n

fr o m

Neotel

b e in g

dimension

d a ta .

A c c o r d i n g t o M r Va n D e r M e r w e Tr a n s n e t h a d tr u s t
is s u e s w i t h N e o t e l .

C V a s k e d Mr Va n D e r M e r w e

w h o H o m i x w e r e a n d th e i r b a c k g r o u n d . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

S o r r y i f – i f – w h e n y o u r e f e r t o – t o th e

in it i a ls C V p l e a s e j u s t c o n f ir m w h o t h a t w o u l d b e ?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h e t a n – m y s e l f C h e t a n Va g h e l a .
ADV REFILOE MOLEFE: Thank you please proceed.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
M r Va n D e r M e r w e

who

“He
H o m ix

where

asked
and

t h e ir

b a c k g r o u n d . Mr Va n D e r M e r w e a n s w e r e d H o m i x is
a D u b a i b a s e d c o m p a n y.

T h e y o ff e r e d s p e c i a l is e d

c o n s u l t a n c y s e r v i c e s w i t h s t a ff o f 1 0 0 e m p lo y e e s .
T h e y h a v e o ffi c e s in S o u t h A f r i c a a n d t h e ir o ffic e s
are

based

in

Pr e t o r i a

S ilv e r t o n

M r Va n D e r M e r w e h a s v is i te d b e f o r e .

where

However he

u s u a ll y m e e ts H o mi x a t M e lr o s e Ar c h . H o m ix d o e s

20

a l o t o f w o r k fo r Tr a n s n e t a n d G o v e r n m e n t.

They

p l a y a t b o a r d le v e l . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : N o w w h a t d i d – w h a t w a s y o u r u n d e r s ta n d i n g
o f w h a t y o u h a v e j u s t s t a te d t h e r e w h e r e i t s a y s th a t th e y p la y a t b o a r d
le v e l?

Page 38 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I t – i t a ll u d e s t o i n fl u e n c e in –

in fl u e n c e i n h ig h e r l e v e l s o f m a n a g e m e n t.
A D V R E F I L O E M O L E F E : W h ic h m a n a g e m e n t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A t – a t a Tr a n s n e t l e v e l .
ADV REFILOE MOLEFE:

Wa s

this

explained

s p e c i fic a l ly

by

M r Va n D e r M e r w e t o y o u ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o . W e j u s t r e c o r d e d w h a t h e t o ld
us.
A D V R E F I L O E M O L E F E : D id y o u a s k h i m w h a t h e m e a n t b y “ t h e y p l a y
10

a t b o a r d le v e l ” ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o .
A D V R E F I L O E M O L E F E : O k a y. P le a s e p r o c e e d .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : “ C V … ”
W h i c h is m y s e l f .
“…asked

M r Va n D e r M e r w e

s p e c i f ic a l ly a t H o mi x .

who

he

d e a ls

w i th

M r Va n D e r M e r w e r e p l i e d

t h a t h i s c o n t a c t p e r s o n a t H o m i x is A s h o k . H e d o e s
n o t r e c o l le c t th is n a m e b u t h e w o u ld s e n d h is
d e t a i ls to m e .
20

A c c o r d i n g t o Mr Va n D e r M e r w e

A s h o k i s th e P r e s i d e n t o f H o m ix M i d d le E a s t a n d
A fr ic a n B u s i n e s s . M r Va n D e r M e r w e a ls o i n d i c a t e d
t h a t h e c o u l d a r r a n g e a m e e ti n g fo r m y s e l f i f w e
w o u ld l ik e to m e e t h i m . I i n d ic a t e d t h a t t h e r e w a s
n o n e e d t o m e e t h i m . H o mi x w a s a b le t o s w in g t h e
M S A d e a l f o r N e o t e l b e c a u s e Tr a n s n e t d i d n o t s i g n

Page 39 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a l e g a lly e n fo r c e a b l e w i t h T- Sy s te m s . A s th e M S A
s t ip u l a t e s th e s u p p l i e r n e e d s t o b e t h e s o l e s u p p l ie r
w h ic h T- Sy s te m s a t t h a t p o i n t w a s n o t . T h e a c tu a l
c o n ta c t s a t Tr a n s n e t w i t h r e g a r d s to t h e M S A a r e
G e r r ie Va n D e r W e s th u iz e n a n d Yu s u f M o h a m m e d . ”
S h a l l I c o n ti n u e ?
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s o n – o n t h e f o l lo w in g p a g e – p a g e 3 5 .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : J a .
ADV REFILOE MOLEFE:
10

Th e fir s t s u b b u l le t th a t a p p e a r s t h e r e c a n

y o u p le a s e ta k e t h e C h a ir t h r o u g h t h e d is c u s s io n t h a t – t h a t t o o k p l a c e
in t h a t r e s p e c t .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A t t h e - is t h a t a t t h e to p o f th e

p a g e C h a ir ?
ADV REFILOE MOLEFE:

P a g e 3 5 . T h e s u b b u ll e t th a t a p p e a r s – th e

fir s t s u b b u ll e t a p p e a r s a t p a g e 3 5 s t a r ti n g w i t h :
“ T h e w h e e ls … ”
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : “ T h e w h e e l s … ”
“The

w h e e ls

can

move

on

the

10th

and

11 D e c e m b e r 2 0 1 4 . N o o n e a t Tr a n s n e t w a s w i ll in g
20

t o ta lk t o N e o t e l a n y m o r e .

Neotel ma nagement

tr i e d t o m a k e c o n t a c t w i t h Tr a n s n e t a n d t h e y w e r e
n o t t a k in g t h e ir c a ll s . T h e i n f o r m a ti o n r e c e i v e d b y
N e o t e l t h r o u g h t h e ir s o u r c e s w a s th a t t h e r e w e r e
t a lk s

with

Sunil Joshi,

( i n d i s t i n c t) .
S t e v e n W h il e y,

A

m e e t in g

between

Tr a c y C o h e n

Page 40 of 165

and

11 JUNE 2019 – DAY 110
M r Va n D e r M e r w e w a s h e l d d u r i n g t h is i m p a s s e
w h e n t h e d e c is i o n t o u s e H o m ix w a s m a d e b y S u n il .
S u n i l J o s h i n s e n t a n e m a il to th e N e o t e l p e o p l e
in v o lv e d in t h i s tr a n s a c t io n s u g g e s t i n g m a k i n g u s e
o f H o m ix . N e o t e l n e g o t i a t e d w i t h H o m i x a fe e o f 2
percent of the MSA.

I n i ti a lly t h e y w a n t e d 1 0

p e r c e n t w h ic h w a s c o n s is t e n t w i t h t h e p r e v io u s d e a l
t e r m s . H o w e v e r t h is p r ic in g w a s n o t a c c e p t a b l e to
N e o t e l a s it w o u l d m a k e th e d e a l u n p r o f i ta b le .
M r Va n D e r M e r w e is e x p e c t i n g a n o t h e r p a y m e n t o f

10

2 0 m il li o n b a s e d o n t h e a s s e t s a le .
Tr a n s n e t

and

agreement.

Neotel
N e o t e l ’s

signing
new

Dependant on

the

primary

o p e r a t io n a l
contact

at

Tr a n s n e t is H e l e n W e ls h i n g e r. ”
B u t th a t is a n e r r o r.
CHAIRPERSON:

M r Va n D e r M e r w e a c c o r d i n g t o t h e m i n u te s o f – to

f a c i li t a te a m e e t in g b e tw e e n y o u a n d As h o k fr o m H o m ix a n d a c c o r d i n g
t o t h e m i n u te s y o u d e c l in e d t h a t i n v it a ti o n . W h y d i d y o u d e c l in e i t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir I d e c li n e d th e – t h e m e e t in g
20

b e c a u s e it – i t w a s n o t i n m y a m b i t to m a k e t h o s e in q u i r i e s a t t h a t
le v e l.

It w a s f o r m a n a g e m e n t t o e n g a g e w i th H o m i x a n d u n d e r s t a n d

w h a t th e y d i d .
C H A I R P E R S O N : N o b u t y o u w a n t e d t o u n d e r s ta n d b e c a u s e a s a u d i to r s
y o u w a n t e d t o s e e w h a t y o u w e r e d e a li n g w i th . I s i t n o t? T h a t i s m y
u n d e r s t a n d in g . Th a t is w h y y o u h a d a m e e t in g w it h t h e C F O . T h a t i s

Page 41 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
w h y y o u h a d a m e e t in g w i t h – w i t h t h e C E O .

T h a t is w h y w e r e n o w

h a v i n g a m e e ti n g w i t h Va n D e r M e r w e b e c a u s e y o u w e r e t o ld b y t h e
C E O t h a t Va n D e r M e r w e w a s th e c o n t a c t p e r s o n w i t h H o m ix . H e w o u l d
b e t h e o n e w h o h a s i n f o r m a ti o n .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
C H A I R P E R S O N : Is i t n o t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
CHAIRPERSON:

And

now

you

have

a

chance

you

meet

with

Va n D e r M e r w e a n d h e t e lls y o u w h a t h e t e l ls y o u a n d h e s a y s t h e
10

p e r s o n a t H o m ix th a t h e w a s d e a li n g w i t h b e c a u s e y o u w a n t e d t o k n o w
w h o h e d e a l t w i t h a t H o m ix .

He says that person is Ashok and he

o ffe r s t o a r r a n g e f o r a m e e t in g b e t w e e n y o u a n d h i m a n d y o u w o u ld
h a v e g o t a c h a n c e t o s a y t o As h o k w h a t e x a c tl y y o u d id t h a t j u s ti f ie s
t h is f e e a n d t h e n y o u d e c li n e . T h a t is w h a t I d o n o t u n d e r s t a n d .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r a t t h e ti m e w e w e r e s ti ll

m a k i n g o u r i n q u ir e s a n d s o w e – I d i d n o t t a k e – t a k e t h e o p p o r t u n i ty t o
engage Ashok at the time.
C H A I R P E R S O N : Ye s , b u t y o u w e r e g o i n g t o a m e e ti n g w i t h A s h o k a n d
m a k e s a m e in q u i r e s t h a t y o u h a v e b e e n m a k i n g w i t h t h e C F O , t h e C E O
20

a n d n o w w i t h t h e Va n D e r M e r w e .

Yo u w a n t to k n o w s o m e t h in g a n d

fr o m w h a t I g a t h e r t h e a n s w e r th e y w e r e g i v in g y o u w e r e n o t – w e r e n o t
s a ti s f a c t o r y. A m I r i g h t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
C H A I R P E R S O N : Yo u w e r e n o t g e t ti n g w h a t y o u w e r e lo o k i n g fo r fr o m
t h e C F O , fr o m t h e C E O , fr o m Va n D e r M e r w e a n d n o w Va n D e r M e r w e

Page 42 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s a y s I c a n a r r a n g e a m e e ti n g f o r y o u to m e e t w i t h A s h o k a n d th a t is t h e
p e r s o n w h o a t l e a s t s h o u ld b e a b l e t o t e l l y o u w h a t h e d i d o r w h a t h is
t e a m d id t o j u s ti f y t h i s f e e a n d y o u d e c l i n e .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir …
CHAIRPERSON:

I

do

not

u n d e r s ta n d

why

you

d e c li n e d

th a t

o p p o r t u n i ty.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir a t t h e ti m e h e j u s t r e f e r r e d

t o i t a s A s h o k a n d h e s a id h e w o u l d s e n d u s t h e f u l l d e t a i ls o f t h e n a m e
la t e r. S o o n c e h e h a d …
10

CHAIRPERSON:

N o b u t h e s a id I c a n a r r a n g e .

He knew – he knew

A s h o k . I t is n o t l ik e h e – h e w o u l d n o t b e c a u s e h e d id n o t r e m e m b e r
the surname.

H e c o u l d n o t p ic k u p t h e p h o n e a n d s a y I w a n t y o u to

m e e t m y a u d it o r s – o u r a u d i to r s .

He knew Ashok.

H e h a d m e t w i th

h i m . H e w a s d e a l in g w i t h h i m a n d y o u w e r e – y o u w e r e s e e k i n g c e r t a i n
a n s w e r s a n d h e s a y s I c a n a r r a n g e a m e e t i n g a n d y o u d e c li n e .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir f o r u s i t w a s – a t t h e ti m e it
is q u ic k a n s w e r to s a y I c a n – I c a n le t y o u m e t A s h o k . I n t h a t i n s t a n c e
w e w e r e n o t n e c e s s a r y a t th a t p o in t in t i m e t a k e u p t h e o p p o r t u n i ty
b e c a u s e th e r e – y o u k n o w – o th e r w i s e I a m - w e w a n t e d – w e w a n te d
20

t h e N e o t e l B o a r d a n d – a n d m a n a g e m e n t a n d a r ti c u l a t e t o u s . S o i t is –
it i s a n e l e m e n t o f o n e – o n e c a n fu r t h e r t h e i n q u ir y b u t i t is a m a t te r o f
ti m i n g d u r in g th e a u d i t p r o c e s s t h a t o n e w o u l d t a k e u p t h e o p p o r t u n i ty.
C H A I R P E R S O N : D i d y o u l a t e r ta k e t h a t o p p o r t u n i ty ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e o p p o r t u n i ty w a s l a te r t a k e n u p
b y N e o t e l w h e n t h e c o m m is s i o n e d th e i n v e s t ig a ti o n .

Page 43 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
CHAIRPERSON: Hm. It was taken up by…?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : B y th e c o m p a n y N e o t e l .
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

When

th e y

–

when

they

c o m m i s s io n e d a n i n d e p e n d e n t i n v e s t ig a ti o n .
C H A I R P E R S O N : B u t y o u d i d n o t ta k e it ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o .
C H A I R P E R S O N : J a , o k a y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir. In …
10

C H A I R P E R S O N : M a y b e I c a n j u s t s a y p a r t o f th e r e a s o n w h y y o u w e r e
a s k in g th e s e q u e s ti o n s t o t h e c o m p a n y w a s t o e n a b le y o u to d e c i d e
whether what was happening was something that was reportable in
t e r m s o f y o u r o b l i g a t io n s a s a n a u d i to r. Is i t n o t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
C H A I R P E R S O N : A n d s p e a k i n g t o s o m e b o d y f r o m H o m ix c o u ld h e l p y o u
t o g e t i n f o r m a t i o n t h a t w o u ld h e l p y o u d e c i d e is th is r e p o r t a b l e o r n o t .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
C H A I R P E R S O N : Ye s , o k a y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir. I t is 11 :1 5 . I d o n o t k n o w

20

if t h is is a n o p p o r t u n e ti m e t o t a k e t h e s h o r t a d jo u r n m e n t .
C H A I R P E R S O N : W e w i ll ta k e t h e t e a a d j o u r n m e n t a n d w e w il l r e s u m e
a t h a l f p a s t 11 .
R E G I S T R A R : Al l r i s e .
INQUIRY ADJOURNS
INQUIRY RESUMES

Page 44 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:
b u n d l e , fr o m 3 4 t o 3 5 .

. . . w h ic h y o u ’ v e r e c o r d e d a t p a g e 3 4 o f y o u r
E a r l ie r t h e C h a ir a s k e d y o u w h y y o u d id n o t

m e e t w i t h Mr A s h o k w h e n th e o p p o r t u n i ty w a s p r e s e n t e d t o y o u a n d y o u
s o u g h t t o e x p l a i n t o th e C h a ir w h y t h i s w a s n o t n e c e s s a r y. A t t h is p o i n t
o f y o u r e n g a g e m e n t w i th N e o te l w h a t w a s t h e b a s is u p o n y o u e n g a g in g
Neotel?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir a t t h e t i m e w e w e r e s ti ll – o u r

a u d it w a s a r o u ti n e a u d i t , a c o m p a n y a u d it a n d in s u c h c ir c u m s ta n c e s
w e w o u l d n ’ t n e c e s s a r il y e n g a g e w i th c r e d i t o r s d ir e c t ly.
10

H o m ix w a s a

c r e d i t o r o f N e o t e l a n d w e w e r e s t il l in th e f a c t f in d i n g p r o c e s s o f o u r
a u d it .
ADV REFILOE MOLEFE:

And as I understand it the audit you were

c o n d u c t in g w a s a n a u d i t o n N e o t e l ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h e a u d i t w e w e r e c o n d u c t i n g

w a s th e a u d i t o f t h e c o m p a n y a n d n o t n e c e s s a r ily a n in v e s t i g a t io n in t o
t h e ir a c tu a l c o n tr a c ts .

As p a r t o f o u r a u d it w e i d e n t if i e d t h e s e

c o n tr a c ts th a t w e l o o k e d i n t o fu r t h e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d i n t h e n o r ma l c o u r s e o f a n a u d i t o f a

c o m p a n y w o u l d y o u e n g a g e t h a t c o m p a n y ’s c r e d i t o r s ?
20

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

N o w e w o u l d n o t d ir e c tly e n g a g e

t h e c o m p a n y ’s c r e d i t o r s .
CHAIRPERSON:

W e ll i f y o u m u s t s a tis fy y o u r s e l f w h e t h e r t h e

tr a n s a c ti o n is r e p o r t a b l e o r n o t a n d i f y o u r c l i e n t , N e o te l is h a p p y f o r
y o u to s p e a k t o a c r e d i to r a n d y o u h a v e n o r e a s o n t o th in k th e c r e d i t o r
h a s a n y p r o b le m , w h a t w o u ld b e w r o n g w i t h s a y i n g , le t m e ta k e th is

Page 45 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
o ffe r a n d t a lk to A s h o k a n d s e e w h e t h e r I c a n r e a c h – s e e w h a t
c o n c l u s i o n I c a n r e a c h a b o u t w h e t h e r t h i s tr a n s a c t i o n i s r e p o r ta b l e o r
not?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir t h e r e ’s n o t h i n g s t o p p i n g th a t

it ’s j u s t w e w e r e g o i n g th r o u g h o u r p r o c e s s w h e r e a t t h a t p o i n t in ti m e
w e d i d n ’ t t a k e t h e n e e d t o e n g a g e A s h o k d i r e c t ly … ( i n te r v e n ti o n ) .
CHAIRPERSON:

Yo u s e e t h a t ’s m y d i ff i c u l t y u n l e s s y o u r p o s i ti o n is

y o u d i d n ’ t h a v e t o s a t is fy y o u r s e lf o r t h a t t h e tr a n s a c t i o n w a s
r e p o r t a b l e o r n o t , n u m b e r o n e , o r u n l e s s y o u s a y t h e r e ’s n o t h i n g th a t
10

M r As h o k c o u l d t e ll m e t h a t c o u l d h e l p m e m a k e t h a t d e c i s i o n , t h a t’s
h o w I s e e it b u t t h e r e m a y b e s o m e th i n g I d o n ’ t u n d e r s t a n d I’ m n o t a n
a u d it o r s o fe e l f r e e t o e x p l a i n t o m e y o u r t h i n k i n g i f t h e r e ’s a n y t h i n g
o th e r th a n w h a t y o u ’v e a lr e a d y to l d m e th a t y o u c a n te ll m e to m a k e m e
understand.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir I’ ll t a k e y o u t h r o u g h m y

t h i n k i n g a t t h e t i m e . W e w e r e m a k in g in q u ir i e s o f t h e d i ff e r e n t le v e ls o f
management.

To u s H o m ix w a s a n u n k n o w n e n ti ty a n d w e c o u ld n ’t

u n d e r s t a n d w h a t t h e y h a d d o n e . T h e r e w e r e a lo t o f r e d f la g s a s I h a d
m e n ti o n e d e a r li e r in m y te s t i m o n y a n d th e e n t i ty d i d n o t a p p e a r t o h a v e
20

s u b s t a n c e a n d a t t h e ti m e o f o u r i n q u ir i e s A m i r g a t h e r e d i n fo r m a ti o n
a r o u n d w h o h e h a d e n g a g e d w i t h a n d a t t h e t i m e Mr v a n d e r M e r w e
o n ly q u o te d A s h o k , y o u k n o w, I d o n ’ t k n o w w h o th a t in d iv i d u a l is a n d
w e w a n t e d t o g o b a c k a n d d o o u r o w n b a c k g r o u n d c h e c k s , in v e s t i g a t io n
a r o u n d t h a t.

We further wanted to understand what the company had

d o n e in fo r m i n g t h e ir b a c k g r o u n d c h e c k s w h ic h I h a d a s u b s e q u e n t

Page 46 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
d is c u s s io n o n Tu e s d a y t h e 1 4 t h o f A p r il a n d s o w e w e r e g o in g th r o u g h
o u r o w n p r o c e s s in c o l la t in g in f o r m a ti o n in u n p a c k i n g w h o w e r e w e
d e a li n g w i t h a n d w h a t i n fo r m a ti o n h a d th e c o m p a n y h a d d o n e a r o u n d
H o m i x a n d th e r e f o r e I d i d n ’ t t a k e u p t h e n e e d .

S u b s e q u e n t to o u r

b a c k g r o u n d c h e c k s a n d o n c e w e h a d r e c e i v e d th e in f o r m a t io n a s t o w h o
Ashok was in paragraph 33.1 Ashok he was referring to was Ashok
N a r a y a n B u th e n v e e d u a n d w h e n w e , D e n n is a n d m y s e l f w e r e d o in g o u r
o w n b a c k g r o u n d c h e c k s , A s h o k t h a t w a s i d e n t if i e d w a s li n k e d t o th e
S a h a r a G r o u p o f c o m p a n i e s w h ic h is l in k e d t o t h e G u p ta f a mi ly. S o w e
10

w e r e g o i n g th r o u g h o u r o w n p r o c e s s a t t h e t i m e p r i o r t o e n g a g in g
d ir e c t ly w i t h c r e d i to r s .
CHAIRPERSON:

A t t h e e n d o f t h a t m e e t in g d id y o u h a v e a n

u n d e r s t a n d in g o f w h a t H o m ix h a d d o n e t o b e – to d e s e r v e t h e s e
payments?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

No, we were no further – we had no

f u r th e r k n o w l e d g e o f e x a c tl y w h a t t h e y d i d .
CHAIRPERSON:

B u t y o u a g r e e w i th m e t h a t s o m e b o d y fr o m H o m i x

c e r t a i n l y w o u l d h a v e t o a n s w e r th a t q u e s ti o n t o s a y, th is i s w h a t w e d i d ,
t h a t p e r s o n c o u l d n ’ t s a y I d o n ’ t k n o w w h a t w e d id to d e s e r v e th a t
20

amount?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s I a g r e e w i t h y o u C h a ir

s o m e o n e w o u ld n e e d to a n s w e r t h a t q u e s ti o n .
CHAIRPERSON:

Ye s .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

B u t a ft e r t h a t m e e ti n g w e d i d n o t

h a v e a n s w e r s to t h e q u e s t i o n s a s t o w h a t t h e y d id .

Page 47 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
CHAIRPERSON:

Yo u s e e m y u n d e r s t a n d i n g is – i s th a t i f i n y o u r

m e e ti n g w i t h M r v a n d e r M e r w e , y o u g o t s a tis f a c t o r y a n s w e r s th e n t h a t
w o u ld e x p l a i n w h y y o u d id n ’t – w o u l d n ’ t w a n t t o w a s t e ti m e a n d s e e
s o m e b o d y e ls e , y o u k n o w b u t i f y o u d id n o t g e t s a t is f a c to r y a n s w e r s
a n d h e o ff e r e d y o u s o m e b o d y e ls e th a t r e la t e d t o H o m ix , w h o c o u l d –
w h o s h o u ld k n o w w h a t H o m ix d i d , i t s e e m s n a t u r a l to s a y, y e s l e t ’s s e e
him.

I t mi g h t b e d i ff e r e n t i f h e is n o t p r e p a r e d t o b e s e e n .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir in t h is s i tu a ti o n w e w e r e

g e t t in g th e s a m e f a c t p a t t e r n f r o m t h e C F O , th e C E O , t h e G e n e r a l
10

M a n a g e r, S tr a t e g ic P r o j e c ts a n d w e w e r e – th e m a t t e r w a s s i g n i fic a n t
a n d i t w a s n ’ t g e t t in g t h e a t t e n t i o n t h a t i t d e s e r v e d a n d o u r s u b s e q u e n t
s t e p s w a s th a t a c tu a l ly M r D e n n is e s c a l a t e d t h e m a t t e r t o t h e B o a r d o f
N e o t e l . S o i t w a s n ’ t f o r u s t o r e s o lv e t h e m a tt e r th r o u g h o u r in q u ir i e s
d ir e c t ly w it h H o m ix , i t w a s f o r th e B o a r d o f N e o t e l t o u n d e r s ta n d w h a t
t h e y c o m m i s s io n e d H o m ix t o d o , w h a t d id th e y d o i n r e s o lv i n g th e
i m p a s s e a n d h o w N e o t e l s a ti s f y t h e m s e l v e s t h a t th e f e e s w e r e
c o m m e n s u r a t e w i t h t h e s e r v ic e s a n d t h e r e f o r e i n o r d e r t o t a k e t h e le v e l
o f in q u i r y t o a n o t h e r le v e l t h e i n q u ir i e s w e r e f o r m a l is e d i n a l e t te r t o
t h e B o a r d o f N e o t e l a n d t h e r e f o r e th a t w a s o u r a p p r o a c h in d e a l in g w i t h

20

t h e m a t t e r r a t h e r th a n , I m y s e l f e n g a g i n g w i t h A s h o k .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir c a n w e g o t o p a g e 3 5 o f

y o u r b u n d l e a t th e s e c o n d s u b - b u ll e t w h ic h y o u , e a r li e r r e a d o u t t o t h e
C h a ir w h ic h s a y s t h a t , N e o te l n e g o t i a te d w i t h H o m i x a f e e o f 2 % o f t h e
M S A , i n it i a l ly th e y w a n t e d 1 0 % w h ic h w a s c o n s i s te n t w i t h p r e v io u s d e a l
t e r m s , w h a t w e r e t h e p r e v io u s d e a l t e r m s , r e fe r r e d t o ?

Page 48 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Chair the previous deal referred to

is t h e C is c o s w it c h e r s a n d r o u t e r s d e a l .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d i d y o u d is c u s s w h e n t h is n e g o t ia t io n

w i t h H o m ix t o o k p la c e ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

N o t s p e c i f ic a l ly w it h M r v a n d e r

M e r w e b u t w e – i n o u r d is c u s s i o n s w i t h t h e C E O w e w e r e a w a r e t h a t i t
t o o k p la c e o n o r a p p r o x i m a t e ly t h e 1 2 t h o f D e c e m b e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

Of 2014?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : 2 0 1 4 y e s C h a ir.
10

ADV REFILOE MOLEFE:

A n d h o w d i d th i s m e e ti n g c o n c l u d e ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h e m e e t i n g w i t h Mr v a n d e r

M e r w e , h e j u s t a r tic u la t e d fu r t h e r in f o r m a t io n a r o u n d C C T V 1 a n d
C C T V 2 a n d a s o u r m e e ti n g w a s a s o r t o f a d is c u s s i o n a r o u n d Tr a n s n e t
a s a w h o l e a s p a r t o f a r o u t in e a u d i t d i s c u s s io n w e le f t th e m e e t i n g a s
s u c h a n d w e d i d – Mr v a n d e r M e r w e n e e d e d t o g iv e m e t h e fu ll n a m e
o f A s h o k a n d i f th e r e w a s a n y i n f o r m a t io n t h a t w e n e e d e d , w e w o u ld
reach out to him.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w e r e y o u e v e n t u a l ly p r o v id e d w i t h t h e

f u ll d e ta il s w it h th e p e r s o n r e f e r r e d t o a s A s h o k ?
20

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s I w a s C h a ir.

And what detail was provided?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

H e p r o v i d e d h is f u l l n a m e i n a n

e m a i l t o m e w h ic h w a s A s h o k N a r a y a n ( i n d is ti n c t) a s d e s c r ib e d i n
c la u s e 3 3 . 1 .
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n y o u p l e a s e s p e ll t h e n n a m e a n d

Page 49 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
surname of Mr Ashok.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : A s h o k - A - s - h - o - k N a r a y a n - N - a - r a - y - a - n – B u t h e n v e e d u - B - u - t- h - e - n - v - e - e - d - u .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t d i d y o u d o w i t h t h e s e d e ta il s o n c e

y o u o b ta i n e d th e m ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Once we obtained them we did

s o m e b a c k g r o u n d s e a r c h e s o n t h e in t e r n e t t o tr y a n d i d e n t i fy w h o t h e
p e r s o n p o t e n ti a l ly m a y b e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d w h o d id y o u f i n d t h e p e r s o n t o b e ?
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir t h r o u g h o u r s e a r c h e s w e

p o t e n t i a l ly i d e n t if i e d h i m a s a D ir e c t o r – E x - D ir e c t o r o r S a h a r a G r o u p
of Companies.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w h a t d i d y o u d o w it h t h i s

in f o r m a ti o n .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r I w a s w i t h M r D e n n is a n d w e

s h a r e d t h e in f o r m a t io n b e tw e e n o u r s e lv e s a n d t h a t’s w h e r e w e le f t t h a t
in f o r m a ti o n , b u t w e r e m a in e d c o n c e r n e d – i t i n c r e a s e d o u r w o r r y
a r o u n d t h e c o m m e r c i a l i ty o f t h e f e e s .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

What increased your worry?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h e p e r s o n w h o H o m ix w a s l i n k e d

t o j u s t c a u s e d m o r e d o u b t a r o u n d t h e f e e s b e in g p a i d a n d w h e t h e r
t h e r e w a s a c t u a l ly s u b s ta n c e b e h in d H o m i x .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h y is t h a t ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

J u s t b y v i r tu e o f w h o th e p a r ty is , I

m e a n y o u k n o w t h a t p a r t y o r th e p e r s o n s i n o u r v i e w w e s tr u g g l e t o

Page 50 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
u n d e r s t a n d w h a t t h e y w o u l d h a v e d o n e a n d b a s e d m e d i a k n o w le d g e
and inferences you know there was a concern.
CHAIRPERSON:

Yo u s a y i n p a r a g r a p h 3 4 o f y o u r s t a te m e n t t h a t M r

van der Merwe said that Joshi had suggested to him that Neotel engage
H o m i x i n r e s p e c t o f t h e Tr a n s n e t M S A , is t h a t r ig h t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

Ye s C h a ir.

B u t I t h i n k in o n e o f t h e m i n u t e s J o s h i h a d s a i d to

y o u h e d id n ’ t k n o w H o m ix , a n d n o w, a c c o r d i n g t o v a n d e r M e r w e h e ’s
t h e o n e t h a t s u g g e s t e d t h e y u s e H o m ix , i s t h a t r ig h t ?
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

Ye s C h a ir.

D i d y o u u n d e r s t a n d t h a t t o b e r a t h e r c o n tr a d ic t o r y o r

y o u u n d e r s to o d i t d i ff e r e n t ly. Th e C F O s a id h e d i d n ’ t k n o w w h o H o m ix
w a s , J o s h i s a i d h e d i d n ’ t k n o w w h o H o m ix w a s , a s I u n d e r s ta n d i n t h e
m i n u t e s in t h e m e e ti n g th a t y o u h a d b u t n o w M r v a n d e r M e r w e s a y s i t ’s
a c t u a ll y J o s h i – M r J o s h i w h o s u g g e s t e d t h a t N e o t e l s h o u l d u s e H o m ix .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir, y e s t h a t is c o r r e c t , t h e

s e q u e n c e o f e v e n ts i s , a t t h e ti m e o f t h e i m p a s s e H o m ix h a d b r o u g h t a
p r e v i o u s d e a l to N e o t e l w h ic h w a s i n M a r c h / A p r il 2 0 1 4 a n d s o h e w a s
a w a r e o f H o m ix b r in g in g a d e a l t o t h e c o m p a n y a n d w h e n t h e y w e r e a t
20

t h is i m p a s s e J o s h i t h e n – h e w a s r e m i n d e d b y v a n d e r M e r w e o f H o m ix
a n d t h e n h e s a i d , o k a y w e ll l e t’s – h e s u g g e s t e d t h a t , l e t ’s g e t t h a t
a g e n t t o a s s is t u s . S o h e d i d n ’ t n o w – w h e n w e a s k e d h i m w h o H o m i x
w a s h e c o u ld n ’ t g iv e u s d e t a i ls b u t h e ju s t k n e w o f t h e r e f e r e n c e p o in t
t h a t H o m i x w a s a n a g e n t t h a t b r o u g h t a d e a l t o u s , s o w e a r e t o ld
b a s e d o n t h e in q u ir i e s th a t w e h a d w i t h m a n a g e m e n t.

Page 51 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
CHAIRPERSON:

H e k n e w o f H o mi x a n d h e k n e w t h a t H o m ix h a d , h a d

d e a li n g s w i th N e o t e l b e fo r e , w h a t h e m i g h t n o t h a v e k n o w n m i g h t b e
c e r t a i n d e t a ils a b o u t t h e m b u t h e k n e w o f t h e m a t t h e t i m e h e m e t w i t h
you, Mr Joshi.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir t h a t ’s r i g h t, h e k n e w t h a t

H o m i x h a d b r o u g h t th e C i s c o d e a l to N e o t e l a n d h e r e c o m m e n d e d t h a t
M r v a n d e r M e r w e e n g a g e w i t h H o m i x fo r t h e i m p a s s e b u t w h e n w e
a s k e d h i m w h o H o m ix a c t u a l ly is , y o u k n o w w h o a r e t h e i n d iv i d u a l s w h o
d e a l w it h – h e d o e s n ’ t h a v e t h a t k n o w l e d g e o f th e e n t i ty.
10

CHAIRPERSON:

O k a y.

ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a i r, f r o m p a r a g r a p h 3 6 o n p a g e

1 0 o f y o u r s t a t e m e n t y o u d e a l w i t h f u r th e r e n g a g e m e n ts t h a t D e l o i t t e
h a d w i t h N e o te l , t h a t is p a r a g r a p h 3 6 , p l e a s e t a k e th e C h a ir t h r o u g h
t h e s e e n g a g e m e n ts .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir, I t h e n fu r t h e r e n g a g e d

w i t h t h e c o m p a n y s e c r e ta r y, M r C a lv in T h e k o a s t h e C E O h a d a d v is e d
t h a t h e h a d d o n e b a c k g r o u n d c h e c k s o n H o m ix a n d th e r e w e r e n o f l a g s
r a i s e d i n te r ms o f th e i r o w n b a c k g r o u n d c h e c k s . I w is h to d r a w t h e
C h a ir t o p a g e 9 5 … ( i n t e r v e n t io n ) .
20

ADV REFILOE MOLEFE:

B e fo r e y o u d o s o , o n w h a t d a te d i d y o u h a v e

t h is e n g a g e m e n t w i t h Mr T h e k o ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

The engagement was on the 14th of

A p r il 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d j u s t t o c o n fir m t h e s p e l li n g o f M r

T h e k o ’s n a m e s y o u s a i d th a t h i s n a m e is C a lv in , t h a t w o u l d b e C - a - l- v -

Page 52 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
i- n .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d t h e s u r n a m e T- h - e - k - o f o r T h e k o .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

was

th e

response

Ye s t h a t’s c o r r e c t C h a ir.

Ye s y o u w e r e r e f e r r i n g t h e C h a i r t o p a g e 9 5 .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
t h is

Ye s t h a t’s c o r r e c t C h a ir.

we

Ye s C h a ir, u n d e r p a r a g r a p h 1 3 , a n d

had

received

from

N e o te l

on

page

9 5 … ( in t e r v e n ti o n ) .
ADV REFILOE MOLEFE:
10

And what is the date of that response?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

The date of that response is 5th

June 2015.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir u n d e r p a r a g r a p h 1 3 t h e

r e s p o n s e fr o m N e o t e l , t h e c o m p a n y w a s t h a t,
“c o n c e r n s w e r e r a i s e d b y Tr a c y C o h e n a n d S t e v e W h i le y
about

Sunil Joshi

about

H o m ix

and

whether

th e r e

was

k n o w l e d g e o f u n t o w a r d e n g a g e m e n t s o f fa c i li t a ti o n f e e s to
a n y o n e in Tr a n s n e t . O n 2 0 M a r c h J o s h i g o t t h e t e a m to g e th e r
t o d is c u s s t h e c o n c e r n s a n d a s k e d i f a n y o n e k n e w o f a n y s u c h
20

conduct.

E a c h m e m b e r w a s a s k e d a n d e a c h r e p l ie d i n t h e

n e g a tiv e , m e m b e r s w e r e a ls o a s k e d i f a n y o n e w a s a w a r e o f
m o n e y c h a n g i n g h a n d s in v o lv in g e m p lo y e e s a n d th e r e s p o n s e
w a s a l s o n e g a t iv e . A f t e r t h e m e e ti n g T h e k o w a s a s k e d t o d o
c h e c k s o n H o m ix t o a s s e s s i f a n y r e d fl a g s w e r e r a is e d b u t
none were reported by him”.

Page 53 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
T h a t w a s th e c o m p a n y ’s r e s p o n s e in r e la t i o n t o th e b a c k g r o u n d
c h e c k s t h a t th e y h a d d o n e a n d w a s i n li n e w i th o u r i n q u ir ie s o f t h e 1 4 t h
o f A p r il 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w e w i ll g o to c o r r e s p o n d e n c e t h a t

p r e c e d e d t h a t l e t te r, d i d y o u k n o w th e n a t u r e o f i n v e s t i g a t io n th a t w a s
said to have been undertaken by Mr Theko?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

No.

D id y o u e n q u i r e w i th h i m a s t o th e n a t u r e o f

t h e in v e s t i g a t io n u n d e r ta k e n ?
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

At a higher level yes but not in

detail
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w a t p a r a g r a p h 3 7 y o u t h e n s e t o u t th e

p r o c e s s e s o r f u r t h e r p r o c e s s e s t h a t D e l o i t t e p u r s u e d i n i t ’s a u d i t . W h a t
d i d D e lo i tt e d o in t h i s r e s p e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S u b s e q u e n t to u s c o n c lu d i n g o u r

in q u ir ie s o n t h e 1 4 t h o f A p r il Mr D e n n is r a i s e d a le t t e r, a f o r m a l l e t t e r t o
t h e B o a r d o f N e o te l m a k in g s p e c i fic i n q u ir i e s a r o u n d t h e H o m ix
tr a n s a c ti o n s . I f I c a n d r a w t h e C h a ir to A n n e x u r e … ( in t e r v e n ti o n ) .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

B e f o r e d o i n g s o Mr Va g h e l a c a n I r e fe r y o u

fir s t to p a r a g r a p h 3 7 w h ic h is o n p a g e 1 0 , t h a t is w h e r e y o u s e t o u t t h e
f u r th e r a u d i t p r o c e s s t h a t w a s u n d e r ta k e n b y D e l o i t te , y o u t h e n g o
f u r th e r to s e t o u t th e c o n c e r n s t h a t D e l o i t te h a d a t t h i s j u n c t u r e , c a n
y o u p le a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h e s e t w o a s p e c ts f ir s t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir d u r i n g th is – d u r i n g th e a u d i t

p r o c e s s , w e r e v ie w e d v a r i o u s p ie c e s o f in f o r m a t io n a r o u n d t h e o n -

Page 54 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
b o a r d i n g p r o c e s s , t h e c o n tr a c t w i t h H o m ix a n d o th e r s u p p o r t i n g
d o c u m e n t a ti o n .

W e h a d v a r i o u s c o n c e r n s n o te d b y u s a s th e D e l o i t t e

t e a m a n d th e s e i n c l u d e d t h e C I P C s e a r c h o n th e r e g is tr a t i o n n u m b e r o f
H o m i x a s p e r th e H o m ix c o n tr a c t, r e t u r n e d n o r e s u l t. Te le p h o n e c a l ls
m a d e to t h e s p e c i fi e d c o n tr a c t d e t a il s w e r e u n a n s w e r e d , t h e s e w e r e
t e l e p h o n e d e t a i ls n o te d o n t h e o n - b o a r d i n g i n f o r m a ti o n a s w e ll a s o n
t h e in v o ic e . A n i n te r n e t s e a r c h o n t h e r e g is t e r e d a d d r e s s o f H o m ix
r e tu r n e d

an

address

as

b e in g

a

r e g is te r e d

–

r e g is t e r e d

to

a

c h a r i t y …( in t e r v e n ti o n ) .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

S o r r y M r Va g h e l a b e f o r e y o u p r o c e e d I ’ m

in f o r m e d t h a t th e m ic is t o o c l o s e t o y o u c o u l d y o u p l e a s e p u t it s li g h t ly
f o r w a r d , th a n k y o u .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Forward or back?

F o r w a r d , a w a y fr o m y o u t h a n k y o u , p le a s e

proceed.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Th e w e b s i te a d d r e s s m e n t io n e d i n

H o m i x c o n tr a c t d id n o t r e t u r n a v a l id w e b p a g e , th e o n - b o a r d i n g
d o c u m e n t a ti o n d id n o t c o n ta i n a ll th e s t a n d a r d i n fo r m a t i o n t h a t w a s
r e q u ir e d , s u c h a s r e g i s tr a t io n d o c u m e n t s , p r o o f o f b a n k in g d e t a i ls ,
20

c o p i e s o f ID ’s . T h e H o m i x c o n tr a c t , s ig n e d b y J o s h i w a s a ls o w i t h o u t
Board

approval

and

the

i n v o ic e

s u b m i t te d

to

N e o te l ’s

finance

d e p a r t m e n t f o r t h e f ir s t C is c o d e a l w a s a p a y m e n t f o r a o n c e - o ff
v e n d o r. A ll t h e s e e l e m e n ts in o u r p r o c e s s o f in q u ir y a n d in r e v i e w i n g
t h e in f o r m a ti o n w e r e o f c o n c e r n a n d w e r e r e d f la g s f o r u s .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h e n fr o m p a r a g r a p h 3 9 y o u t h e n d e a l w i th

Page 55 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
D e l o i t te ’s e n g a g e m e n t w i t h th e B o a r d , th e A u d i t C o m m i t t e e a n d o t h e r
p a r t i e s a n d i n d o in g s o d id y o u e n g a g e a n y f u r th e r a s s is t a n c e t o a s s i s t
y o u i n y o u r a u d i t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir, a t t h i s p o in t in t i m e M r

D e n n i s e n g a g e d e x te r n a l l e g a l c o u n s e l – e x te r n a l a t t o r n e y s C l i ffe
D e k k e r H o f m e y r to a s s is t u s a s h i m a s a s ig n in g p a r t n e r a n d u s a s a
fir m , w i t h t h e l e g a l a s p e c t s o f t h e m a t t e r d u e t o t h e s ig n if ic a n c e a n d
c o m p le x i ty a r o u n d t h is m a tt e r. S o w e h a d t h e e x t e r n a l l e g a l a t t o r n e y s
a s s is ti n g u s .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s y o u d e a l w i t h a le t t e r th a t w a s s e n t fr o m

p a r a g r a p h 4 0 o f y o u r s ta t e m e n t, t o w h o m w a s t h is l e t te r s e n t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h is l e t t e r w a s s e n t t o t h e

C h a ir m a n o f th e B o a r d o f N e o t e l , M r S h u n a t , i t w a s d a t e d t h e 1 7 t h o f
A p r il a s w e w e r e n o t s a tis f ie d w i t h t h e in f o r ma t io n a n d t h e e x p la n a ti o n s
provided by Management.

In th is l e tt e r w e p o s e d a n u m b e r o f

q u e s t io n s t o t h e B o a r d o f N e o t e l i n t h e h o p e t h a t t h e a n s w e r s t o th e s e
q u e s t io n s w o u ld a s s i s t u s t o c o n c l u d e o n w h e t h e r o r n o t t h e r e w a s a n
a c c e p ta b l e c o m m e r c ia l b a s is f o r t h e H o m ix tr a n s a c t i o n .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

A n d y o u s a i d t h a t i t w a s t h e 1 7 t h o f A p r il

w o u ld t h is b e t h e 1 7 t h o f A p r i l 2 0 1 5 ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s C h a ir, th a t is c o r r e c t.

Can I refer you then to page 40 of the

b u n d l e w h ic h a p p e a r s u n d e r f o l d e r n u m b e r f o u r. P a g e 3 7 , p a r d o n m e ,
it ’s o n p a g e 3 7 , is th a t th e l e t te r t h a t D e l o i t te s e n t t o t h e B o a r d ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.

Page 56 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t a r e y o u – w h a t c o n te n ts a r e

a d d r e s s e d i n th is l e t t e r t o th e B o a r d ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o w e s p e c i fi c a ll y o u tli n e d t h e

H o m i x c o n tr a c t a n d t h e a g r e e m e n t t h a t w a s s i g n e d o n t h e 1 9 t h o f
F e b r u a r y a n d w e s p e c i fi c a ll y a s k e d th e m a n a g e m e n t a n d B o a r d t o
p r o v i d e in f o r m a t io n a r o u n d th e c o m m e r c ia li ty a n d s u b s t a n c e o f t h e
a r r a n g e m e n t w it h H o m i x .

I n t h e l e t te r t h e r e a r e a n u m b e r f o r b u ll e t

p o i n t s a s k in g k e y q u e s ti o n s , s u c h a s t h e s e l e c ti o n c r i te r i a a n d h e
r e a s o n s fo r a p p o i n t i n g H o m ix , o t h e r s e r v i c e p r o v id e r s c o n s i d e r e d , t h e
10

c r e d e n t ia ls a n d e x p e r ti s e w h ic h H o m i x p o s s e s s e s , w h a t- d i d N e o te l ’s
m a n a g e m e n t o r t h e B o a r d k n o w e x a c tl y w h a t w o u l d b e d o n e b y H o m ix
o r i m p l e m e n te d b y H o m ix in c a r r y in g o u t t h e m a n d a te . T h e t e r m s a n d
c o n d i ti o n s r e la t in g t o H o m ix ’s i n v o lv e m e n t i n th e p r ic e n e g o ti a ti o n , th e
m a n d a t e in t e r m s o f r e fe r e n c e t h a t N e o t e l p r o v i d e d t o H o m ix , t h e c l e a r
e x p l a n a t io n o f w h a t H o m ix b r o u g h t t o t h e t a b le , w h i c h i n d iv i d u a l a t
H o m i x d i d N e o te l d e a l o r e n g a g e w i t h .

D i d N e o t e l r e q u ir e H o m i x to

e n g a g e w i t h a n y p a r t ic u l a r in d i v i d u a ls a t Tr a n s n e t a n d i f s o , w h o t h e y
were.

W a s Tr a n s n e t m a d e a w a r e th a t N e o te l w a s g o i n g to e n g a g e o r

h a d e n g a g e d H o m ix o r a n y o t h e r a g e n t in c o n n e c ti o n w i th t h e
20

n e g o ti a ti o n

and

c o n c lu s i o n

of

the

Master

S e r v ic e s

Agreement.

D o c u m e n t a ti o n s h o w in g t h e c o m p li a n c e w it h t h e le v e ls o f a u t h o r i ty a s
p e r t h e B o a r d a p p r o v a l ’s f r a m e w o r k a n d / o r s h o w i n g t h a t t h e r e w a s
a u t h o r i ty fr o m t h e B o a r d o f N e o te l t o tr a n s a c t w i t h H o m ix , e x a m p l e t h e
B o a r d r e s o lu t io n o r m i n u t e . A s w e ll a s N e o te l’s o w n a s s e s s m e n t o f th e
H o m i x r e l a ti o n s h i p a s t h is w a s i n d ic a te d b y t h e C E O o n t h e S a t u r d a y 11

Page 57 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A p r il th a t a p r o c e s s w a s f o l l o w e d b y h is t e a m d u r i n g M a r c h t o e n s u r e
t h a t th e p a y m e n t s t o H o m i x a r e n o t ir r e g u l a r b y n a t u r e .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d h o w d o e s th a t l e t te r c o n c l u d e .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h e l e t t e r c o n c l u d e s in t h a t ,

“ W e r e q u ir e t h e a b o v e i n f o r m a t i o n t o a s s e s s t h e c o m m e r c ia li ty
o f th e a r r a n g e m e n t a n d t o s u p p o r t t h e fe e p a i d a n d / o r p a y a b le
t o H o m ix a s p a r t o f o u r g e n e r a l d u t ie s u n d e r a u d i t in g
le g i s l a ti o n .

T h is is r e q u ir e d b e fo r e w e c a n ( i n d is t in c t ) t o t h e

A n n u a l Fi n a n c i a l s t a te m e n ts ” .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

A n d f o ll o w i n g th is l e t te r, w h a t th e n t o o k

place?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

F o ll o w in g t h is l e tt e r a s p e c ia l A u d i t

C o m m i t t e e w a s c a l l e d f o r o n th e 2 1 s t o f A p r il 2 0 1 5 in o r d e r f o r u s t o
d is c u s s o u r c o n c e r n s r e l a ti n g t o t h e H o m i x tr a n s a c t io n a n d t h e 1 7 t h o f
A p r il le t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

W h o c a ll e d t h i s m e e ti n g ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

N e o t e l , t h e c o m p a n y c a ll e d t h e

m e e ti n g .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

CHAIRPERSON:

C a n I t h e n r e f e r … ( i n te r v e n t io n ) .

W h o i n th e c o m p a n y ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

Sorry?

W h o i n th e c o m p a n y c a l le d t h e m e e ti n g ? y o u w e r e

a s k e d w h o c a l le d th e m e ti n g w h a t w a s y o u r a n s w e r ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

I s a i d , N e o te l t h e c o m p a n y c a ll e d

it .

Page 58 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
CHAIRPERSON:

N e o te l?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

Ye s .

O h o k a y.

ADV REFILOE MOLEFE:

C a n I t h e n r e fe r y o u t o p a g e 4 0 o f t h e

b u n d l e w h ic h a p p e a r s u n d e r f o ld e r n u m b e r fi v e .

What document

appears at page 40 of the bundle?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

I t ’s t h e m i n u t e s o f th e e m e r g e n c y

A u d i t C o m m i t t e e m e e ti n g o n N e o t e l.
ADV REFILOE MOLEFE:
10

A n d i s t h i s t h e s a m e m e e t i n g y o u ’v e j u s t t o l d

t h e C h a ir a b o u t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s C h a ir.

A n d o n w h a t d a te d i d th is m e e t in g t a k e

place?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

2 1 A p r il 2 0 1 5 .

S o t h is w a s a m e e t in g o f th e A u d it C o m m i t t e e o f

Neotel.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

A n d th a t i n c lu d e d y o u a n d M r D e n n is .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
20

CHAIRPERSON:

Ye s C h a ir.

Ye s C h a ir a n d M ic h e l le Vi lj o e n .

Ye s o k a y, t h a n k y o u .

ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir a n d w h o e ls e w a s in

a tt e n d a n c e a t t h a t m e e ti n g ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

I t w a s Mr A n d r e D e n n i s , m y s e l f ,

M ic h e l le Vil j o e n a n d th e A u d it C o m m i t t e e m e m b e r s M r M e m a n e , M r
Ophner and Mr Fam.

Page 59 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

P l e a s e p r o v id e t h e f u l l n a m e s o f t h e

Committee members.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Mr K e n n e d y M e m a n e , M r P e t e r

O p h n e r, Mr Tr i- L o u Fa m .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d i d y o u a t te n d th e m e e ti n g a t i t ’s

commencement?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s w e d i d .

O k a y c a n I r e fe r y o u t o t h e t o p o f p a g e

4 0 … ( in t e r v e n ti o n ) .
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir, s o r r y w e a t t e n d e d in t o

t h e m e e t in g , s o t h e m e e ti n g w a s s c h e d u l e d f o r t h r e e w e a tt e n d e d a t t e n
p a s t f o u r, s o r r y fo r t h e c o r r e c ti o n .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h o le d t h e d i s c u s s i o n s t h a t to o k p l a c e

a t t h e m e e t in g ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

M r D e n n is l e d t h e d is c u s s i o n s a t

t h e m e e ti n g o n b e h a l f o f D e l o i t t e .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w h a t i n p a r ti c u l a r w a s d is c u s s e d a t

t h is m e e ti n g … ( i n te r v e n ti o n ) .
CHAIRPERSON:
20

I’ m s o r r y I j u s t w a n t t o u n d e r s ta n d th is , w a s i t a

m e e ti n g o f D e lo i t te a n d a c o m m i t t e e o f N e o t e l o r m e m b e r s o f D e lo i t te
s u c h a s y o u r s e lf a n d M r D e n n is , a l t h o u g h c o mi n g fr o m D e l o i t t e a r e
m e m b e r s – w e r e m e m b e r s o f t h e N e o t e l A u d i t C o m m i t t e e to g e th e r w i t h
p e o p l e i n t e r n a l a t N e o te l ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
c o m p a n y ’s c o m m i t te e .

C h a ir w e a r e n o t m e m b e r s o f t h e

W e a s a u d i to r s a r e in v i t e d to t h e c o m m i t t e e

Page 60 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
m e e ti n g , t h e a u d i t c o m m i t t e e m e e ti n g w a s a N e o t e l a u d i t c o m m i t t e e
m e e ti n g …( i n t e r v e n ti o n ) .
CHAIRPERSON:

A n in t e r n a l c o m m i t t e e m e e t in g ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s i t ’s a s u b - c o m m i t t e e o f t h e

B o a r d a n d o b v i o u s ly fi n a n c i a l s t a t e m e n ts a n d t h e fi n a n c i a l r e p o r ti n g
process.
CHAIRPERSON:

S o t h e y w e r e h a v i n g t h e ir o w n m e e t in g t h e a u d i t

c o m m i t t e e a n d a t a c e r t a i n s t a g e y o u c a m e to m e e t w i th t h e a u d i t
c o m m i t t e e ? A t a c e r t a in s t a g e o f t h e ir m e e ti n g .
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
C H A I R P E R S O N : Yo u c a m e t o a t te n d t h e ir m e e t in g s o t h a t th a t p a r t o f
t h e ir m e e ti n g w a s a m e e t i n g b e t w e e n y o u r s e lv e s a n d t h e a u d i t
committee?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
CHAIRPERSON:

J a s o t h a t o n e w a s n o t j u s t a m e e ti n g o f t h e a u d i t

c o m m i t t e e b u t i t i n v o lv e p e o p l e fr o m D e lo it t e a n d i t w a s a m e e ti n g
b e t w e e n th e t w o ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a i r b u t t h e m e e t in g w a s

c a l l e d f o r.
20

CHAIRPERSON: Ja.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
C H A I R P E R S O N : Ye s , y e s . N o t h a t is fi n e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u . A n d j u s t s o t o r e m in d o u r s e lv e s
t h is m e e ti n g w a s – w h e r e y o u jo i n e d th e m e e ti n g a t l e a s t a s D e l o i t t e
w a s a s a r e s u l t o f y o u r l e t te r d a t e d t h e 1 7 A p r i l 2 0 1 5 w h e r e i n y o u

Page 61 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a s k e d c e r t a i n q u e s t i o n s o r s o u g h t c l a r i f i c a ti o n fr o m t h e c h a ir m a n o f
N e o t e l – N e o te l’s b o a r d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h e m e e t in g w a s – t h e a u d i t
c o m m i t t e e h a d c a l l e d a m e e t in g f o r u s t o ta k e t h e m t h r o u g h o u r
c o n c e r n s a n d th e l e t te r t o b r i e f t h e m a b o u t th e l e t te r.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d a t t h is m e e ti n g w a s t h e r e a n y r e s p o n s e
g iv e n t o a n y o f th e c o n c e r n s o r q u e s t i o n s y o u h a d r a is e d in y o u r l e t te r
of the 17 April 2015?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
10

T h e m e e t in g w a s a b r ie f in g

m e e ti n g w h e r e w e t o o k t h e m th r o u g h t h e e n q u ir i e s a n d t h e r e s p o n s e s
t h a t w e h a d w i t h m a n a g e m e n t. I t w a s c l e a r fr o m th a t m e e ti n g t h a t th e
d ir e c t o r s w e r e e n q u i r i n g m o r e i n t o th e tr a n s a c ti o n s i n – t h a n t h e y
p o s s i b le s h o u ld h a v e . B e c a u s e i t w a s c o m m u n ic a te d t o u s t h a t t h e y –
t h e m a tt e r h a d b e e n a p p r o v e d b y th e b o a r d s o i f it h a d b e e n a p p r o v e d
b y t h e b o a r d t h e m e m b e r s w o u l d h a v e m o r e k n o w l e d g e o f t h e m a t t e r.
S o th a t w a s u n u s u a l t o u s . W e w a l k e d t h r o u g h t h e …
CHAIRPERSON:

D i d y o u g e t t h e i m p r e s s io n th a t t h e y w e r e – t h o s e

m e m b e r s o f t h e b o a r d w h o w e r e – t h o s e d ir e c t o r s w e r e a s k i n g m o r e
q u e s t io n s w h ic h y o u s a y w a s u n u s u a l ? D i d y o u g e t t h e i m p r e s s io n t h a t
20

t h e y w e r e p r e t e n d in g n o t to k n o w m u c h a b o u t t h e tr a n s a c ti o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I d o n o t …
CHAIRPERSON:

I s th a t y o u r c o n c e r n o r n o – is y o u r c o n c e r n

s o m e t h i n g e ls e w h e n y o u s a y i t w a s u n u s u a l ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e ll w e d o n o t k n o w. E i t h e r th e y
d i d k n o w a n d w e r e p r e te n d i n g o r t h e y a c t u a l ly d i d n o t k n o w.

Page 62 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
CHAIRPERSON: Ja.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e r e a r e t w o e le m e n ts t o i t .
C H A I R P E R S O N : O k a y. O k a y.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
tr a n s a c ti o n s .

W e t o o k t h e m th r o u g h t h e

Th e r e w a s d e b a t e a r o u n d a c c o u n ti n g .

There was a

d e b a te w e r a is e d a r o u n d o u r c o n c e r n a r o u n d a u t h o r i ty a n d w e k e p t
a s k in g y o u k n o w w h o – w h a t H o m ix d i d a n d w h a t w a s t h e ir m a n d a te ?
A n d I t h i n k i t w a s m o r e a n i n v e s t ig a t e – i t w a s m o r e a n i n q u i r y m e e t in g
fr o m t h e a u d i t c o m m i t te e m e m b e r s a n d w e p r e s e n te d t h e f a c ts a s w e
10

u n d e r s t o o d i t a t t h a t p o in t i n ti m e a n d w e t h e n le f t t h e m e e ti n g . I t h in k
– I t h i n k j u s t to m a k e t h e C h a ir a w a r e o n e o f t h e b u l l e ts o n t h e m i n u te s
r e g a r d in g th is tr a n s a c ti o n …
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n y o u j u s t c o n fir m w h ic h b u l l e t p o i n t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t i s t h e s e c o n d – i t is t h e s e c o n d
la s t b u ll e t .
ADV REFILOE MOLEFE: On page 40?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O n p a g e 4 0 y e s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h e s e c o n d l a s t fr o m t h e b o t t o m , y e s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

20

R e g a r d in g t h is tr a n s a c ti o n M r

D e n n i s A D w h ic h i s M r D e n n is t h e r e f o r e e x p la i n e d th a t n o o n e i n
m a n a g e m e n t c a n p r o v i d e a c l e a r a n s w e r a s t o w h o H o m ix is . W h a t is
there scope of work agreed upon?
Tr a n s n e t?

W h o d o e s H o m ix e n g a g e w i t h a t

D o e s Tr a n s n e t k n o w t h a t a n a g e n c y in v o lv e d ?

W h a t t h e ir

m a n d a t e w a s ? W h a t th e t e r m s o f a u t h o r i ty o f t h e p r ic e n e g o ti a ti o n t h e y
h a d ? I . e . t h e q u e s ti o n s r a i s e d i n th e l e t te r to t h e b o a r d .

Page 63 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d t h e p o i n t t h a t f o ll o w s s p e a k s o f t h e

a m o u n t i n q u e s t io n . C a n y o u p l e a s e t a k e th e C h a ir t h r o u g h th e – t h e
la s t b u ll e t p o in t o n t h a t p a g e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : TL P w h ic h i s Tr i L u u P h a m a s k e d
w h e t h e r w e w o u l d h a v e a d i ff e r e n t v i e w i f th e a m o u n t w a s a fi x e d
a m o u n t r a th e r t h a n a p e r c e n ta g e o f th e c o n tr a c t v a l u e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t w a s y o u r r e s p o n s e to t h a t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

M r D e n n i s s a i d i t is n o t r e l e v a n t

b e c a u s e t h e q u e s ti o n r e m a i n s w h a t d i d t h e a g e n t d o fo r th e f e e a n d
10

w h a t w a s t h e c o m m e r c ia li t y f o r e n g a g in g t h e a g e n t?

The question in

t h e le t t e r – t h e q u e s ti o n s i n t h e l e tt e r w o u l d h a v e r e m a i n e d t h e s a m e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I .e . w h e t h e r i t i s a p e r c e n t a g e o r a
fi x e d fe e . W e n e e d e d to u n d e r s t a n d w h a t t h e y d id .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d d id th e a u d it c o m m i t t e e r e s p o n d t o y o u r
stance in that respect?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e r e w e r e v a r i o u s c o m m e n t s

m a d e K M – M r K e n n e d y M e m a n i s a i d m a k i n g u s e o f a g e n t s a n d p a y in g
a n a g e n ts f e e s is n o t a b n o r m a l a n d s o w e h a d d is c u s s io n a r o u n d th a t
20

a s n o t e d i n t h e m i n u te s .

B u t th e r e w a s n o t a c o n c lu s iv e a n s w e r.

A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d y o u e a r li e r s a i d t h a t a t t h is m e e t in g
y o u a ls o d is c u s s e d t h e is s u e o f a u t h o r i t y a n d th a t w o u l d a p p e a r o n
p a g e 4 1 w h e r e th a t d i s c u s s io n is s e t o u t . C a n y o u p le a s e g iv e d e t a i l
a r o u n d t h is d is c u s s i o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s w e r a is e d w i th t h e a u d i t

Page 64 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
c o m m i t t e e th a t w e f e l t t h a t th e C E O d i d n o t h a v e t h e b o a r d ’s a u t h o r i ty.
T h e r e a s o n f o r t h a t w a s th e a g r e e m e n t w a s s i g n e d b y N e o te l o n t h e 1 4
D e c e m b e r. W e e n g a g e d H o m ix o n th e 1 2 D e c e m b e r.

Th e n o t e h e h a d

p r o v i d e d t o t h e b o a r d w a s d a t e d t h e 1 6 D e c e m b e r a n d w h e n w e lo o k a t
t h e d e l e g a ti o n o f a u t h o r i ty t h e d e l e g a t i o n o f a u t h o r i ty t a lk s a b o u t
u n b u d g e te d e x p e n d i t u r e , h a v i n g a li m i t o f R 1 0 m i ll io n . A n d b u d g e t e d
e x p e n d i t u r e h a v i n g a li m i t o f R 4 0 m i ll io n .

A n d th e M S A f e e o f R 3 6

m il li o n w a s in o u r v ie w u n b u d g e t e d b e c a u s e y o u h a d a n i m p a s s e i n
D e c e m b e r a n d th a t v a lu e e x c e e d e d t h e R 1 0 m i ll io n .
10

W e a ls o i n t h e

e x tr e m e c ir c u m s t a n c e s i f y o u h a d to ta k e t h e R 3 6 m il li o n a n d t h e R 2 5
m il li o n a s s e t s a l e a n d a d d t h e t w o t o g e t h e r y o u w i ll g e t t o a n a m o u n t o f
R 6 1 m i ll io n a n d t h a t R 6 1 m il li o n e x c e e d e d t h e R 4 0 m il li o n l i m i t. S o i n
e i t h e r w a y w e d i d n o t b e l i e v e h e h a d a u th o r it y, e x p l ic i t a u th o r i ty a s
r e q u ir e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d y o u d e a l w it h t h e is s u e o f a u t h o r i ty
in p a r a g r a p h s to fo ll o w in y o u r s t a te m e n t.

Now on page 41 of the

m i n u t e s t h e r e w a s s o m e d is c u s s i o n a r o u n d t h e p a y m e n ts a n d p a y m e n t
d a t e s , i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

S o r r y C h a ir is t h e r e – c a n y o u

r e p e a t th a t?
ADV REFILOE MOLEFE:

W a s t h e r e a n y d is c u s s i o n i n s o f a r a s t h e

p a y m e n t d a t e s ? P e r h a p s le t m e r e f e r y o u t o t h e f if t h l a s t b u l le t p o i n t .
P l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t d is c u s s io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir t h e – M r P h a m a s k e d Mr

D e n n i s w h y M r D e n n is f e l t c o m f o r t a b l e w it h t h e fir s t tr a n s a c t io n b u t n o t

Page 65 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h e s e c o n d . M r D e n n is r e s p o n d e d t h a t t h e fir s t p a y m e n t o c c u r r e d i n
A p r il 2 0 1 4 w h ic h w a s i n t h e c u r r e n t fi n a n c i a l y e a r. T h e fi r s t tr a n s a c ti o n
w a s n o t s e l e c t e d a s p a r t o f o u r a u d i t t e s t in g a n d w e c a m e t o f i n d o u t
a b o u t t h e e n g a g e m e n t w i t h H o m ix d u r i n g o u r c r e d i t o r s t e s t in g i n
F e b r u a r y 2 0 1 5 . T h e r e f o r e t h e s e c o n d tr a n s a c ti o n w a s i n c l u d e d i n o u r
t e s ti n g . T h e tr a n s a c t io n r e m a in e d t o b e in v e s t ig a t e d b u t w e u n d e r s ta n d
t h a t m a n a g e m e n t s a i d t h is w a s a fi n d e r ’s f e e b a s e d o n a d e a l t h a t w a s
b r o u g h t t o t h e m a n d w e w il l s t il l in v e s ti g a t e t h e s e . S o t h e p a y m e n t h e
is r e f e r r i n g t o is t h e p a y m e n t o n t h e C is k o t r a n s a c t io n . It w a s s t il l i n
10

t h e fi n a n c i a l y e a r a n d w e w o u l d i n v e s ti g a t e i t s u b s e q u e n t ly.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d t h e d is c u s s io n a p p e a r s t o h a v e

c o n ti n u e d p l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

M r D e n n i s a ls o i n d ic a t e d t h a t

t h e r e w a s a n a d d it i o n a l p a y m e n t t h a t w a s d u e o f R 5 m il li o n w h i c h w e
a r e u n c l e a r a s to w h i c h p a r t o f t h e d e a l i t r e l a t e s t o . C V – M r Va g h e l e
e x p l a i n e d t h a t th e R 2 5 m il li o n a n d t h a t t h e c li e n t C F O i n d ic a t e d t h a t i t
w a s p a r t o f th e c o n c lu s i o n o f t h e o p e r a t i n g a g r e e m e n t .

W h e r e a s th e

C E O in d i c a t e d i t w a s p a r t o f t h e c o n c l u d i n g s a le o f a s s e t s a g r e e m e n t
w h ic h a g r e e m e n t h a d t a k e n p l a c e in D e c e m b e r 2 0 1 4 a n d w h ic h s h o u l d
20

therefore be accrued.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d i d y o u g a in a n y c l a r i ty a s t o w h a t th e

R 2 5 m il li o n p a y m e n t w o u ld r e l a t e t o ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e R 2 5 m i ll io n p a y m e n t w o u l d

r e l a t e t o t h e s a l e o f a s s e t s a g r e e m e n t w h i c h – w h ic h w a s c o n c lu d e d a s
p a r t o f th e M S A a n d w h ic h w a s s u b s e q u e n tly a c c r u e d i n th e 3 1 M a r c h

Page 66 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
2 0 1 5 a c c o u n ts .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w e r e y o u a b l e to e s t a b l is h th a t a s a

m a t t e r o f f a c t a s a c c o r d in g to th is d is c u s s io n i t w a s th e C E O o f N e o te l
w h o w o u l d – w h o h a d i n d i c a t e d t h a t t h e R 2 5 m il li o n p a y m e n t w a s p a r t
o f t h e c o n c l u d i n g t h e s a le o f a s s e t s a g r e e m e n t .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir th e r e w a s a d is c o n n e c t
b e t w e e n th e C E O a n d C F O a n d t h e d is c o n n e c t w a s b e c a u s e b a s e d o n
t h e C E O f a c t p a tt e r n y o u w o u l d n e e d t o h a v e a c c r u e d i t b a s e d o n t h e
C F O f a c t p a tt e r n o n e w o u ld d e la y a c c r u a l t o a b i t l a t e r s o t h a t w a s th e
10

d is c o n n e c t i n t h e f a c t p a t t e r n .

On looking through the evidence we

concluded that it needed to be accrued however we did not get
c o m f o r t a b l e w it h th e c o m m e r c i a li ty w i t h t h a t fe e a s w e ll .

I t is p a r t o f

t h e R 3 6 m i lli o n fe e p a id in t h a t w e c o u ld n o t u n d e r s ta n d w h a t H o m ix d i d
a n d w a s t h e r e a c o m m e r c ia l b a s is f o r t h e f e e a r r a n g e m e n t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d h o w d i d th a t m e e ti n g c o n c lu d e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e a u d i t – a f t e r w e p r e s e n t e d o u r
f a c t p a t te r n w e le f t t h e m e e t i n g a n d th e a u d i t c o m m i t te e m e m b e r s
w o u ld h a v e t h e ir o w n i n t e r n a l d is c u s s i o n o n t h e ir o w n a n d t h a t i s h o w
w e le f t t h a t m e e ti n g .
20

C H A I R P E R S O N : T h e o n e t h i n g t h a t M r D e n n is k e p t o n g o i n g b a c k t o i n
t h a t m e e t i n g w a s w h a t d i d H o m ix d o a n d w h a t a u t h o r i ty w a s – w h a t w a s
t h e ir m a n d a t e , is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
CHAIRPERSON:

A n d e a c h ti m e w a s h e n o t g e tt i n g a n y s a ti s f a c t o r y

a n s w e r s o r a n s w e r s a t a l l?

Page 67 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

W e w e r e n o t g e t ti n g s a tis f a c t o r y

answers.
C H A I R P E R S O N : W e r e y o u b e i n g t o ld w h a t t h e C F O , C E O a n d Mr Va n
D e r M e r w e h a d t o l d y o u n a m e ly t h e y h e l p e d to b r e a k a n i m p a s s e
b e t w e e n N e o te l a n d Tr a n s n e t o r w e r e y o u n o t b e i n g t o l d t h a t a t t h i s
m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I n t h is m e e t i n g w e w e r e n o t t o ld

t h a t . W e w e r e a c tu a lly g i v i n g o u r …
CHAIRPERSON: And what were you…
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ve r s i o n o f o u r e n q u ir i e s .
C H A I R P E R S O N : W h a t w a s h a p p e n i n g w h e n t h e s e q u e s t i o n s w e r e p u t?
T h e b o a r d o f d ir e c t o r s o r t h e c o m m i t t e e j u s t k e p t q u i e t o r w h a t ?
B e c a u s e h e w e n t t o t h a t q u e s ti o n q u i t e a f e w t i m e s i t s e e ms t o m e ,
w h a t d i d H o m ix d o ? W h a t w a s th e ir m a n d a te ? T h e y w e r e m a n d a t e d t o
do what?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir a t t h e …
CHAIRPERSON:

D id t h e c o m m i t te e m e m b e r s j u s t k e e p q u i e t o r t h e y

a v o i d e d a n s w e r i n g t h a t q u e s t i o n – t h o s e q u e s ti o n s o r w h a t h a p p e n e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

They could not – if one – if we

lo o k a t t h e m i n u te s t h a t a r e n o t – t h a t q u e s t io n i s n e v e r …
CHAIRPERSON: Answered.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A n s w e r e d .
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A n d s u b s e q u e n t t o t h a t t h e b o a r d
c o m m i s s io n a n d i n d e p e n d e n t in v e s ti g a t io n .

Page 68 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A s t h e – in t e r – a s t h e ir p r o c e s s .
C H A I R P E R S O N : B u t i t m u s t h a v e b e e n q u i t e a v e r y s tr a n g e th in g t h a t
h e r e w a s a c o m p a n y t h a t p a id v e r y, v e r y l a r g e a m o u n t s t o a n o t h e r
c o m p a n y a n d t h e C F O c o u l d n o t t e l l y o u w h a t th is w a s fo r in a n y
s a ti s f a c t o r y w a y.

Th e C E O c o u ld n o t , M r Va n D e r M e r w e c o u l d n o t .

N o w t h e a u d i t c o m m i t t e e c o u ld n o t. I t m u s t h a v e b e e n q u i t e a s tr a n g e
thing?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
10

Ye s C h a i r t h a t i s w h y w e w e r e

concerned.
C H A I R P E R S O N : J a . A t th e e n d o f t h is m e e t in g d id y o u a n d Mr D e n n is
c o m e t o a n y fir m c o n c l u s io n a s to y o u r s u s p ic i o n s o r n o t y e t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir a ft e r th a t m e e ti n g w e d i d

c o m e t o a c o n c lu s i o n th a t t h e a u d i t c o m m it t e e m e m b e r s w e r e n o t f u ll y
a w a r e o f t h e H o m i x tr a n s a c ti o n a n d t h e r e fo r e i t f o r m e d t h e b a s is f o r
r e p o r t in g

our

fir s t

r e p o r ta b l e

ir r e g u l a r it y

around

the

breach

of

d e l e g a ti o n o f a u t h o r i ty a s w e ll a s t h e c o m m e r c ia li ty – a n d fo r t h e
d ir e c t o r s t o n o t a c t i n t h e b e s t i n t e r e s t o f t h e c o m p a n y.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d ju s t fo r c o m p l e te n e s s s a k e in s o f a r a s t h e
20

a u d it c o m m i t t e e ’s r e s p o n s e o r – to y o u r q u e s t io n s c a n y o u j u s t g o
t h r o u g h t h e l a s t t w o b u ll e t p o i n ts o n p a g e 4 1 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e a u d it c o m m i t t e e s a i d t h e y w il l
d is c u s s t h i s m a t te r fu r t h e r w i t h o u t t h e a t te n d a n c e o f D e l o i t te o r
management.

D e lo i t te s u b s e q u e n t ly l e f t t h e m e e t in g fo r t h e a u d i t

c o m m i t t e e t o d is c u s s o n th e ir o w n .

Page 69 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u . C a n w e t h e n r e tu r n t o p a g e 1 2 ?
C H A I R P E R S O N : B e f o r e y o u d o t h a t . Yo u k n o w t h e th ir d b u l l e t p o i n t a t
t h e t o p o f p a r a g r a p h – o f p a g e 4 1 s a y s K M a s k e d A D w h y h is l e t t e r is
a d d r e s s e d t o th e b o a r d .

W h y w a s t h a t a n i m p o r t a n t is s u e , d o y o u

k n o w ? Wa s h e t a k i n g o b j e c ti o n t o s o m e t h i n g K M ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir in o u r v ie w i f o n e – i f a

m a t t e r i s a d d r e s s e d t o t h e b o a r d i t h i g h li g h ts th e s e v e r i ty o r th e
s ig n if ic a n c e o f t h e m a t t e r.

A n d M r D e n n is r e s p o n d e d t h e r e t h a t y o u

k n o w th e C E O , T h e C F O , M r T h e k o , M r Va n D e r M e r w e c o u l d n o t
10

p r o v i d e a n s w e r s o r r e s p o n s e s t o o u r q u e s t io n s a n d th a t th e C E O s a i d
t o h i m th a t b o a r d a p p r o v a l w a s o b ta in e d f o r th is tr a n s a c t i o n . A n d t h e
b o a r d a p p r o v e d th e Tr a n s n e t M S A t r a n s a c ti o n . A n d th e r e fo r e th a t is –
t h a t is – b e c a u s e o f th e – b e c a u s e w e w e r e n o t g e t ti n g r e s p o n s e s t o
o u r e n q u ir i e s t h e n e x t l o g ic a l s t e p w a s t o e s c a l a t e i t to t h e b o a r d .
C H A I R P E R S O N : A n d t h a t e x p l a n a ti o n s e e m e d to s a t is fy h i m ? O r y o u
do not know?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I w o u l d n o t b e a b le t o a n s w e r th a t .
C H A I R P E R S O N : J a o k a y.
ADV REFILOE MOLEFE:

20

A n d w e t u r n to p a g e – r e t u r n t o y o u r

s t a te m e n t a t p a g e 1 2 a n d p a r a g r a p h 4 3 w h e r e y o u s e t o u t e v e n t s t h a t
t o o k p la c e s u b s e q u e n t to y o u r m e e t in g w i t h th e a u d i t c o m m i t te e o f
N e o t e l , c a n y o u p l e a s e t a k e th e C h a i r t h r o u g h th is ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o s u b s e q u e n t to t h e 2 1 A p r il

2 0 1 5 m e e t in g w i t h t h e a u d i t c o m m i t t e e D e l o i t te t h e n e v a l u a t e d t h e
in f o r m a ti o n i t h a d o b t a in e d fr o m m a n a g e m e n t i n r e s p o n s e t o th e

Page 70 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
q u e r ie s a d d r e s s e d t o m a n a g e m e n t i n r e la t io n t o t h e H o m i x tr a n s a c ti o n
a n d p a y m e n t s m a d e to H o m i x . I a m r e f e r r in g h e r e to a l l o u r e n q u ir ie s
t h e o n - b o a r d in g i n fo r m a t i o n , th e c o n tr a c t s th a t w e h a d r e v i e w e d a n d
b a s e d o n t h e m e e ti n g w it h t h e a u d i t c o m m i t te e w e t h e n c o n c l u d e d o u r
fir s t R I a s r e q u ir e d b y t h e A c t t h e A u d i t o r s P r o f e s s i o n s A c t . C h a ir a n d
R I is t h e a c t o f g o v e r n i n g a u d i t o r s r e q u ir e s u s a s a u d i to r s t o a c t i n a
c e r t a i n w a y a n d i t b e c a m e – a n d w e h a v e a s t a t u t o r y o b l ig a ti o n to
r e p o r t m a t t e r s w h e r e w e h a v e r e a s o n to b e li e v e t h a t m a n a g e m e n t h a s
c o m m i t t e d a n u n l a w fu l a c t t h a t w o u l d h a v e r e s u l te d in m a t e r i a l f i n a n c i a l
10

lo s s o r i s fr a u d u le n t t o a m o u n ts t o t h e f t o r is a m a te r i a l b r e a c h o f
fi d u c i a r y d u ti e s .

S o i n t h o s e in s ta n c e s w h e r e w e h a v e r e a s o n t o

b e li e v e w e w o u ld n e e d t o r e p o r t a n R I . A n d a t th is p o i n t in t i m e w e h a d
r e a s o n t o b e l ie v e t h a t w e h a d a R I r e g a r d i n g – I j u s t w a n t t o – I j u s t
w a n t to –
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n I t h e n r e fe r y o u t o p a g e 4 6 p l e a s e o f t h a t
bundle?

May – page 43 my apologies.

Page 43 not 46.

Yo u e a r l ie r

s a i d t o th e C h a ir th a t b a s e d o n y o u r e n g a g e m e n t w i t h th e a u d it
c o m m i t t e e y o u th e n is s u e d y o u r f ir s t R I, is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s . M r D e n n i s is s u e d t h e f ir s t R I .
20

A D V R E F I L O E M O L E F E : N o w a t p a g e 4 3 w h a t d o c u m e n t i s t h a t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h is i s th e f ir s t R I l e t t e r is s u e d b y
D e l o i t te a d d r e s s e d t o U r b e r o n t h e 2 8 A p r il 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is D e lo it t e r e p o r ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o i n t h i s R I le t t e r w e a r t ic u l a te

t h e s u c c e s s f e e o f R 3 6 m il li o n p a i d t o t h e a g e n t .

Page 71 of 165

W e r e c o r d th a t t h e

11 JUNE 2019 – DAY 110
c o m m e r c ia li ty o f t h is tr a n s a c ti o n r e m a i n s u n c l e a r a n d w e r e p o r ti n g t h a t
t h e c o n t e n ts o f o u r in v e s t i g a t io n s u g g e s t t h a t S e c ti o n 7 6 ( 3 ) o f T h e
C o m p a n y ’s A c t a s w e ll a s th e c o m m o n la w d u t y o f th e d ir e c to r s o f t h e
c o m p a n y to a c t i n th e b e s t i n t e r e s t o f t h e c o m p a n y m a y h a v e b e e n
breached.

I n o u r o p i n i o n th is c o n s ti t u te s a n u n l a w f u l a c t o r o m is s i o n

c o m m i t t e d b y a n y p e r s o n s r e s p o n s i b l e f o r m a n a g e m e n t o f a n e n ti ty
w h ic h is l ik e l y t o c a u s e m a te r i a l fi n a n c i a l l o s s t o t h e e n t it y o r to a n y
p a r t n e r, m e m b e r, s h a r e h o ld e r, c r e d i t o r o r i n v e s t o r o f t h e e n ti ty in
r e s p e c t o f t h e ir d e a l i n g s w i th t h e e n ti ty i s f r a u d u l e n t o r a m o u n ts t o
10

t h e f t a n d r e p r e s e n t s a m a t e r i a l b r e a c h o f a n y fi d u c ia r y d u ty o w e d b y
s u c h p e r s o n t o t h e e n t it y o f a n y p a r tn e r, m e m b e r, s h a r e h o ld e r, c r e d i to r
o r i n v e s to r o f t h e e n ti t y u n d e r a n y l a w a p p ly i n g t o t h e e n t it y o r c o n d u c t
or management thereof.
ADV REFILOE MOLEFE:

Th a t i s fi n e a n d w h e n th is f ir s t r e p o r t w a s

s e n t to U r b a i n p r e p a r a ti o n o f t h is r e p o r t .

Did you engage the

a s s is t a n c e o f C D H a t t o r n e y s w h o m y o u e a r li e r s a id y o u h a d e n g a g e d in
a s s is ti n g y o u w i t h th is a u d it p r o c e s s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir. W e h a d e n g a g e d C D H
in o u r c o r r e s p o n d e n c e fr o m th e fir s t l e t t e r o f t h e 1 7 A p r i l .
20

ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d d i d N e o t e l r e c e i v e a c o p y o f th is

report?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S u b s e q u e n t t o y o u r r e p o r t in g t o

t h e – t o U r b a t h e b o a r d o f N e o t e l w o u l d h a v e r e c e iv e d a c o p y o f th is
le t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

W h a t t h e n h a p p e n e d a f te r t h e i s s u a n c e o f

Page 72 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h is le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S u b s e q u e n t t o th e i s s u a n c e o f th e
le t t e r t h e b o a r d c o m m i s s i o n e d a n i n v e s t ig a ti o n – a n in d e p e n d e n t
in v e s t i g a t io n i n t o t h e H o m ix tr a n s a c ti o n s t h r o u g h W e r k s m e n s A t t o r n e y s
a n d th e i n v e s t i g a t io n c o m m e n c e d o n th e 4 M a y 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : B e f o r e th a t d e t a il a r o u n d t h e i n v e s t ig a ti o n a t
p a r a g r a p h 5 1 o f y o u r s ta t e m e n t o n p a g e 1 4 y o u d e a l w i t h e v e n ts t h a t
t o o k p la c e o n t h e 1 6 M a y 2 0 1 5 w h ic h r e l a t e t o a p r e v i o u s o c c u r r e n c e a s
s e t o u t in t h e p r e c e d in g p a r a g r a p h .
10

P l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h

these two paragraphs that you have at page 14?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r d u r i n g th e ti m e t h e r e w e r e

v a r io u s a c c o u n ti n g m a t te r s th a t w e r e i m p a c ti n g t h e a u d i t a n d I h a d
a s k e d o n e o f m y tr a i n e e s to o b ta i n th e w a iv e r l e tt e r o n t h e [ in d is ti n c t ]
g o v e r n a n c e w h i c h h a d b e e n r e c e iv e d fr o m th e l e n d e r s a g e n ts fr o m t h e
g e n e r a l m a n a g e r c o r p o r a t e f i n a n c e tr e a s u r y M s A lb i e Va n D e r M e r w e .
D u r i n g – w h e n = a t t h e ti m e M s Va n D e r M e r w e m a d e s o m e d i s p a r a g i n g
c o m m e n t s a r o u n d t h e D e lo i t te p a r t n e r s a n d s a i d t h a t D e lo i tt e is –
D e l o i t te p a r t n e r s w e r e p e d a n tic a n d t h a t w e w o u l d b e t h e r e a s o n fo r
Neotel going down.
20

S h e w e n t fu r t h e r w it h c o m m e n t s a r o u n d m y s e l f

s p e c i f ic a l ly w h ic h a r e c o n c e r n in g .

S h e i s q u o t e d a s h a v i n g s a id t h a t

C h e t a n m u s t k n o w o f z e n o p h o b ia a n d t h a t w e k n o w t h a t h e is a Z i m b o
and we know people that can sort him out.
ADV REFILOE MOLEFE:

W h a t – w h a t h a p p e n e d f o l l o w in g t h a t – t h a t

paragraph 51?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : M r D e n n is r a is e d th is t h r e a t o n a

Page 73 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
D e l o i t te p a r tn e r w i t h th e c h a ir m a n o n t h e b o a r d o n th e 1 6 M a y 2 0 1 5 .
A n a p o l o g y w a s r e c e iv e d fr o m th e c h a ir m a n a n d a d is c i p li n a r y e n q u ir y
w a s f o ll o w e d b y N e o te l .
ADV REFILOE MOLEFE:

Would you say that Deloitte was being

h a m p e r e d i n i ts in v e s ti g a t io n o r a u d i t b y th e e m p l o y e e in q u e s t i o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I w o u l d n o t s a y h a m p e r e d o r – it

w a s a b i t h o s til e a n d n o n - c o o p e r a t iv e .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

Yo u t h e n d e a l w i th t h e W e r k s m a n s

in v e s t i g a t io n fr o m p a r a g r a p h 5 2 to 5 8 o f y o u r s ta t e m e n t . W h o in i ti a te d
10

t h is in v e s t i g a t io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Th e W e r k s m a n s i n v e s t ig a ti o n w a s
in it i a t e d b y th e b o a r d o f N e o t e l i n o r d e r t o a d d r e s s t h e c o n t e n ts o f th e
1 7 A p r il le t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d o n w h a t d a t e d id t h is in v e s t i g a t io n

commence?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t c o m m e n c e d o n th e 4 M a y 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:

Th e n o n p a r a g r a p h 5 3 y o u d e a l w i t h e v e n ts

t h a t to o k p l a c e o n t h e 2 0 M a y 2 0 1 5 . W h a t h a p p e n e d o n th is d a y ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a i r in t e r m s o f t h e – t h e r e w a s
20

c o r r e s p o n d e n c e b e t w e e n N e o te l a n d D e lo it t e a n d t h e f ir s t R I w a s
is s u e d o n th e 2 8 A p r i l 2 0 1 5 . I n t e r m s o f t h e R I p r o c e s s w e w o u ld h a v e
a r e s p o n s i b il it y t o is s u e o u r s e c o n d r e p o r t w it h in 3 0 d a y s fr o m th a t
d a t e m e a n i n g t h e r e w a s a d e a d l in e o f 2 8 M a y 2 0 1 5 t o i s s u e th e s e c o n d
report.

Th r o u g h t h a t p r o c e s s th e r e w a s c o r r e s p o n d e n c e b e t w e e n

Tr a n s n e t – o h s o r r y b e tw e e n N e o t e l a n d D e l o i t t e w h i c h is a r t ic u l a t e d i n

Page 74 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
p a r a g r a p h 5 3 . S o in p a r a g r a p h 5 3 w e r e c e iv e d a l e t te r o n t h e 2 0 M a y
w h ic h a r tic u l a t e d t h a t t h e in v e s ti g a t io n w a s i n p r o c e s s a n d n o t
c o m p le t e a n d t h a t Tr a n s n e t h a d b e e n a p p r o a c h e d b y N e o t e l to a s s i s t
N e o t e l w i t h t h is i n v e s t ig a ti o n i n r e l a t i o n t o th e H o m i x m a t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s c a n I t h e n r e fe r y o u t o p a g e 9 7 o f t h e

bundle. Are you on that page?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ar e y o u a b l e t o i d e n ti f y t h i s d o c u m e n t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
10

Ye s C h a ir.

It is a le t t e r f r o m

Tr a n s n e t to N e o t e l th a t w e h a d r e c e i v e d a s p a r t o f t h e 2 0 M a y l e t t e r
fr o m N e o t e l t o u s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d – a n d w h a t i s t h e d a t e o f t h i s l e tt e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e d a t e o f t h is le t t e r i s 1 9 M a y

2015.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o s i g n e d t h is le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Th e l e tt e r i s s ig n e d b y S i y a b o n g a
G a m a th e a c ti n g G r o u p C h ie f E x e c u t iv e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : I t is a v e r y s h o r t l e t t e r c a n y o u j u s t r e a d t h e
le t t e r i n to t h e r e c o r d ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
“ D e a r M r S r i n a th N e o t a l Pr iv a t e L i m i t e d M a s t e r
S e r v ic e s A g r e e m e n t w it h Tr a n s n e t S O C L i m i t e d .
Yo u r l e t t e r d a te d 1 6 M a y 2 0 1 5 a n d d e li v e r e d t o m y
o ffic e o n t h e 1 8 M a y 2 0 1 5 r e f e r s . I h a v e r e a d y o u r
le t t e r w i t h g r e a t c o n c e r n r e g a r d i n g i t s c o n t e n t a n d

Page 75 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a l le g e d i m p li c a t io n s t o b o t h Tr a n s n e t a n d N e o t e l . A s
y o u k n o w Tr a n s n e t is a p u b l ic o w n e d e n ti ty t h a t i s
g o v e r n e d b y t h e P u b li c Fi n a n c e M a n a g e m e n t A c t
a m o n g o th e r s . A s a r e s u lt Tr a n s n e t m u s t e n s u r e t h a t
it s

procurement

tr a n s p a r e n t

and

p r a c t ic e s
cost

are

fa ir,

e ffe c tiv e .

e q u i t a b le ,

T h e r e fo r e

any

a l le g a ti o n t h a t p u r p o r t s t r a n s g r e s s i o n o f th e P F M A
h a s to b e ta k e n v e r y s e r i o u s ly.
outcome
10

of

your

D e p e n d in g o n t h e

in v e s t i g a t io n

the

p o s s ib le

c o n s e q u e n c e c o u l d i n c lu d e th e t e r m in a t io n o f t h e
c o n tr a c t a n d t h e c a p ti o n a n d t h e b l a c k li s t i n g o f
companies involved.

Tr a n s n e t is c o m f o r t a b l e a n d

c o n fi d e n t o f t h e v o r a c it y o f i t s p r o c u r e m e n t p r o c e s s
a n d t h a t [ in d i s ti n c t ] w o u l d h a v e b e e n b r e a c h e d i n th e
a w a r d o f th e c o n tr a c t to N e o t e l. T h is is b e c a u s e t h e
p r o c e s s o f a w a r d o f s u c h h i g h v a l u e c o n tr a c t s i s
s u b j e c t t o r e v ie w b y b o t h o u r in t e r n a l a n d e x te r n a l
a u d it p r o c e s s .

Should you

have

any concrete

e v i d e n c e a g a i n s t Tr a n s n e t , a n y Tr a n s n e t e x e c u t iv e
20

h a v i n g c o m m i t t e d a n y w r o n g d o i n g I i n v it e y o u t o
i m m e d i a t e ly m a k e t h e e v id e n c e o f s u c h a v a i l a b l e t o
m e s o th a t w e c a n c o n d u c t a n i n te r n a l in v e s ti g a ti o n .
T h e r e s u l t o f w h i c h w il l d e t e r m i n e w h e th e r w e a g r e e
t o y o u r r e q u e s t to in t e r v ie w Tr a n s n e t e x e c u ti v e s . In
o r d e r t o a s s is t y o u i n th e c li e n t i n v e s ti g a t io n w e c a n

Page 76 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
c o n fir m t h a t i t i s n o r m a l p r a c t ic e f o r Tr a n s n e t t o
e n g a g e b u s i n e s s c o n s u l t a n ts o r a d v is o r s t o n a v i g a t e
c o m p le x , fi n a n c i a l , t e c h n i c a l a n d c o m m e r c ia l a s p e c ts
o f tr a n s a c t i o n s .

I n t h is r e g a r d w e c a n c o n f ir m t h a t

Tr a n s n e t h a d e m p lo y e d t h e s e r v ic e s o f s u c h a d v i s o r s
a n d w e a r e a w a r e o f H o m ix ’ s i m il a r r o l e o n b e h a l f o f
Neotel.

Pl e a s e

be

g u id e d

a c c o r d i n g ly.

Kind

R e g a r d s . Si y a b o n g a G a m a . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d y o u s a y t h a t th is le t t e r w a s a t ta c h e d t o a
10

le t t e r t h a t N e o t e l h a d a d d r e s s e d t o y o u ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n I t h e n r e f e r y o u to p a g e 7 0 o f th e b u n d l e
w h ic h is u n d e r f o l d e r n u m b e r 8 .

Is t h a t t h e l e t te r t h a t w a s s e n t to

D e l o i t te fr o m N e o t e l?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is t h e d a t e o f t h a t le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t is t h e 2 0 M a y 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o fr o m N e o te l h a d s e n t th is le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

Th is c a m e fr o m t h e c h a ir m a n o f

the board.
A D V R E F I L O E M O L E F E : N o w i n e s s e n c e t h is r e s p o n s e fr o m N e o t e l d i d
it c o n fi r m o r r e fu t e y o u r fi r s t r e p o r t o n t h e r e p o r t a b l e ir r e g u l a r i t y th a t
y o u h a d r e p o r te d t o U r b a ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir c a n y o u r e p e a t th e

q u e s t io n ?

Page 77 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

D id th is r e s p o n s e fr o m N e o te l c o n fir m o r

r e fu t e t h e r e p o r t a b l e ir r e g u l a r i ty t h a t y o u h a d r e p o r t e d t o U r b a i n
respect of Neotel?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Th is l e tt e r d i s a g r e e d w i th o u r v ie w
o n t h e r e p o r ta b l e ir r e g u l a r i ty.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d o n w h a t b a s is d id t h is le t t e r d is a g r e e o n
y o u r v ie w ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I n t h e ir v i e w t h e y – i n t h e v i e w o f
t h e d ir e c t o r s t h e y s a i d – t h e y w e r e o f t h e v i e w th a t t h e i n v e s t ig a ti o n
10

d o e s n o t c o n fir m t h e b r e a c h o f a d ir e c to r i n te r ms o f S e c ti o n 7 6 ( 3 ) . S o
t h a t w a s t h e ir v i e w i n t e r m s o f h o w t h e y w e r e r e a d in g th e tr a n s a c t io n
a n d w e h a d t o c l a r i fy th a t i n s u b s e q u e n t l e t te r s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . A n d w h a t is th e c o n c l u s i o n o f N e o t e l ’s
le t t e r t o D e l o i t te ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I n t h i s l e t t e r, t h is i s t h e f ir s t l e tt e r
w h e r e w e h a v e c o r r e s p o n d e n c e w it h Tr a n s n e t a n d b e c a u s e p a r t o f t h e
a c c o u n t in g c o n s i d e r a ti o n s w a s t h a t w e a s k N e o t e l w h e t h e r Tr a n s n e t
h a d k n o w n a n d th e y n e e d e d t o s e e k a w a iv e r fr o m Tr a n s n e t a n d t h is
le t t e r i n d ic a t e d t h a t Tr a n s n e t d id k n o w o f H o m i x b u t w a s q u i te n o n c o

20

o p e r a ti o n a l w i th N e o t e l in t h i s r e g a r d .
ADV REFILOE MOLEFE:

D i d D e l o i t t e t h e n r e s p o n d t o t h i s le t t e r t h a t

w a s s e n t b y N e o te l i n w h ic h t h e y a t ta c h Tr a n s n e t’s le t t e r a n d i n t h a t
p a r t ic u l a r l e tt e r Mr S iy a b o n g a G a m a h a v i n g s t a te d t h a t t h e y a r e a w a r e
o f H o m ix ? D id y o u … ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : H m .

Page 78 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : D i d y o u D e l o i t t e r e s p o n d to t h i s l e t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e r e s p o n d e d t o t h i s l e t t e r o n – in
A n n e x u r e C V 9 w h ic h i s o n p a g e 7 3 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is t h e d a t e o f t h is le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e l e tt e r is d a t e d 2 2 M a y 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d t o w h o m is i t a d d r e s s e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I t is a d d r e s s e d t o t h e C h a ir m a n o f
Neotel.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d w h a t w a s y o u r r e s p o n s e i n e s s e n c e
10

t o N e o t e l?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : In t h i s l e tt e r w e – o u r r e s p o n s e is
e s s e n ti a l ly t h a t in o u r v ie w t h e r e w a s a b r e a c h o f th e d e l e g a ti o n o f
a u t h o r i ty b e c a u s e w h e n w e l o o k a t t h e d e l e g a ti o n o f a u t h o r it y – s o r r y –
c a n I j u s t h a v e t w o m i n u t e s t o j u s t c l a r if y … - i n – i n t h is l e t t e r w e – w e
r e s p o n d e d t o t h e – t h e B o a r d c o n fi r mi n g t h a t t h e C E O d i d n o t h a v e th e
r e q u is it e a u t h o r i ty. T h e tr a n s a c t io n n e e d e d t h e B o a r d a p p r o v a l a n d w e
h a d n o t s e e n a B o a r d m i n u te o r a r e s o l u ti o n a u t h o r i s i n g t h e C E O t o
tr a n s a c t w it h H o m i x a n d t h e r e f o r e w e b e li e v e th a t th e r e p o r t a b l e
r e g u la r i ty w a s s ti ll c o n ti n u i n g . W e fu r t h e r – w e fu r t h e r s t a te t h a t :

20

“ T h e i n v e s ti g a ti o n a n d in q u ir y i n to t h e Tr a n s n e t
s id e o f t h e tr a n s a c ti o n a n d t h e Tr a n s n e t i n te r a c t io n
w i t h H o m ix is s t il l u n d e r w a y b u t y e t th e r e – t h e r e –
w e a r e s ti ll a w a it i n g d e f i n i t e a n s w e r s a n d w h a t w a s
s tr a n g e t o u s w a s th a t N e o t e l c a n n o t p r o v i d e
r e a d il y

answers

to

some

of the

Page 79 of 165

q u e s ti o n s

on

11 JUNE 2019 – DAY 110
1 7 A p r il .

Th e y w e r e a w a i ti n g c o m p le t io n o f t h e

in v e s t i g a t io n a n d o r d i n a r i ly s o m e o f t h o s e q u e s t io n s
could be answered at the time and that seemed
s tr a n g e t o u s . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d th o s e q u e s ti o n s t h a t y o u s t a t e d

c o u l d b e e a s i ly a n s w e r e d y o u h a d s e t o u t fr o m p a r a g r a p h s 5 . 1 to 5 . 5 o f
y o u r l e t te r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n y o u j u s t t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t li s t?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e s a id f o r e x a m p l e :
“ T h e s e l e c ti o n c r it e r ia a n d r e a s o n s fo r a p p o in t in g
H o m i x a s a c o n s u l ta n c y f ir m a g e n t .

O t h e r s e r v ic e

p r o v i d e r s w h ic h w e r e c o n s i d e r e d b y N e o t e l i n t h is
process.
Homix

T h e c r e d e n t ia ls a n d e x p e r ti s e w h ic h
possesses

engagement

by

and

Neotel

w h ic h
in

w a r r a n te d

connection

with

it s
th e

M a s t e r S e r v ic e s A g r e e m e n t w i th Tr a n s n e t . D i d a n y
m e m b e r o f N e o t e l’s m a n a g e m e n t o r b o a r d a t a n y
s t a g e i n q u ir e f r o m H o m i x w h a t e x a c t ly w o u ld b e
20

d o n e u n d e r t a k in g a n d /o r i m p l e m e n t e d b y H o m ix in
c a r r y i n g o u t i ts m a n d a t e in c o n n e c ti o n w i t h t h e
n e g o ti a ti o n

and/or

c o n c lu s i o n

of

th e

Master

S e r v ic e s A g r e e m e n t? I f s o h o w d id H o m i x r e s p o n d
t o t h e a b o v e in q u ir y ?

W h a t d i d i t c o m m u n ic a te t o

N e o t e l a n d t h a t i t w o u l d d o , u n d e r t a k e o r i m p le m e n t

Page 80 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
in c a r r y i n g o u t i t s m a n d a t e i n c o n n e c ti o n w it h
n e g o ti a ti n g

and/or

c o n c lu s i o n

of

th e

Master

S e r v ic e s A g r e e m e n t . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d – s o i n e s s e n c e a s a t 2 2 M a y 2 0 1 5

D e l o i t te h a d s til l n o t r e c e i v e d s a t is f a c to r y a n s w e r s to th e i r l e t t e r s o r
c o n c e r n s r a is e d a s e a r ly a s A p r i l 2 0 1 5 . Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d d i d N e o t e l r e s p o n d t o y o u r l e t te r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h e y d id o n 2 6 M a y 2 0 1 5 .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

C a n I r e fe r y o u to p a g e 7 8 o f th e b u n d le

w h ic h a p p e a r s u n d e r th e F o ld e r 11 ?

C a n y o u p l e a s e i d e n ti f y th a t

document?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

It

is

a

l e tt e r

fr o m

Neotel

a d d r e s s e d to M r A n d r e D e n n i s .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d is th is t h e l e t t e r t h a t w a s s e n t i n

r e s p o n s e t o D e l o it t e ’s l e t te r o f 2 2 m a y 2 0 1 5 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t w a s N e o t e l s a y i n g to D e l o it t e in

response?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

In

t h is

letter

t h e y w e r e s t il l

d is p u ti n g t h e a u t h o r i t y t h a t th e C E O h a d a n d – a n d t h e ir v i e w w a s th a t
it w a s w i t h i n h i s d a y t o d a y o p e r a t io n s – d a y to d a y o p e r a ti o n s
a u t h o r i ty.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W h ic h w e – w e d is a g r e e d w i t h .

Page 81 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d i n r e p ly a n d s t a t i n g t h a t t h i s w a s w it h in
t h e d a y t o d a y o p e r a t io n s d id N e o t e l a p p ly i ts e l f to a n y t h r e s h o l d
li m i ta t io n s t h a t m i g h t a p p ly i n l i n e w i t h a n y d e le g a ti o n o f a u t h o r i ty ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

N o t h e y d i d n o t i n t h i s – i n t h is

le t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d id N e o t e l r e f e r y o u t o a n y r e s o l u ti o n

t h a t m ig h t h a v e b e e n p a s s e d b y th e c o m p a n y i n li n e w i t h e n t e r i n g in t o
t h e M a s t e r S e r v i c e s A g r e e m e n t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
10

No.

No resolution or minute had

been provided.
ADV REFILOE MOLEFE: Can I refer you to page 79 at paragraph 3.6
o f t h a t le t t e r ? C a n y o u p l e a s e t a k e th e C h a ir t h r o u g h t h a t p a r a g r a p h ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : “ O n 2 4 O c t o b e r 2 0 1 4 th e
B o a r d p a s s e d a r e s o lu t io n a u t h o r i s i n g t h e c o m p a n y
t o e n t e r i n to th e M a s te r S e r v ic e s A g r e e m e n t w i t h
Tr a n s n e t S O C L t d u p o n t h e t e r m s s e t o u t i n
p a r a g r a p h 8 .6 . 5 o f t h e B o a r d M i n u te . T h e a u t h o r i ty
concluded

w it h

M r S u n il J o s h i
20

the
in

h is

f o l l o w in g
c a p a c i ty

statement
as

that:

M a n a g in g

D ir e c t o r / C E O b e a n d i s h e r e b y a u th o r is e d w i t h t h e
p o w e r s u b s ti t u t i o n t o t a k e a ll n e c e s s a r y s t e p s t o
g iv e e ff e c t t o th e a b o v e r e s o l u t i o n i n c l u d i n g t h e
a u t h o r i ty t o s i g n a ll d o c u m e n ts a n d c o n tr a c ts fo r
a n d o n b e h a l f o f t h e c o m p a n y. ”
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d s o if o n e – is o n e t o u n d e r s ta n d t h a t

Page 82 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
N e o t e l ’s s ta n c e i n th is l e t t e r w a s t h a t a B o a r d h a d – t h e B o a r d h a d
p a s s e d t h e r e s o lu t io n a u t h o r i s i n g t h e c o m p a n y t o e n t e r i n t o t h e M S A ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h a t w a s th e – t h a t w a s t h e ir

defence.
ADV REFILOE MOLEFE:

And

th a t

a u th o r it y

was

given

to

M r S u n il J o s h i?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s i n th e ir v i e w.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d t h e l e t t e r t h e n g o e s o n t o r e s p o n d t o
s o m e o f t h e c o n c e r n s t h a t y o u h a d r a is e d . C a n y o u p l e a s e s u m m a r i s e
10

t h e s e – t h e s e – t h e r e p l y t h a t N e o t e l p r o v i d e d to D e l o i t t e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir in w h i c h – in w h i c h –

w h ic h l e t te r a r e y o u r e f e r r in g to ?
ADV REFILOE MOLEFE:

We

are

s ti l l

on

the

same

l e t te r

of

2 6 M a y 2 0 1 5 w h i c h is s e n t – w h ic h w a s s e n t b y D e lo i tt e – b y N e o t e l
r a th e r t o D e l o it t e a n d y o u h a v e j u s t ta k e n t h e C h a ir t h r o u g h t h e i r
r e s p o n s e r e la t iv e to a r e s o lu t io n t h a t h a s s a i d to h a v e b e e n p a s s e d .
T h e le t t e r t h e n g o e s o n t o s p e a k t o c e r t a i n c o n c e r n s t h a t y o u h a d
r a i s e d a n d I w a s r e q u e s ti n g y o u t o s u m m a r is e t h e r e s p o n s e t h a t N e o t e l
p r o v i d e d t o D e lo i tt e .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e le t t e r th e n c o n t i n u e s t o j u s t

o u t li n e t h e s t e p s th a t h a d b e e n ta k e n .

So on 30 November the CEO

h a d p r o v id e d a n u p d a te t o t h e B o a r d . O n 1 6 D e c e m b e r 2 0 1 4 t h e C E O
h a d r e p o r te d t o t h e B o a r d o n t h e s u c c e s s f u l c o n c lu s i o n a n d in th a t
p a r a g r a p h t h e r e is m e n t i o n o f a n i n c r e a s e c o s t . S o i t s a y s t h a t :
“ T h i s r e s u lt e d in a n i n te r e s t c o s t d u e t o ( i n d is ti n c t ) ,

Page 83 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
in c r e a s e d S L A s a s w e l l a s th e e n g a g e m e n t o f th e
c o n s u l t a n t H o m ix to a s s is t u s w i t h n e g o t ia ti o n s a n d
c lo s u r e o f th e c o n t r a c t . W e w e r e a ls o m a d e a w a r e
that

Tr a n s n e t

have

been

n e g o t ia t in g

with

th e

c o m p e ti t o r in o r d e r t o r e d u c e t h e r is k s s h o u ld t h e
n e g o ti a ti o n s w i t h N e o te l f a il o r n o t c o n c lu d e a n d w e
u n d e r s t a n d t h a t a p a r a l l e l o ffe r w a s m a d e b y t h e m
t o Tr a n s n e t a s a n a l t e r n a t iv e t o N e o te l .

Th is w a s

c o n s i d e r e d a th r e a t . ”
10

T h i s i s t h e – t h is i s t h e r e f e r e n c e a n d th e C E O h a d m a d e i n t e r m s o f
h is B o a r d a p p r o v a l o f – o f H o m ix .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d a s a t th is p o i n t w h e n y o u r e c e i v e d th is

le t t e r w a s D e l o i t t e s a t is fi e d o f a ll t h e c o n c e r n s t h a t th e y h a d r a i s e d i n
t h e ir e a r li e r c o r r e s p o n d e n c e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

No we were not.

W e – w e w o u ld

e x p e c t b u t m o r e s p e c i fi c s a r o u n d H o m ix – y o u k n o w – t h e p o i n ti n g o f
t h e f i n g e r, s c o p e o f t h e s e r v ic e s a n d t h is w a s a n – a n u p d a te a n d n o t e
t o t h e B o a r d n o t in g th e m o n t h e c o n c l u s io n o f t h e c o n tr a c t a n d th e
ti m i n g o f i t w a s a ls o a f t e r th e e v e n t .
20

A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d s o d i d y o u e n g a g e N e o te l a n y f u r th e r i n
r e s p o n s e t o t h e ir le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

W e d id C h a ir. W e i s s u e d a l e t te r

d a t e d 2 7 M a y 2 0 1 5 w h ic h is o n p a g e 8 2 – A n n e x u r e C V 1 2 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t w e r e y o u r a is i n g i n t h a t l e tt e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

In t h i s l e t t e r w e – w e r a i s e d th a t

Page 84 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
we were not convinced that:
“ T h e c o n c l u s io n o f t h e m a n d a te w a s a d a y to d a y –
w a s w i th i n t h e d a y t o d a y m a n a g e m e n t o f – o f
N e o t e l a n d t h e r a t io n a l e b e h i n d t h a t w a s t h a t i f – if
t h e C E O h a d t h e r e q u ir e m e n t to o b t a i n a p p r o v a l f o r
t h e Tr a n s n e t M a s t e r S e r v ic e s A g r e e m e n t t h a t w a s
t h e e x t e n t t o t h e H o m ix m a n d a t e b a s e d o n t h e
( in d is ti n c t) v a l u e . W e t h e n a r tic u la t e t h a t in t e r m s
o f t h e D O A e x p e n d i t u r e o u ts i d e o f th e a n n u a l
o p e r a ti n g p l a n w h ic h c a n n o t b e w a i t f o r B o a r d –

10

w h ic h c a n n o t w a i t f o r B o a r d a p p r o v a l .

H a s a li m i t

o f R 1 0 m i ll io n a n d e x p e n d i t u r e i n li n e w it h t h e
a n n u a l o p e r a t in g p la n w h i c h e x c e e d s 4 0 m il li o n
r e q u ir e s B o a r d a p p r o v a l . ”
S o it d o e s – e v e n i f i t i s a r g u e d t h a t t h e m a n d a te is i n li n e w it h t h e d a y
t o d a y m a n a g e m e n t t h e a m o u n ts a r e e x c e e d e d b y s o m e R 2 1 m il li o n i f
y o u t a k e th e R 3 6 m il li o n a n d R 2 5 m ill i o n H o m ix fe e s .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d in r e s p e c t o f th e m a n d a t e t h a t w a s

r e fe r r e d t o b y N e o te l i n it s l e t te r y o u a d d r e s s y o u r s e l f to s a y i n g fr o m
20

p a r a g r a p h 5 o f y o u r l e t te r. Is th a t c o r r e c t ? It a p p e a r s o n p a g e 8 3 .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir.

Can you repeat the

q u e s t io n ?
A D V R E F I L O E M O L E F E : A t p a r a g r a p h 5 o f y o u r l e t t e r w h ic h s t a r ts a t
p a g e 8 3 y o u r r e p ly to N e o t e l ’s r e s p o n s e i n r e l a t i o n t o t h e m a n d a te . Is
that correct?

Page 85 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

And you make reference to the amount in

q u e s t io n . I s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : N o w a t 5 . 3 t o 5 . 5 t h a t is w h e r e - t o 5 . 6 r a t h e r
– th a t i s w h e r e y o u s p e a k to t h e is s u e o f t h e m a n d a t e r e l a ti v e t o th e
a m o u n t . C a n y o u p l e a s e t a k e t h e C h a ir th r o u g h t h o s e p a r a g r a p h s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S u r e . 5 . 3 s a y s :
“ H o w e v e r t h e m a n d a t e is c l e a r ly a s t a n d a l o n e
10

s ig n if ic a n t c o n tr a c t i n i ts o w n r i g h t w it h a th ir d
party

i n v o lv i n g

a

very

substantial

payment

o b li g a ti o n t o t h a t th ir d p a r ty o f R 6 1 m i ll i o n .

R36

m il li o n o f w h i c h h a s b e e n p a i d a n d R 2 5 m il li o n o f
w h ic h r e m a i n s p a y a b le a s a t th e d a t e o f t h is le t t e r.
N o w h e r e i n t h e B o a r d R e s o l u ti o n i s th e m a n d a t e
r e fe r r e d

to.

F u r th e r

the

Board

R e s o lu ti o n i n

q u e s t io n s d e a ls w i th t h e s u b j e c t m a t te r in r a t h e r
s p e c i f ic d e t a i l w it h s p e c i f ic i t e ms a n d a m o u n t s i n
c o n n e c t io n
20

with

th e

Tr a n s n e t

agreement

been

m e n ti o n e d a n d a p p r o v e d . E x a m p le : t h e c o n d i ti o n s
t h a t r e v e n u e o f 9 0 0 m ill i o n o r m o r e is r e a c h e d o v e r
three years.

C a p e x d o e s n o t e x c e e d 1 4 0 m il li o n

o v e r t h r e e y e a r s o f w h ic h 1 2 0 m i ll io n w i ll b e s p e n t
in y e a r o n e . T h e r e w i ll b e a m o b i lis a ti o n f e e o f R 5 0
m il li o n f o r y e a r o n e .

T h i s le v e l o f d e t a i l i n i ts

Page 86 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
e n t ir e t y i s i n c o n s is te n t w i t h t h e n o ti o n t h a t t h e
Board granted the CEO a wide and general power to
c o n c l u d e a ll a n d a n y a g r e e m e n t s o n t h e c o n tr a r y. I t
s u g g e s t s th a t th e r e s o lu t io n w o u ld h a v e s p e c i fi c a ll y
minuted and approved the mandate if that was
in d e e d t h e B o a r d ’s in t e n t i o n . T h e r e fo r e in o u r v i e w
the

Board

in t e r p r e t e d

R e s o l u ti o n
as

quite

authorising

s i m p ly
the

cannot

m a n d a te

be

even

i m p l ic i t ly o r i n d ir e c tl y. ”
10

ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w h a t w a s s a i d in c o n c l u s i o n i n t h a t

le t t e r ? Yo u m a y p a r a p h r a s e it . Yo u d o n o t n e e d t o r e a d i t .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I n c o n c l u s io n I m e a n w e – w e

d is a g r e e d w i t h t h e – t h e B o a r d i n th a t t h e C E O h a d th e a u t h o r i ty to
e x e c u te th e H o m ix m a n d a te a n d o u r – o u r R I r e m a in e d – w e r e p o r t i t a s
c o n ti n u e .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . N o w f o l lo w in g …
C H A I R P E R S O N : I a m s o r r y. Ev e n a t t h i s s t a g e t h e y is s t il l c o u l d n o t
t e ll y o u w h a t H o m ix h a d d o n e . I s t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
20

Ye s

C h a ir

because

th e i r

in v e s t i g a t io n w a s s til l i n – in p r o c e s s .
CHAIRPERSON:

J a a n d i t is q u i te s tr a n g e t h is w h e n e v e n t h e B o a r d

c a n n o t t e ll y o u w h a t s o m e b o d y th a t th e i r c o m p a n y h a s p a i d a lo t o f
m o n e y d id .

T h e y h a v e t o g e t p e o p l e fr o m o u t s i d e t o ju s t a n s w e r t h a t

s i m p l y q u e s t io n a n d d i d t h e y a n s w e r t h e q u e s ti o n w h a t m a n d a t e w a s
g iv e n to H o m ix to d o ? B y t h i s t i m e h a d th e q u e s ti o n b e e n a n s w e r e d …

Page 87 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : H m .
C H A I R P E R S O N : W h e n g iv e n t h e m a n d a te t o H o m ix ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A t t h i s s t a g e n o C h a ir.
C H A I R P E R S O N : J a , o k a y.
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w f o ll o w i n g a l l t h i s c o r r e s p o n d e n c e th a t

was exchanged with Neotel at paragraph 57 of your statement on page
1 5 y o u th e n s p e a k a b o u t a m e e ti n g t h a t t o o k p l a c e . Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : W h e n d i d t h is m e e t in g ta k e p la c e ?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h is m e e ti n g t o o k o n 2 6 M a y 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h o w a s i n a tt e n d a n c e a t t h a t m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I c a n n o t r e c a l l a l l t h e p a r t i e s b u t i t
w a s a m e e ti n g a t N o r t o n R o s e Fu lb r i g h t w h e r e w e h a d t h e A u d i t
C o m m i t t e e m e m b e r s a n d M r D e n n is a n d m y s e l f .

Ja, but I cannot

c o n fir m a ll t h e p a r ti e s i n th a t m e e t i n g t o g e t h e r w i t h N e o t e l ’s a t t o r n e y s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t w a s t h e p u r p o s e o f th is m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e p u r p o s e o f t h is m e e t in g w a s

t o – t o d is c u s s t h e i n fo r m a t i o n a r o u n d t h e W e r k s m a n s – W e r k s m a n s
in v e s t i g a t io n , b e in g l e g a ll y p r iv il e g e d a n d t h e l a w y e r s a n d t h e A u d it
20

C o m m i t t e e w e r e a s s e s s in g w h a t D e l o it t e w o u l d r e q u ir e in o r d e r t o
conclude on – on the audit.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d y o u c a n ju s t c o n fir m w h o t h e l a w f ir m

N o r t o n R o s e F u l b r ig h t w a s r e p r e s e n t in g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Norton

Rose

F u l b r ig h t

r e p r e s e n ti n g N e o te l . Th e i n v e s t ig a t o r s w e r e W e r k s m a n s .

Page 88 of 165

was

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d y o u s a y t h a t th e d is c u s s i o n w a s i n

r e s p e c t o f d o c u m e n t s th a t y o u w e r e s e e k in g p u r s u a n t t o t h e W e r k s m a n s
in v e s t i g a t io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s .

As p a r t o f t h e W e r k s m a n s

in v e s t i g a t io n t h e r e w o u l d b e a r e p o r t t h a t w o u ld g e t is s u e d w h ic h w e
w o u ld n e e d t o r e v i e w a n d a s s e s s in o r d e r t o c o n c lu d e o n t h is m a t t e r
a n d a t th is p o i n t i n ti m e t h e – t h e i s s u e t h a t w a s b e i n g r a is e d w a s t h is
in f o r m a ti o n is le g a l ly p r i v i le g e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h e n y o u s a y th e is s u e b e in g r a i s e d o n e
10

w o u ld a s s u m e t h a t it w o u l d b e N o r t o n R o s e p h r a s in g th is i s s u e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o r to n o r t h e c o m p a n y N e o t e l .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w a s t h e r e a n y s p e c i f ic d o c u m e n t

w h ic h w a s s a i d t o b e l e g a l ly p r iv il e g e d o r w e r e – w a s it – w e r e y o u t o
u n d e r s t a n d th a t a ll th e d o c u m e n ts t h a t w e r e u s e d i n t h e W e r k s m a n s
in v e s t i g a t io n w e r e l e g a ll y p r iv il e g e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

In o u r v ie w i t w o u l d b e a ll t h e

d o c u m e n t a ti o n i n t h e W e r k s m a n s i n v e s ti g a ti o n .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d f o r w h a t p u r p o s e d id y o u r e q u ir e t h e s e

d o c u m e n ts ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S o M r D e n n i s a n d I i n d ic a te d th a t
w e r e q u ir e d t h e r e s u l ts o f t h e i n v e s ti g a ti o n t h a t h a d b e e n i n it i a t e d b y
t h e B o a r d i n o r d e r t o c o n c l u d e o n t h e H o m ix m a t te r a n d – a n d i f s u c h
in f o r m a ti o n w a s n o t f o r th c o m i n g o u r a u d i t o p i n i o n w o u l d h a v e b e e n a
d is c l a i m e r o f o p i n i o n .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d y o u w o u ld h a v e r e la y e d t h is t o

Page 89 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
N o r t o n R o s e o r N e o te l ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e c o m m u n ic a t e d t h is t o t h e A u d i t
Committee of Neotel.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d h o w d i d th a t m e e ti n g c o n c lu d e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e m e e ti n g w a s j u s t o n e o f t h e –
it – w e d i d n o t h a v e a c o n c l u s i o n b e c a u s e t h e r e w a s a n – t h e r e w a s –
b e t w e e n N e o t e l a n d D e lo i t te t h e r e w e r e v a r io u s c o r r e s p o n d e n c e t h a t
w o u ld e n g a g e o n m a t t e r s .

S o t h e r e i s n o t a d e fi n i te c o n c l u s i o n o n i t

b u t w e – w e – w h a t w e – w h a t w e to o k a w a y fr o m t h a t is t h a t t h e
10

in f o r m a ti o n w a s b e i n g r e s tr ic te d a n d w e p o t e n t ia ll y w o u l d n o t h a v e
a c c e s s a n d s o w e – t h e i m p a c t o f t h a t w o u ld r e s u l t i n a d i s c la i m e r
o p i n i o n a n d – a n d t h e A u d i t C o m m i t t e e o f N e o te l n e e d e d t o c o n s i d e r
t h e i m p a c t a n d h o w t h e y w o u l d w a n t to r e s o lv e t h a t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : B e fo r e m o v i n g o n t o w h a t h a p p e n e d a f te r t h i s
m e e ti n g c a n y o u ju s t b r i e fl y e x p l a i n w h a t a d i s c l a i m e r o p i n i o n w o u ld b e
in s i m p l e t e r m s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A d i s c la i m e r o p i n i o n is o n e w h i c h
d o e s n o t g i v e a n y a s s u r a n c e a n d th e u s e r s o f t h e f in a n c ia l s ta t e m e n ts
w o u ld n o t b e a b l e t o r e l y o n t h o s e fi n a n c i a l s ta t e m e n ts a n d y o u g e t to a

20

d is c l a i m e r o p in i o n w h e r e y o u h a v e a m a t e r i a l a n d a p e r v a s i v e is s u e
t h a t i m p a c t s f i n a n c ia l s t a t e m e n ts a s a w h o le i n g e t t in g to a d is c l a i m e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

N o w a t t h is m e e ti n g w a s – d id i t e v e r

b e c o m e c l e a r o r w e r e y o u e v e r i n fo r m e d b y N e o te l o r t h e a t to r n e y s
N o r t o n R o s e w h a t H o m ix h a d d o n e t o b e p a i d th e a m o u n t t h a t t h e y w e r e
paid?

Page 90 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o w e s t il l d o n o t h a v e a n s w e r s t o
t h a t q u e s t io n .
A D V R E F I L O E M O L E F E : W h a t h a p p e n e d a ft e r t h a t m e e ti n g ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A f t e r t h a t m e e t in g w e r e p o r t e d th e
– th e fi r s t R I a s c o n ti n u i n g i n o u r – i n t h e le t t e r d a t e d 2 8 M a y 2 0 1 5 a s
r e q u ir e d in t e r m s o f th e Ac t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n I th e n r e fe r y o u to p a g e 8 7 o f th e b u n d le
w h ic h a p p e a r s u n d e r F o ld e r 1 3 in E X H I B I T B B 9 ? A r e y o u t h e r e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
10

ADV REFILOE MOLEFE: What document appears at page 87?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

8 7 is th e s e c o n d r e p o r t o n t h e –

o n t h e f ir s t R I d a t e d 2 8 M a y 2 0 1 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is c o n t a i n e d in t h a t r e p o r t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : I n t h a t r e p o r t w e a r ti c u la t e th a t :
“The

Board

of

Neotel

and

its

c o m m i s s io n

in v e s t i g a t io n a n d t h a t t h a t i n v e s t ig a ti o n is o n g o i n g .
H o w e v e r t h e s u c c e s s f e e s o f 2 6 m i l li o n a n d f u r t h e r
2 5 m i ll io n th a t – t h a t n e e d e d to b e a c c r u e d s t il l
r e m a in s
20

unsupported

and

unclear

and

the

c o m m e r c ia li ty o f t h i s tr a n s a c ti o n r e m a i n s u n c l e a r
a n d a t th a t s t a g e w e h a d r e a s o n t o b e l i e v e t h a t t h e
R I is s til l c o n ti n u i n g a n d th a t t h e a g r e e m e n t w i t h
t h e a g e n t w a s n o t d u ly a u t h o r is e d i n t e r m s o f th e
d e l e g a ti o n o f a u th o r it y a n d n o r w a s i t s u b s e q u e n tly
r a ti fi e d b y t h e B o a r d . ”

Page 91 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . N o w s u b s e q u e n t to t h e is s u a n c e o f th e
s e c o n d R I d i d D e l o it t e e n g a g e N e o te l a n y f u r th e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : D e l o it t e d i d n o t e n g a g e N e o te l a n d
N e o t e l r e s p o n d e d o n 5 J u n e w it h fu r t h e r i n f o r m a ti o n .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t f u r th e r i n f o r m a ti o n w a s p r o v i d e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o D e l o i t te r e c e i v e d a l e t t e r o n

5 J u n e w h ic h is o n p a g e 9 0 a n d i t i s C V 1 4 w h ic h o u tl in e s N e o t e l ’s
s u m m a r y o f f i n d in g s o f th e W e r k s m a n s in v e s ti g a ti o n a n d a n s w e r i n g t h e
q u e s t io n s t h a t D e l o i t t e h a d p o s e d i n C V 4 .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d w h a t is th e n c o m m u n i c a t e d t o

D e l o i t te in t h a t le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :
that

Mr Fr a n c o is Va n D e r M e r w e

In t h a t le t t e r i t is c o m m u n ic a t e d
had

engaged

in

a

c l a n d e s ti n e

r e l a ti o n s h i p w i th H o m i x a n d it a r ti c u l a te s t h e r e s p o n s e s t o o u r
q u e s t io n s r a is e d o n 1 7 A p r i l.
ADV REFILOE MOLEFE:

And

in

t h is

l e t te r

is

th is

c la n d e s ti n e

r e l a ti o n s h i p d e s c r i b e d o r t h e e x t e n t o f t h a t r e l a ti o n s h i p ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a i r i f I c a n j u s t – i f I c a n q u o te
fr o m t h e le t t e r.
20

“By

way

of

general

background

to

the

d e t a il

r e s p o n s e s e t o u t i n t h i s d o c u m e n t N e o te l r e c o r d s
the

i n fo r m a t i o n

has

become

a v a il a b l e

as

a

c o n s e q u e n c e o f f o r e n s ic a n a ly s is o f d a ta o v e r t h e
la s t t w o w e e k s . T h is p r o v i d e s p r i m a f a c i e e v i d e n c e
t h a t M r F r a n c o is Va n D e r M e r w e G e n e r a l M a n a g e r

Page 92 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
S tr a t e g ic C u s to m e r s h a s e n g a g e d in a c l a n d e s ti n e
r e l a ti o n s h i p w i th H o m i x a n d p e r s o n r e l a t e d t o t h a t
e n t i ty fo r a p e r i o d f r o m a t le a s t F e b r u a r y 2 0 1 4
t h r o u g h t o t h e t i m e o f th e c o n c l u s io n o f t h e
n e g o ti a ti o n s b e t w e e n N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C L t d
a n d p r o b a b l y th r o u g h t o t h e p r e s e n t ti m e . Fr a n c o i s
has

c o n s i s te n tl y

m a in t a i n e d

and

c o n t in u e s

to

m a in t a i n h is d is c u s s i o n s w it h t h e i n v e s ti g a to r s t h a t
these
10

in t e r a c ti o n s

with

Homix

or

any

r e p r e s e n t a tiv e s o f t h e e n ti ty w e r e l i m i te d to t w o
periods.

T h e fi r s t o f t h e s e w a s in r e s p e c t o f a

tr a n s a c ti o n f o r t h e s a le o f e q u i p m e n t b y N e o t e l to
Tr a n s n e t in F e b r u a r y / M a r c h 2 0 1 4 .

H e m a i n ta i n e d

t h a t t h e r e a f te r h e h a d n o f u r t h e r c o n t a c t w it h H o m i x
u n t il h e w a s r e q u e s te d b y S u n il J o s h i t o r e a c h o u t
to

H o m ix

on

11 D e c e m b e r.

the
The

afternoon
purpose

was

of

Thursday

to

seek

th e

a s s is t a n c e o f H o m i x i n r e s o l v i n g t h e i m p a s s e w h ic h
h a d a r is e n b e t w e e n N e o t e l a n d Tr a n s n e t in r e g a r d
20

t o th e c o n c lu s i o n o f t h e M a s t e r S e r v ic e s A g r e e m e n t
between

Neotel

and

Tr a n s n e t

because

of

the

b r e a k d o w n in th e n e g o t ia t io n p r o c e s s . T h e a n a ly s is
o f d a t a h o w e v e r r e v e a ls o n g o i n g c o n t a c t b e t w e e n
Fr a n c o is a n d H o m i x r e p r e s e n t a t iv e s d u r i n g th e
c o u r s e o f 2 0 1 4 . M o r e p a r t ic u l a r l y o n th e m o r n in g o f

Page 93 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
11 D e c e m b e r 2 0 1 4 F r a n c o is p r o v i d e d H o m ix w i t h
c o n fi d e n ti a l i n te r n a l e m a il s o f N e o t e l .

These were

b r i e fi n g d o c u m e n ts p r e p a r e d b y N e o t e l m a n a g e m e n t
f o r J o s h i w h o h a d c u r ta il e d h is t r i p t o I n d ia a n d
r e tu r n e d t o S o u th A fr ic a e a r ly th a t m o r n i n g . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n I t h e n r e f e r y o u to p a g e 9 1 o f t h a t l e t te r
w h e r e fr o m th e s e c o n d p a r a g r a p h fr o m t h e to p … ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : N e o t e l is r e p o r t i n g w h a t th e f u ll i m p o r t o f t h is
10

c la n d e s ti n e r e l a ti o n s h i p a n d d e a l in g s b e t w e e n M r Va n D e r M e r w e a n d
H o m i x w e r e . C a n y o u b r i e fl y t a k e th e C h a i r t h r o u g h t h i s a s p e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : “ S o t h e f u l l i m p o r t o f t h i s
c la n d e s ti n e r e l a ti o n s h i p a n d t h e d e a li n g s b e tw e e n
Fr a n c o is a n d H o m ix r e m a i n e d u n c l e a r.

I n o r d e r to

g e t c l a r i t y o n t h a t p e n d in g d i s c i p li n a r y p r o c e e d in g s
w e r e i n i ti a t e d b y N e o t e l .

H o w e v e r F r a n c o is h a d

r e s ig n e d w i th i m m e d i a t e e ff e c t o n 4 J u n e 2 0 1 5 a n d
N e o t e l s o u g h t a d v ic e i n r e g a r d to th is e x e r c is e o f
c iv il r e m e d ie s a g a i n s t H o m ix a n d t h e n a t u r e o f
20

b a s is f o r a n y r e p o r ti n g o b l i g a t io n s i t m a y h a v e
u n d e r a p p li c a b l e le g is l a ti o n a r i s i n g o u t o f th is
m a t t e r. ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d t h e le t te r g o e s o n t o a d d r e s s t h e

q u e s t io n s t h a t w e r e r a is e d b y D e l o i t t e s til l o n p a g e 9 1 . P a r a g r a p h s 1 . 1
a n d 1 . 2 o f t h a t l e t te r s e t s o u t t h e b a c k g r o u n d to t h e M S A c o n t r a c t. Is

Page 94 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
that correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d a t p a r a g r a p h 1 .3 t h a t i s w h e r e t h e le t t e r
s t a r ts t o a d d r e s s th e b a c k g r o u n d o f t h e i n v o lv e m e n t o f H o m i x i n
r e l a ti o n t o – t o N e o t e l . I s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n y o u ta k e t h e C h a ir t h r o u g h p a r a g r a p h

1 .3 o f t h a t l e t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S o :
“On 5 December Harris Nupen Attorneys who were

10

p a r t o f th e Tr a n s n e t N e g o ti a ti o n Te a m a d v is e d t h a t
Tr a n s n e t w e r e n o t p r e p a r e d t o n e g o ti a t e a n y f u r t h e r
a n d th a t N e o t e l e i t h e r s i g n … ”
CHAIRPERSON:

I a m s o r r y.

I m is s e d w h e r e y o u – w h a t p a g e y o u

said?
A D V R E F I L O E M O L E F E : P a r d o n m e C h a ir. W e a r e a t p a g e 9 1 .
CHAIRPERSON: 91.
ADV REFILOE MOLEFE: Paragraph 1.3 on that page.
C H A I R P E R S O N : O k a y, th a n k y o u .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e …
C H A I R P E R S O N : Yo u m a y p r o c e e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Yo u m a y – y o u c a n s ta r t fr o m t h e b e g in n i n g –
p a r a g r a p h 1 .3 .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“ O n 5 D e c e m b e r H a r r is

N u p e n A t t o r n e y s w h o w e r e p a r t o f t h e Tr a n s n e t

Page 95 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
N e g o ti a ti o n Te a m a d v is e d t h a t Tr a n s n e t w e r e n o t
p r e p a r e d t o n e g o t ia t e a n y f u r th e r a n d t h a t e i t h e r
N e o t e l s ig n th e a g r e e m e n t i n i ts p r e s e n t f o r m a t o r
t h e n e g o t ia t io n s w o u l d b e a t a n e n d .

W h il s t

n e g o ti a ti n g fa t ig u e w a s a c k n o w l e d g e d t o b e p r e s e n t
t h e r e a s o n s f o r Tr a n s n e t i n tr a n s i e n c e w a s n o t
a p p a r e n t t o t h e N e o t e l te a m o r m a n a g e m e n t .

Th e

f a c t t h a t G e r r i e Va n D e r W e s t h u iz e n th e l e a d in g
t e c h n ic a l m e m b e r o f t h e Tr a n s n e t N e g o ti a ti o n Te a m
10

h a d r e s i g n e d b u t r e m a in e d o n a f te r h e w a s d u e t o
h a v e l e f t Tr a n s n e t ’s e m p lo y o n 3 0 N o v e m b e r w a s a n
a d d e d c o n c e r n . Te n s io n s w e r e fu r t h e r e s c a l a te d b y
t h e u n i n t e n d e d c o n s e q u e n c e s o f t h e r e n d i ti o n b y
N e o t e l t o Tr a n s n e t o f a n i n v o ic e fo r s e r v i c e s w h i c h
produced

an

ir a t e

8 D e c e m b e r.
overseas

response

from

Tr a n s n e t

on

A t t h is j u n c ti o n Mr J o s h i w a s a w a y

and

due

to

return

on

12 December

a r r a n g e d to c u t s h o r t h is tr ip t o r e t u r n i n t h e e a r ly
m o r n in g o f 11 D e c e m b e r. Fr a n c o i s h a d tr a v e l le d t o
20

Durban

on

8 December

to

meet Anoj Singh

in

D u r b a n to d e a l w it h t h e fa ll o u t i n r e g a r d t o th e
D e c e m b e r i n v o ic i n g

and

to

endeavour

get the

n e g o ti a ti o n s t o r e c o m m e n c e . T h e r e a f te r a m e e t in g
w a s s e t u p fo r S i n g h to m e e t w it h J o s h i o n
T h u r s d a y 11 D e c e m b e r in t h e e a r l y a f te r n o o n . ”

Page 96 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . I t th e n c o n ti n u e s o n th e f o l lo w in g p a g e
– p a g e 9 2 . C h a ir it i s n o w 1 o ’ c l o c k . I d o n o t k n o w i f w e c a n ta k e t h e
lo n g a d j o u r n m e n t n o w o r c o n c l u d e o n t h is l e tt e r fi r s t .
CHAIRPERSON:

L e t u s t a k e th e lu n c h a d j o u r n m e n t n o w a n d w e w i ll

resume at two. We adjourn.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir.
R E G I S T R A R : Al l r i s e .
INQUIRY ADJOURNS
INQUIRY RESUMES
10

C H A I R P E R S O N : O k a y l e t ’s p r o c e e d .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a i r. Mr Va g h e l a b e fo r e t h e l o n g

a d j o u r n m e n t y o u w e r e s ti ll t a k i n g t h e C h a ir th r o u g h N e o te l ’s r e s p o n s e
t o th e r e p o r ta b le ir r e g u l a r i t y l e t te r w h ic h y o u h a d is s u e d a n d y o u w e r e
r e fe r r i n g t o p a r a g r a p h 1 . 3 o f N e o t e l ’s r e s p o n s e w h ic h a p p e a r s a t p a g e
9 1 o f th e b u n d l e .

O v e r l e a f a t p a g e 9 2 , p a r a g r a p h 1 . 4 th e r e i s a

d is c u s s io n a b o u t a m e e ti n g w i th M r S in g h p l e a s e t a k e th e C h a ir th r o u g h
p a r a g r a p h 1 .4 .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir p a r a g r a p h 1 . 4 i n d ic a te s th a t

J o s h i m e t – Mr J o s h i m e t w i th M r Si n g h o n th e 11 t h o f D e c e m b e r,
20

“ t h e m e e ti n g le f t h i m c o n c e r n e d i n a c o n t e m p tu o u s r e p o r t t o
h is m a n a g e m e n t t e a m h e s t a te d th a t Si n g h s e e m e d d is tr a c t e d
a n d a ls o c h a n g e d h is tu n e fr o m t h e p h o n e c o n v e r s a t io n I h a d
w i t h h i m o n S a t u r d a y a n d I ’ m n o t s u r e w h y. I m e n t io n e d t o h i m
t h a t i f w e c a n n o t r e a c h r e s o l u ti o n w h e n th e L O I w il l e x p ir e
a n d th e n w h a t. H e s a id w e w il l s e e o v e r th e n e x t d a y o r t w o

Page 97 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a n d t h e n fi g u r e o u t w h a t n e e d s to b e d o n e . I t w a s a s tr a n g e
m e e ti n g b u t w i t h o u t a n o u tc o m e , a m e e t i n g a g r e e i n g t o m e e t
a g a in in s h o r t , n o t s u r e w h a t t o m a k e o f i t . A t th e s a m e t i m e
J o s h i r e c e i v e d a r e p o r t fr o m a ( i n d is ti n c t) w h o h a s l e d th e
n e g o ti a ti n g te a m t o t h e e ff e c t t h a t Tr a n s n e t w a s e n g a g e d in
p a r a ll e l d is c u s s i o n w i t h D i m e n s i o n D a t a w h ic h h a v e b e e n t h e
t h ir d a n d u n s u c c e s s f u l b i d d e r in t h e o r ig in a l M S A b i d p r o c e s s ” .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d t h e p a r a g r a p h th a t fo ll o w s p a r a g r a p h

1 .6 d e ta ils a d i s c u s s i o n t h a t M r J o s h i h a d s u b s e q u e n t t o h is m e e ti n g
10

w i t h Mr S i n g h , p l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t p a r a g r a p h .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

“ W h e n J o s h i r e tu r n e d t o th e o ff ic e

a ft e r t h e m e e ti n g w i t h S i g h , h e d is c u s s e d t h e p o s i t io n w it h
S t e p h e n W h il e y t h e C F O , h e h a d f o r m e d t h e v i e w t h a t N e o te l
r e q u ir e d a s s is t a n c e i n g e tt i n g t h e n e g o ti a ti o n s b a c k o n t r a c k
a n d r e c o l l e c te d t h a t H o m i x h a d s u c c e s s f u l ly i n tr o d u c e d N e o te l
t o Tr a n s n e t in r e g a r d to t h e tr a n s a c ti o n f o r p r o v is i o n o f C is c o
e q u ip m e n t a t th e b e g in n i n g o f 2 0 1 4 .

He could not remember

t h e n a m e o f th e i n t e r m e d i a r y a n d W h il e y r e m i n d e d h i m t h a t i t
w a s H o m ix . H e t h e n c a ll e d a m e e ti n g w i t h A b i d a n d F r a n c o is ,
20

a c c o r d i n g t o h is c o n t e m p t u o u s n o t e to h i s m a n a g e m e n t t e a m
h e r e p o r te d th a t , I’v e b e e n r a t t li n g my b r a i n s o n h o w t o
o v e r c o m e t h i s s t a l e m a t e w e m a y t h in k th e is s u e s a r e tr i v i a l b u t
Tr a n s n e t m a y t h i n k t h e y a r e b ig .

We can make out how

s e n s i t iv e t h e y a r e w i th G e r r i e ’s l a s t e m a il o n t h e D e c e m b e r
in v o ic e .

A s w e d is c u s s e d i t c o u ld b e d e a l f a t i g u e o r ju s t

Page 98 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
in e r ti a o r b o t h . R e a li ty i s w e n e e d s o m e h e l p t o n o w b r o k e r a n
o u t c o m e , s o I’ v e s e p a r a t e ly s p o k e n t o Fr a n c o is a n d A b i d ju s t
n o w, I’v e a s k e d t h e m t o e x p l o r e t h e r o u t e o f t h e c o n s u l ta n t w e
u s e d w h o b r o k e r e d t h e C is c o d e a l a t Tr a n s n e t a n d s e e i f h e is
w i ll in g to h e l p a n d a t w h a t c o s t . W e d o n ’ t h a v e a l o t o f ti m e ,
s o ti m e is o f t h e e s s e n c e ” .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d o n e o f th e c o n c e r n s o r q u e s t io n s

y o u h a d r a is e d w i th N e o t e l w a s w h e th e r o t h e r s e r v ic e s – s e r v i c e
providers
10

were

c o n s id e r e d

by

Neotel and

th a t i s

addressed

in

p a r a g r a p h 2 . 1 o f t h a t l e t t e r w h e r e N e o t e l s e ts o u t th e ir a n s w e r t o t h a t
q u e s t io n .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r i n t h e l e t t e r th e y a r tic u la t e

t h a t th e y a r e n o t a w a r e o f a n y o t h e r s e r v ic e p r o v i d e r t h a t c o u ld b e
c o n ta c t e d g iv e n t h e s e v e r e ti m e c o n s t r a in t w i t h t h e i m m i n e n t e x p i r y.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d o n e o f t h e o t h e r is s u e s t h a t y o u h a d

r a i s e d w i th t h e c r e d e n ti a ls a n d e x p e r tis e w h ic h H o m ix p o s s e s s e d a n d
t h a t i s a d d r e s s e d a t p a r a g r a p h 3 . 1 o n p a g e 9 3 o f t h a t le t t e r.
MR

C H E TA

CHHAGAN

VA G H E L A :

C h a ir

they

in d ic a t e

th a t

m a n a g e m e n t w e r e a w a r e o f a s u c c e s s fu l e n g a g e m e n t w i th H o m ix d u r in g
20

t h e C i s c o tr a n s a c t io n , t h e f a c t th a t th is o p p o r t u n i ty w a s b r o u g h t t o
Neotel

and

the

obvious

i n fe r e n c e

th a t

H o m ix

had

a

business

r e l a ti o n s h i p w i t h Tr a n s n e t w h ic h r e n d e r e d s u c h a tr a n s a c t i o n p o s s i b l e ,
le d t o t h e c o n c l u s i o n t h a t i n th e a b s e n c e o f a lt e r n a tiv e a n d w it h t h e
ti m e c o n s tr a i n t H o m i x s h o u l d b e i n v i te d t o in d i c a t e w h e t h e r t h e y w e r e
a b l e t o u n d e r ta k e t h e a s s i g n m e n t .

Page 99 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w w i t h r e f e r e n c e t o th a t , p a r a g r a p h 3 . 1 ,

w e r e y o u a w a r e o f t h e b a c k g r o u n d o f t h e in t e r a c ti o n b e tw e e n H o m i x
a n d Tr a n s n e t i n r e l a ti o n t o th e C is c o tr a n s a c ti o n ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir a t t h is s t a g e o f th e in q u ir i e s

w e w e r e a w a r e t h a t t h e C i s c o d e a l w a s a f in d e r ’s f e e a r r a n g e m e n t i n
t h a t H o m ix b r o u g h t th e C is c o d e a l to N e o te l a n d th a t ’s h o w t h e
tr a n s a c ti o n w a s e x p l a i n e d t o u s .

H o w e v e r, w h e n w e g o th r o u g h –

f u r th e r to t h e W e r k s m a n s i n v e s t ig a ti o n w e t h e n c o m e to u n d e r s t a n d
t h a t t h e C i s c o tr a n s a c ti o n w a s a c t u a ll y a w a r d e d t o N e o t e l p r i o r t o a n y
10

in v o lv e m e n t o f H o m ix i n t h a t M r v a n d e r M e r w e a c t u a lly in t e r j e c t e d a n d
p u t H o m ix in t o t h e p i c tu r e a n d m a d e i t o u t to b e a fi n d e r ’s f e e . S o i n
t h e c o m p a n y ’s r e p o r ti n g – P R I C A r e p o r t i n g t h e c o m p a n y a ll u d e d t h a t Mr
v a n d e r M e r w e h a d d e fr a u d e d t h e c o m p a n y.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d i d y o u p ic k t h i s u p d u r i n g y o u r a u d it

p r o c e s s , m a y b e le t m e c l a r i fy, d i d y o u p ic k u p t h e p a y m e n t to H o m ix i n
r e l a ti o n t o t h e C i s c o e q u i p m e n t d e a l i n o u r a u d i t p r o c e s s .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Chair the payment was one of the

tr a n s a c ti o n s h o w e v e r th e fir s t o n e w e p ic k e d u p w a s d u r in g t h e M S A
p e r i o d , t h r o u g h o u r i n q u i r i e s m a n a g e m e n t m a d e u s a w a r e o f t h e C is c o
20

tr a n s a c ti o n w h i c h w a s s t il l w i th i n t h e r e p o r ti n g p e r io d 1 A p r i l 2 0 1 4 t o 3 1
M a r c h 2 0 1 5 s o i t w a s o n e o f t h e p a y m e n t s t h a t w a s s u b j e c t t o fu r t h e r
in v e s t i g a t io n a n d in q u ir y a n d it d o e s fl o w t h r o u g h in o u r r e p o r ti n g
ir r e g u l a r i ti e s i n th e f u r th e r r e p o r t in g – i n t h e s u b s e q u e n t r e p o r ti n g .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s o n e o f t h e i s s u e s t h a t y o u h a d a l s o

r a i s e d w i t h N e o te l ’s m a n a g e m e n t o r t h e B o a r d w a s w h a t e x a c tly H o m ix

Page 100 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
h a d d o n e , u n d e r t a k e n a n d / o r i m p l e m e n t e d i n c a r r y i n g o u t it ’s m a n d a t e
in c o n n e c t io n w i t h t h e n e g o t ia t io n a n d /o r c o n c l u s io n o f t h e M S A , t h a t
r e s p o n s e is s e t o u t i n p a r a g r a p h 4 . 1 o f N e o t e l ’s l e tt e r, p l e a s e t a k e t h e
C h a ir t h r o u g h t h e r e s p o n s e in t h i s r e g a r d .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir th e r e s p o n s e f r o m t h e

c o m p a n y i n d ic a t e d t h a t ,
“ Fr a n c o i s w a s t h e o n l y p a r ty w h o c o m m u n ic a t e d d ir e c tl y w i t h
H o m i x a t t h e t i m e o f th e a p p o i n t m e n t .

Management had

c h a r a c te r is e d t h e u n d e r s ta n d i n g o f t h e a s s i g n m e n t fo r H o m ix
10

a s r e q u ir i n g t h e m t o e n g a g e r e l e v a n t e x e c u tiv e s a t t h e C P O
o ffic e s a n d t h e C F O o ffi c e s a t Tr a n s n e t p r e s e n t th e v a lu e
p r o p o s i ti o n o f N e o te l R F P, a s s is t w i t h t h e r e s o l u ti o n o f
u n r e s o lv e d is s u e s w i th Tr a n s n e t c a u s i n g t h e i m p a s s e r e s u l ti n g
in th e c o n c l u s io n o f th e M S A a n d t h e a s s e t s a l e o p e r a t io n a l
a g r e e m e n ts r e s p e c t iv e ly.

T h e s e r v i c e s a r e d e s c r ib e d in th e

c o n s u l t a n c y a g r e e m e n t s ig n e d b y N e o t e l a n d H o m ix d e s c r ib e d
t h e a c t iv i ti e s a s , H o m ix t o a n a ly s e th e r e q u ir e m e n ts o f b o t h
N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C to f in d a w o r k a b l e s o l u t i o n t o t h e
i m p a s s e i n n e g o ti a ti o n s b e t w e e n N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C . I n
20

r e g a r d to t h e ir M a s t e r S e r v ic e s A g r e e m e n t a n d th e r e l a te d
asset sale”.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s n o w t h i s le t te r g o e s o n t o s a y t h a t – a t

p a r a g r a p h 5 . 1 th a t t h e w r i tt e n r e s p o n s e f r o m H o m i x d a te d t h e 1 2 t h o f
D e c e m b e r 2 0 1 4 i s a n n e x e d , d i d y o u r e c e i v e t h is l e t te r ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s w e d i d C h a ir.

Page 101 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d i n t h is l e t t e r a r e t h e o b je c tiv e s o f th is

a g r e e m e n t b e t w e e n H o m ix a n d N e o t e l s e t o u t .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r t h e l e tt e r is v e r y s i m p l e i n

n a t u r e a n d i t r e a ll y o u tl i n e s t h e f e e s t o b e p a i d .

Chair the document

y o u a r e r e fe r r i n g t o i s o n p a g e 9 6 , t h a t le t t e r d o e s n ’ t c o n ta in th e
s p e c i f ic s t h a t o n e w o u ld r e q u ir e a n d t a l k s t o r e s o lv i n g a n i m p a s s e a n d
fi n d i n g a w o r k a b le s o lu t io n a n d th e n o u tl i n e s t h e f e e s to b e c h a r g e d .
S o i n o u r r e v ie w o f t h is d o c u m e n ta t io n t h e r e i s n ’ t s u ff ic i e n t d e t a i l
a r o u n d w h a t a c t iv i t ie s t h e y a r e a c t u a l ly d o i n g .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

A n d t h is le t t e r i s a t p a g e 9 6 .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

O f t h e b u n d l e a n d i t is d a te d t h e 1 2 t h o f

December 2014.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

A n d i n t h e o p e n in g p a r a g r a p h o f t h a t le t t e r i t

s p e a k s o f t o d a y ’s e n g a g e m e n t is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h a t’s c o r r e c t C h a ir.

A n d t h e e n g a g e m e n t is w i t h N e o te l

p e r t a in in g t o t h e M S A ?
20

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

A n d i t fu r t h e r s a y s , a s w e l l a s t h e r e l a te d

a s s e t s a l e n e g o t i a t i o n w i t h Tr a n s n e t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

A t t h e s e c o n d s e n t e n c e o f t h a t fir s t

p a r a g r a p h s t a te s t h a t ,

Page 102 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
“ T h e t a lk s h a v e r e a c h e d a n i m p a s s e a n d N e o t e l w is h e s t o
e n g a g e t h e s e r v ic e s o f H o m ix t o a n a ly s e b o th e n t i ti e s ’
r e q u ir e m e n t s t o fi n d a w o r k a b l e s o l u t i o n ’ ,
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.

T h e le t t e r th e n g o e s o n t o s a y,

“ T h e w o r k is to b e c a r r ie d o u t o n a p u r e r is k b a s is a n d H o m ix
s h a l l n o t b il l f o r a n y t i m e a n d m a t e r i a l n o r a n y o u t- o f- p o c k e t
expense”,
10

Is t h is c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

I t f u r th e r g o e s o n t o s a y,

“ if s u c c e s s fu l N e o t e l s h a ll p a y H o m i x a n d ( in d is ti n c t) f o r t h e
a s s e t s a l e a f u ll a n d f in a l o n c e - o ff f e e o f 2 5 m i ll io n p a y a b l e 3 0
d a y s a f t e r s ig n a tu r e ’ ,
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

It goes,

“ S e c o n d ly f o r t h e M a s t e r s S e r v i c e s A g r e e m e n t a f e e o f 2 % o f
20

t h e v a lu e o f t h e c o n tr a c t ( c u r r e n t ly a t 1 . 8 b i lli o n ) ” ,
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s C h a ir.

T h ir d l y i t s a y s ,

“ T h e s e f e e s a r e e x c l u d i n g VAT ” ,
Is t h a t c o r r e c t ?

Page 103 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s C h a ir.

T h e le t t e r th e n g o e s o n t o s a y,

“These fees are success fee commissions payable because of
t h e a s s is t a n c e a n d e x p e r t is e p r o v i d e d b y H o mi x e n a b l in g
N e o t e l t o c lo s e t h e s e tw o d e a ls t h a t a r e c u r r e n t ly a g r e e d to b e
lo s t b u s i n e s s a s c o n fir m e d b y b o t h N e o te l a n d Tr a n s n e t ” ,
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

I n c o n c l u s i o n t h e l e tt e r s a y s ,

“ p l e a s e c o n c u r t h e a b o v e to g e th e r w i t h t h e s u c c e s s f e e

10

s tr u c t u r e w h e r e t h e l a tt e r s h a l l b e c o m e b i n d i n g o n N e o te l ” ,
Is t h is c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h a t’s c o r r e c t C h a ir.

F r o m t h e r e a d i n g o f t h i s l e t te r d o y o u h a v e

a n y u n d e r s ta n d i n g o f th e s p e c i f ic s e r v i c e th a t H o m i x w o u l d h a v e
p r o v i d e d t o N e o te l ?
MR

C H E TA

CHHAGAN

VA G H E L A :

Chair

we

don’t have

any

u n d e r s t a n d in g o f w h a t N e o t e l i s p r o v id in g , s p e c i fic a lly w e w o u ld w a n t
t o k n o w t h e a s s i s ta n c e a n d e x p e r ti s e p r o v id e d b y H o m ix a n d t h a t’s n o t
20

c le a r fr o m t h i s l e t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d s o t h e c o m m e r c ia li ty o f t h i s a g r e e m e n t

is n o t c l e a r to y o u ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir i t c o n ti n u e s t o r e m a i n

u n c l e a r d e s p i t e r e c e i v i n g t h i s l e t t e r.
CHAIRPERSON:

I f y o u lo o k a t h o w H o m ix d e fi n e s t h e ir r o l e n a m e ly

Page 104 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h a t t h e s u c c e s s fe e w o u l d b e p a y a b le b e c a u s e o f t h e ir a s s i s ta n c e a n d
e x p e r t is e p r o v id e d b y H o m ix e n a b li n g N e o te l t o c l o s e th e s e t w o d e a ls
t h a t a r e c u r r e n t ly a g r e e d t o b e l o s t b u s in e s s , d o e s th a t h e l p y o u i n a n y
w a y to s a y w h e t h e r i f t h a t is tr u e th a t w o u l d o r w o u l d n ’ t b e a fa c il i ta t io n
f e e , th a t s u c c e s s f e e ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir a f a c il it a ti o n f e e w o u l d

p r o b a b ly b e a le g a l d e t e r m i n a t io n , h o w e v e r, t h e c ir c u m s t a n c e s w o u l d
in d i c a t e … ( i n te r v e n t io n ) .
CHAIRPERSON:
10

W h a t d o y o u m e a n i t w o u ld h a v e t o b e a le g a l

d e t e r m i n a t io n ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir b e c a u s e o n e w o u l d n e e d t o

p r o v e – i n o u r e n g a g e m e n t a n d t h r o u g h o u r e n g a g e m e n t w i t h la w y e r s
a n d l e n d e r s t o g e t t o a f a c ili t a ti o n f e e o n e n e e d e d – o n e n e e d s i t to b e
p r o v e n , s o fo r u s t o c o n c l u d e … ( i n t e r v e n t i o n ) .
CHAIRPERSON:

J a b u t th e r e i s s o m e t h in g t h a t , i f y o u a r e to l d y o u

w o u ld b e a b l e t o s a y, t h a t ’s a f a c i li t a t i o n f e e , i f y o u a r e to l d s o m e t h i n g
e ls e y o u w o u l d b e a b l e t o s a y th a t ’s n o t a f a c i li t a ti o n f e e .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir I w o u l d p u t i t d i ffe r e n tl y, w e

h a d a p a y m e n t w i th o u t s u b s t a n c e , w h e th e r w e c a l l i t a s u c c e s s fe e , a
20

f a c i li t a ti o n f e e … ( i n t e r v e n ti o n ) .
CHAIRPERSON:

B u t y o u w a n t e d , a t o n e o f th e m e e ti n g s , t o fi n d o u t is

t h is a f a c ili t a ti o n f e e , s o t h a t’s w h y I k e e p o n g o in g b a c k t o i t a n d
p a r t ly b e c a u s e f a c il i ta t io n – s o - c a ll e d f a c i li ta t io n f e e s h a v e a c e r t a i n –
h a v e a c q u ir e d a c e r ta i n m e a n i n g o n th e m a r k e t .

S o I ’ m s a y i n g if y o u

a s k e d y o u c o u l d b e t o l d a c e r t a i n a n s w e r a n d th a t a n s w e r c o u ld e n a b l e

Page 105 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t o s a y th a t ’s a f a c il i ta t io n f e e o r t h a t ’s n o t a f a c il i ta t io n fe e . S o h e r e
t h e y p u r p o r t , t h a t i s H o mi x t o s a y w h a t t h e y w o u l d g i v e i n o r d e r t o b e
p a i d th is s o - c a l le d s u c c e s s fe e , s o I th o u g h t y o u m ig h t b e a b l e t o s a y,
w e ll , w i t h t h is p a r a g r a p h o f w h a t th e y s a y th e y w i ll b e d o i n g , y e s t h a t
w o u ld b e a fa c i li t a ti o n f e e o r n o t it w ill n o t b e b e c a u s e o f A , B , C , D .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir I w o u ld l o o k a t a l l th e f a c ts in

it ’s t o t a li ty a n d i f w e l o o k a t th is l e t te r a n d w h e r e o n e c a n n o t a r t ic u l a te
w h a t t h e y w e r e – w h a t H o m ix d i d d o a n d i f w e l o o k a t t h e t i m e l in e o f
t h e i m p a s s e a n d i n r e s o lv in g th e M S A i t w o u l d a p p e a r s o .
10

CHAIRPERSON:

W e l l t h e y s a y t h e y p r o v id e d a s s is t a n c e i n o r d e r to

m a k e s u r e th a t N e o t e l a n d Tr a n s n e t r e a c h e d a n a g r e e m e n t . N o w
a s s is t a n c e , I c a n i m a g in e w o u ld b e t a lk in g to b o th p a r ti e s a n d g e t ti n g
t h e m t o r e s u m e n e g o ti a ti o n s a n d b e i n g a b l e t h e n t o r e a c h a g r e e m e n t .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

A g r e e d C h a ir b u t in th a t in s ta n c e ,

y o u k n o w, I g u e s s b o th p a r t i e s w il l b e a b l e t o s a y th a t t h e y m e t w i th X ,
Y a n d Z fr o m H o m i x , t h e y a s s i s t e d u s w i t h t h e f o l l o w in g c la u s e s , t h e y
d i d th is , th e y h a v e s p e c i fic s … ( i n te r v e n ti o n ) .
CHAIRPERSON:

Ye s b u t o n th e i r v e r s i o n th e y s a y w h a t t h e y w e r e

g o i n g t o d o is g i v e a s s is t a n c e a n d u s e th e i r e x p e r ti s e t o h e l p th e
20

p a r t i e s to r e a c h a g r e e m e n t , d o e s t h a t f a l l w i t h i n a f a c il it a ti o n f e e ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r i f t h e y c a n n o t a r t ic u l a te t h e

a c ti v i ti e s t h a t t h e y p e r f o r m t h e n I w o u l d s a y y e s .
CHAIRPERSON:

Yo u m a y p r o c e e d .

ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir. M r Va g h e la a t p a r a g r a p h

6 2 o f y o u r s t a te m e n t y o u d e a l w i th t h e l e tt e r a d d r e s s e d b y H o m ix t o

Page 106 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
N e o t e l a n d t h a t d e ta il s t h e w o r k th a t t h e y h a d a l le g e d ly d o n e b u t b e fo r e
w e g o t o th a t p a r a g r a p h a t t h e p r e c e d i n g p a r a g r a p h , p a r a g r a p h 6 0 y o u
d e a l w i t h D e lo i t te ’s r e s p o n s e t o N e o t e l ’s l e tt e r o f t h e 5 t h o f J u n e 2 0 1 5 ,
w h a t , i n e s s e n c e , w a s D e lo i tt e ’s r e s p o n s e t o N e o t e l?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r o u r le t t e r o f t h e 9 t h o f J u n e

in d i c a t e d th a t w e h a d n o f u r t h e r c la r i ty o n th e c o m m e r c i a l it y o f t h e
tr a n s a c ti o n s . I f I c a n d r a w t h e C h a i r ’s a t t e n t io n to p a g e 1 0 0 A n n e x u r e
CV15.
CHAIRPERSON:
10

What Annexure?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

Annexure CV15 on page 100.

Page 100.

ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s w h a t d o c u m e n t a p p e a r s a t p a g e 1 0 0 ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

It i s a l e tt e r fr o m D e l o it t e d a te d 9 t h

o f J u n e a d d r e s s e d t o th e C h a ir m a n o f N e o t e l .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t a r e y o u c o m m u n ic a t i n g t o N e o t e l i n

t h a t l e t te r ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

W e a r e c o m m u n ic a ti n g o u r

r e s p o n s e t o t h e i n f o r m a ti o n t h e y p r o v i d e d t o o u r i n q u ir i e s o f a l e tt e r
d a t e d 1 7 t h A p r il .
20

ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d y o u – c a n y o u j u s t ta k e t h e C h a ir

t h r o u g h y o u r c o n c l u s i o n i n t h a t l e t te r w h ic h s t a r ts w it h , “a s p o i n te d
out”.

Yo u d o n ’ t n e e d t o r e a d i t y o u c a n j u s t p a r a p h r a s e w h a t t h e

c o n c l u s i o n w a s i n th a t r e s p e c t .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir – c o u n s e l c a n I j u s t m a k e t h e

C h a ir a w a r e t o th e – s o m e e le m e n ts in t h e fir s t p a r a g r a p h ?

Page 107 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s p le a s e g o a h e a d .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

I th i n k j u s t – in th e fir s t p a r a g r a p h

it s a y s ,
“ f u r th e r m o r e

the

clear

reluctance

of

Homix

to

d is c l o s e

in f o r m a ti o n a r o u n d t h e p r e s e n ta t io n s m a d e a n d / o r w h o th e
r e l e v a n t in d iv i d u a ls a t Tr a n s n e t a r e w h o m t h e y m e t w i t h le a v e s
u s w i th m o r e q u e s t i o n s a r o u n d w h e t h e r t h e r e i s , i n f a c t , a n y
c o m m e r c ia l

s u b s ta n c e

behind

these

t r a n s a c ti o n s .

The

r e s p o n s e fu r t h e r d o e s n o t c l a r i fy w h y th e p r e s c r i b e d o ff ic e r s a t
10

N e o t e l d i d n o t q u e s ti o n w h o H o m ix is , w h a t H o m ix w o u l d d o o r
d i d t o c o n v i n c e Tr a n s n e t t o c o n c l u d e t h e d e a ls w i t h N e o t e l a n d
w h a t th e p a y m e n t s w o u l d b e u s e d f o r. W e m u s t q u e s ti o n w h y
t h e s e i n q u ir i e s w e r e n o t m a d e a t t h e t i m e , d e s p i te t h e
i m p l ic a t i o n s o r r is k s t o t h e c o m p a n y t h a t m i g h t a r i s e fr o m s u c h
payments. It seems to us that persons in authority at Neotel
o u g h t, r e a s o n a b ly to a t l e a s t s u s p e c t t h a t t h e p a y m e n t m a y
h a v e b e e n a f a c ili t a ti o n p a y m e n t a n d /o r to h a v e c o n s id e r e d
t h e ir o b li g a t io n to r e p o r t s u c h s u s p i c i o n t o th e a u t h o r i ti e s
u n d e r t h e Pr e v e n t i o n a n d C o m b a ti n g o f C o r r u p t Ac t iv it i e s A c t

20

S e c t io n 3 4 . F a il u r e t o d o s o m a y n o t o n l y b e a n o ff e n c e u n d e r
t h e Ac t b u t w o u l d i n i ts e l f c o n s ti t u t e a r e p o r ta b le i r r e g u l a r i ty i n
t e r m s o f th e A u d i t in g Pr o fe s s i o n A c t.

G iv e n t h e l a c k o f

s p e c i f ic a n d d e t a i le d in f o r m a ti o n , y o u h a v e n o t c o n v i n c e d u s
t h a t th e r e s h o u ld n o t a t l e a s t b e a s u s p ic io n i n t h is r e g a r d .

Page 108 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
Yo u r M e s s r s . Fa m a n d O p h n e r h a v e o ff e r e d u s t o m e e t w i th
W e r k s m a n s a s a n e x t s t e p , h o w e v e r w e a r e o f t h e o p in io n t h a t
Neotel and the Board have to address the matter as described
above.

We

w il l

th e n

c o n s id e r

the

evidence

and

the

a p p r o p r i a t e n e s s o f t h e B o a r d ’s a c t io n s i n o u r c o n s i d e r a t io n o f
t h e m a t te r a n d p e r f o r m p r o c e d u r e s a s c o n s id e r e d n e c e s s a r y in
t h e c o n c l u s i o n o f t h e m a t t e r a n d o u r a u d i t . As p o in t e d o u t t o
y o u p r e v i o u s ly t h e p o t e n t i a l i m p a c t o f p a y m e n ts to H o m ix i s
p e r v a s i v e t o th e c o m p a n y ’s b u s i n e s s . B a s e d o n y o u r r e s p o n s e
10

a n d t h e la c k o f i n f o r m a t i o n w e a r e in n o b e t t e r p o s i ti o n th a n
w e w e r e b e f o r e i n r e la t io n t o t h e c o m m e r c ia l s u b s t a n c e o f t h e
tr a n s a c ti o n s .

F o r th is r e a s o n , w e c a n n o t i s s u e a n a u d i t

o p i n i o n t h a t i s a n y d i ff e r e n t t o th e o n e i n c l u d e d in t h e A u d i t
C o m m i t t e e d o c u m e n t a t i o n s u b m i tt e d to y o u o n th e 2 5 t h o f
May”.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d a t p a r a g r a p h 6 1 y o u s e t o u t w h a t

t h e n h a p p e n e d a f t e r th e e x c h a n g e o f t h e le t t e r s o f 5 J u n e a n d 6 J u n e
2 0 1 5 r e s p e c t iv e l y, p l e a s e ta k e t h e C h a ir th r o u g h w h a t t h e n tr a n s p i r e d .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
20

C h a i r s u b s e q u e n t t o t h a t le t t e r w e

w e r e i n v i te d to m e e t w it h W e r k s m a n s w h e r e , W e r k s m a n s th e n t o o k u s
t h r o u g h t h e ir fi n d i n g s a n d n o r e p o r t w a s i s s u e d o t h e r t h a n t h e t w o p a g e d o c u m e n t i n c lu d e – u n d e r A n n e x u r e C V 1 6 .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d t h a t w o u ld a p p e a r a t p a g e 1 0 2 C h a ir.

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

We were advised that Neotel

r e p o r t e d s u s p ic io n s t o t h e r e l e v a n t a u t h o r it i e s i n te r m s o f P R I C A a n d

Page 109 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
w e w e r e p r o v id e d w i t h a s u m m a r y o f th is r e p o r t , t h i s r e p o r t is o n p a g e
102.
ADV REFILOE MOLEFE:

Yo u d o n ’ t n e e d t o r e a d t h a t r e p o r t b u t y o u

c a n p a r a p h r a s e fo r t h e C h a ir w h a t , i n e s s e n c e , w e r e t h e fi n d i n g s o f th is
report.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir t h e r e p o r t in i t s e s s e n c e

concludes that Mr van der Merwe, the former General Manager
S tr a t e g ic

Customers

committed

fr a u d

against

Neotel

p o te n ti a l ly

e x c e e d i n g th e m – a n a m o u n t in e x c e s s o f th e s ta t u t o r y m i n i m u m , h e
10

h a d a r e l a ti o n s h i p w i t h H o m i x a n d h e m is l e d t h e c o m p a n y w h ic h
r e s u l t e d i n th e s e p a y m e n ts t o H o m i x p r e j u d ic in g N e o t e l a n d i ts
n e g o ti a ti o n s w i t h H o m ix a n d t h e M S A .

S o i f I d r a w t h e C h a ir t o t h e

second page, paragraph 17 it summarises the conduct of Mr van der
Merwe.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h e n a t p a r a g r a p h 6 2 t h e r e i n y o u d e a l

w i t h a le t t e r a d d r e s s e d b y H o m ix t o N e o t e l , is t h i s c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s i t i s C h a ir.

Can I refer you to page 105 which appears

u n d e r C V 1 7 . Is th is t h e le t t e r th a t w a s a d d r e s s e d b y H o m ix to N e o t e l ?
20

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t i s t h e d a t e o f t h a t le t t e r ?

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s i t i s C h a ir.

T h e l e t t e r is t h e 2 n d o f J u l y 2 0 1 5 .

N o w i f y o u s ta r t a t p a g e 1 0 5 o f th is le t t e r a t

t h e o u ts e t th e l e tt e r r e fe r s t o tw o l e t te r s d a te J u n e 2 5 o f t h e y e a r 2 0 1 5
r e g a r d in g th e a g r e e m e n t b e t w e e n H o m ix a n d N e o te l p e r t a i n i n g t o t h e

Page 110 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a s s e t s a l e a n d M S A b e t w e e n N e o te l a n d Tr a n s n e t i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s w h a t th e l e t te r i n d ic a te s y e s .

A n d i t t h e n g o e s o n t o d is c u s s t h e s e t w o

a g r e e m e n ts i n th e p a r a g r a p h t h a t f o ll o w s , i s t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h a t’s c o r r e c t .

C a n y o u p a r a p h r a s e w h a t is s t a t e d i n t h a t

paragraph.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

“ A t t h e o u ts e t w e w is h t o a d v i s e

y o u t h a t b o t h th e a s s e t s a le a n d M S A w e r e c o v e r e d u n d e r a
s in g le

10

agreement

between

H o m ix

and

Neotel

and

w e ’r e

r e s p o n d i n g t o b o t h y o u r l e t te r s w h ic h a r e id e n tic a l i n c o n t e n t
t h r o u g h t h i s l e tt e r ” .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Th e le t t e r t h e n g o e s o n t o r e s p o n d t o s e v e r a l
q u e r ie s t h a t w e r e r a i s e d b y N e o t e l a n d i t s t a te s t h e r e t h a t Mr v a n d e r
M e r w e w a s t h e s i n g l e p o i n t o f c o n ta c t i n N e o t e l , is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

A n d th a t t h e y h a v e r o u t e d a ll r e s e a r c h

r e l a t e d fi n d i n g s a n d r e c o m m e n d a t i o n s t h a t l e d t o t h e s u c c e s s fu l
c o n c l u s i o n o f b o th a g r e e m e n ts t h r o u g h M r v a n d e r M e r w e , is t h a t
20

correct?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t is c o r r e c t .

I f w e t u r n o v e r t o p a g e 1 0 6 , fr o m t h e o u ts e t

o n t h a t p a g e , H o m ix p r o v i d e s a ti m e li n e o f w h a t t h e y d id i n r e l a ti o n t o
t h e s e c o n tr a c ts , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h a t’s c o r r e c t .

Page 111 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d i t s t a r ts o ff w i t h t h e 11 t h o f D e c e m b e r

2 0 1 4 , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h a t’s c o r r e c t .

T h e t i m e l i n e p r o v i d e s t h a t o n th e 11 t h o f

D e c e m b e r 2 0 1 4 Mr v a n d e r M e r w e m e t w it h t h e H o m ix r e p r e s e n ta t iv e
b e i n g Mr M a n d l a a t J B ’s c o r n e r to a d v is e o f t h e s t a t u s q u o a t Tr a n s n e t
a n d r e q u e s t e d c o n s u l ti n g a s s i s t a n c e w i th a fr e s h p e r s p e c ti v e to h e l p
N e o t e l c lo s e t h e d e a l , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
10

ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s w h a t th e l e t te r s a y s y e s .

I t s a y s th a t t h e r e a f t e r b o t h a g r e e d to m e e t

t h e n e x t m o r n i n g b e in g F r i d a y t h e 1 2 t h o f D e c e m b e r 2 0 1 4 , i s t h a t
correct?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s C h a ir t h a t ’s c o r r e c t

A n d th is w a s d e p e n d e n t o n H o m ix b e i n g a b le

t o a s s is t , i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s t h a t’s c o r r e c t .

Th e f o l lo w i n g i t e m o n th e t i m e l in e is

D e c e m b e r 1 2 t h 2 0 1 4 , i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
20

ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

I t s t a te s t h e r e t h a t M r v a n d e r M e r w e m e t

w i t h Mr M a n d l a a s a g r e e d a t a p p r o x i m a t e l y 7 o ’c l o c k i n t h e m o r n i n g .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

And it says that Mandla informed van der

M e r w e th a t th e y m i g h t b e a b le t o a s s i s t a n d t h e f e e w o u l d b e t h e s a m e
a s b e f o r e , n a m e l y 1 0 % o f tr a n s a c ti o n v a l u e , is t h a t c o r r e c t ?

Page 112 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t is c o r r e c t C h a ir.

A n d M r v a n d e r M e r w e t h e n s a id th a t h e

w o u ld r e t u r n l a t e r t h a t m o r n in g t o c o n fir m i f t h is w a s a c c e p t a b le to
Neotel.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.

S t i ll o n D e c e m b e r 1 2 t h 2 0 1 4 b e i n g a F r i d a y,

it s t a te s t h e r e th a t t h e y b o th m e t a g a i n , t h i s w o u l d b e M r v a n d e r
M e r w e a n d M a n d la , a s I u n d e r s ta n d i t , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
10

ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t .

A n d i t s a y s th e r e t h a t Mr v a n d e r M e r w e s a i d

t h a t t h e y c o u l d o n ly a g r e e to 2 % o n M S A a n d a f ix e d f e e o n t h e a s s e ts
s a l e , b o t h d o n e o n f u ll r i s k to H o m ix , i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t .

A n d i t s a i d t h a t – w h i c h m e a n t t h a t i f th e

c o n tr a c t d id n o t m a t e r i a lis e N e o te l w o u l d b e u n d e r n o o b l ig a ti o n t o p a y,
is t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t .

A n d i t fu r t h e r s a y s t h a t a f t e r d u e d e li b e r a t io n

o f t h e p r o s a n d c o n s w e to o k t h e d e c is i o n t o a g r e e to t h e s e te r ms a n d
20

in s t r u c t e d M a n d la t o a c c e p t o n b e h a l f o f H o m ix , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s c o r r e c t .

T h e n ju s t b e lo w t h a t d a te o f t h e 1 2 t h o f

D e c e m b e r 2 0 1 4 i t s t a te d th e r e – a n d t h i s i s d ir e c te d to N e o t e l a s I’ v e
e a r l ie r s t a t e d ,
“ I w is h t o i n f o r m y o u h e r e t h a t I m a d e a j u d g e m e n t c a l l b a s e d

Page 113 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
o n th e p o s s i b i li ty o f th e d e a l m a te r i a l is i n g i m m e d ia t e ly w h e n I
h e a r d a b o u t i t a n d p u t m y t e a m o n th e jo b fr o m D e c e m b e r 11 t h
it s e l f ” ,
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t ’s w h a t th e l e t te r s a y s .

A n d i t s a y s h e r e , p le a s e fi n d b e lo w a

c h r o n o lo g ic a l s e q u e n c e o f t h e a c ti o n s u n d e r ta k e n b y o u r t e a m t o a s s i s t
N e o t e l i n s e c u r in g th e d e a l. D e c e m b e r t h e 11 t h , in t h e y e a r 2 0 1 4 w o u l d
h a v e b e e n o n a T h u r s d a y, i t t h e n g o e s … ( i n t e r v e n t io n ) .
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir j u s t o n a c c e p t in g t h e

in s t r u c t i o n o n b e h a l f o f H o m i x t h a t M a n d l a a c c e p t in g th e – o n b e h a l f o f
H o m i x is c o n tr a r y to t h e p e r s o n t h a t s i g n e d t h e l e tt e r, j u s t to n o te .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s w h e n – t h e l e t te r g o e s o n f u r t h e r w i th

t h is ti m e li n e i t s a y s , D e c e m b e r 11 , 2 0 1 4 w h ic h w o u l d b e o n a Th u r s d a y,
it s a y s t h e r e t h a t H o m ix d i d … ( i n te r v e n t io n ) .
CHAIRPERSON:

H a n g o n o n e s e c o n d , t h e r e ’s a t e c h n ic a l p r o b le m –

o h o k a y le t ’s c o n ti n u e .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir. J u s t u n d e r a c ti o n s t a k e n

at what seems to be at a high level it says there,
20

“ o n D e c e m b e r 11 t h , 2 0 1 4 w h ic h w o u l d b e o n a T h u r s d a y H o m ix
d e p u te d s e n i o r c o n s u l t a n t s w i th a h i g h l e v e l o f te l e c o m
e x p e r t is e to q u ic k ly d e c o n s t r u c t t h e d e a l w it h a v i e w t o
u n d e r s t a n d b o t h p a r ti e s ’ v i e w o f t h e tr a n s a c ti o n .

A f te r t h e

t e a m r e p o r t e d b a c k i t b e c a m e e v i d e n t to H o m ix th a t th e
c o n c e p t u a l u n d e r s ta n d i n g fr o m t h e Tr a n s n e t n e g o t ia t io n t e a m

Page 114 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
( s e n i o r m a n a g e r ) w a s n o t t h e s a m e a s t h e v ie w g iv e n b y
Neotel.

T h is H o m ix i m m e d i a te ly r e a l is e d t h a t t h e y c o u ld a d d

v a l u e b y f i n d in g a l e v e r th a t c o u l d p o s s i b ly h e lp N e o t e l t o
n e g o ti a te a n a g r e e d p o s i ti o n ” ,
Is t h is c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h a t ’s w h a t th e l e t te r s a y s y e s .

A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . A n d i t t h e n g o e s o n to s e t o u t e v e n ts o f
D e c e m b e r 1 2 t h , 2 0 1 4 b e in g th e f o ll o w i n g d a y o n a Fr i d a y. I t s a y s t h e r e :
“ S u b s e q u e n t t o r e c e iv i n g v e r b a l c o n f ir m a ti o n fr o m
10

Fr a n c o is Va n D e r M e r w e w e i m m e d i a t e l y a s s i g n e d
o u r s e n io r c o n s u l t a n t s w h o w e r e o n s ta n d b y to w o r k
a r o u n d t h e c lo c k a n d c o n d u c t i n t e n s iv e r e s e a r c h
fr o m v a r i o u s s o u r c e s w i t h a v i e w to f in d t h e l e v e r
t h a t w o u l d N e o t e l g e t b a c k t o t h e n e g o ti a ti n g ta b le
w i t h Tr a n s n e t a n d b r i n g a ll o n t h e s a m e p a g e o n t h e
r e a l is s u e s . F o r tu n a te ly o u r te a m w a s s u c c e s s fu l in
c o m i n g u p w i th a ta n g i b l e s o l u ti o n w h ic h p i n p o in t e d
s e v e r a l k e y fa c t o r s a n d a p r i n c i p l e le v e r [ a s d e ta il e d
b e l o w ] t h a t Fr a n c o is Va n D e r M e r w e c o u l d u s e . ”

20

It further goes on to say:
“ Fr a n c o i s Va n D e r M e r w e s u b s e q u e n t ly u s e d t h e
m a t e r i a l p r o v i d e d to i n t e r a c t w i t h Tr a n s n e t . W e a ls o
a d v is e d Fr a n c o is Va n D e r M e r w e to a d o p t a n u r g e n t
approach

w i t h Tr a n s n e t c i t in g

the

grounds

th a t

Tr a n s n e t e x e c u ti v e s w e r e s c h e d u l e d t o g o o n l e a v e

Page 115 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a n d i f t h i s m a t t e r w a s n o t u r g e n tl y r e s o l v e d t h e
e x t e n s i o n p r o v is io n w o u l d k ic k i n a n d Tr a n s n e t w o u l d
i m m e d i a t e ly b e li a b l e f o r w a s t e f u l e x p e n d i t u r e w h ic h
w o u ld b e r e p o r te d to P a r l ia m e n t . ”
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t p e r t h e l e t te r.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . As p e r th e l e t te r o n p a g e 1 0 7 th e l e t t e r
goes on to say:
“ U s in g th is a p p r o a c h F r a n c o i s Va n D e r M e r w e w a s
10

a b l e t o c o n v i n c e t h e Tr a n s n e t n e g o t ia t io n t e a m a n d
e x e c u tiv e s t o a g r e e o n a c o u r s e o f a c ti o n a n d
m i n i m u m t e r m s w it h d e a d li n e s n o l a t e r th a n M o n d a y
t h e n e x t w e e k . T h i s w a s H o m ix fi r s t s te p t o g e t b o t h
p a r t i e s b a c k t o t h e n e g o ti a ti n g t a b l e . ”
N o w ju s t a t t h is ju n c t u r e o f t h e 1 2 D e c e m b e r 2 0 1 4 o n a F r i d a y d o y o u
h a v e a n y u n d e r s t a n d i n g o r c o m m e n t o n t h e w o r k t h a t H o m i x s ta t e s to
h a v e u n d e r t a k e n a s u p u n ti l t h i s d a t e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a i r t h e – t o u s y o u k n o w t h is is
a le t t e r, i t is a o n e s i d e d l e t t e r fr o m H o m i x . W e c o u l d n o t c o r r o b o r a t e

20

t h is w it h t h e i n d iv id u a l s m e n t io n e d . I m e a n f o r e x a m p le F r a n c o i s – Mr
Fr a n c o is Va n D e r M e r w e d i d n o t a r t ic u l a t e t h e s e e l e m e n ts th a t h e d id
o r a ll e g e d l y d id .

S o i t i s a o n e s i d e d r e c o m m e n d a ti o n o n w h a t

h a p p e n e d b u t i f w e h a d t o v a l id a t e t h i s o r s e e k e v i d e n c e to p r o v e t h e s e
f a c ts w e c o u l d n o t d o it .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h e l e t t e r th e n g o e s o n to s a y :

Page 116 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y a n d s e c o n d ly w e r e c e iv e d

t h is le t t e r i n J u ly w h ic h i s a f t e r t h e p e r io d w h e r e N e o t e l h a s r e p o r t e d
t h a t M r Va n D e r M e r w e h a s d e fr a u d e d th e c o m p a n y s o w e w o u ld n o t
t a k e a n y r e l ia n c e o n w h a t M r Va n D e r M e r w e d i d .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

L a s tl y in t h is t i m e l in e s ti ll c i t e d a s

D e c e m b e r 1 2 , 2 0 1 4 w h ic h i s o n a Fr i d a y i t s t a te s t h e r e t h a t:
“ H o m ix a d v is e d Fr a n c o is Va n D e r M e r w e t o f a c ili t a t e
a m e e t in g b e t w e e n Tr a n s n e t ’s C F O a n d t h e N e o t e l
C E O w h i c h h e d i d . T h e m e e ti n g to o k p la c e a n d b o t h
10

s t a k e h o ld e r s

agreed

th a t t h e ir r e s p e c t iv e

teams

w o u ld m e e t o n D e c e m b e r 1 3 , 2 0 1 4 a n d n o t l e a v e
u n t il t h e y a d d r e s s a ll is s u e s o u ts t a n d i n g i n t h is
c o n te x t H o m ix s tr o n g ly a d v i s e d F r a n c o i s Va n D e r
M e r w e t o e n s u r e t h a t t h e N e o t e l e x e c u t iv e d e c i s i o n
makers

be

present

in

th e

meeting

i m m e d i a t e d e c is io n s c o u ld b e t a k e n .

to

ensure

F i n a l ly d u e t o

H o m i x i n t e r v e n t i o n s b o t h p a r t ie s u n d e r s t o o d e a c h
o th e r ’s p o s i t io n s a n d n o w t h a t t h e e x e c u ti v e s w e r e
on the same page agreement was reached on the
20

o u t s t a n d i n g p o i n ts o f d i s s e n t io n . ”
D o y o u u n d e r s t a n d w h a t th e n h a p p e n e d o n D e c e m b e r 1 3 , 2 0 1 4 b e in g a
Saturday?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

We understand that the team are

s a i d t o h a v e m e t th r o u g h t h e W e r k s m a n s i n v e s t ig a ti o n r e p o r t a n d t h e
m a t t e r s w e r e r e s o lv e d a n d N e o t e l h a d s i g n e d t h e c o n tr a c t o n t h e 1 4

Page 117 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
D e c e m b e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d a c c o r d i n g to t h is ti m e li n e H o m ix

in t e r v e n t i o n w a s fr o m t h e 11 D e c e m b e r 2 0 1 4 w h ic h w a s o n a T h u r s d a y
a n d a c c o r d i n g to th is l e t t e r b y S a t u r d a y D e c e m b e r 1 3 , 2 0 1 4 th e y h a d
p e r f o r m e d s o m e o f o t h e r d u ti e s a s t h e y s e t o u t w h i c h t h e y h a v e s t a te d
t o b e t h e b a s i s u p o n w h ic h a n a g r e e m e n t w a s e n t e r e d i n t o w i t h N e o t e l
and payment made to Homix?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir w e s t il l r e m a i n – w e s t il l

r e m a in u n c o n v i n c e d b e c a u s e n o o n e c o u l d a r t ic u l a t e w h a t – w h a t
10

c h a n g e d i n t h e a g r e e m e n t? W h i c h a s p e c t s o f t h e M S A d i d t h e y e n g a g e
on?

W h a t w e r e th e fu n d a m e n t a l is s u e s ? A n d w h o a t H o m ix e n g a g e d

w i t h th e N e o t e l t e a m a n d th e Tr a n s n e t te a m ? Yo u k n o w w e w i ll n o t b e
– w e w e r e n o t o ffe r e d t h e o p p o r tu n i t y to – w e ll n o i n f o r m a t io n a r o u n d
w h o a s s is t e d t h e m in t h e d e a l w a s f o r t h c o m in g .

S o w h i ls t a f a c t

p a t t e r n i s a r tic u l a t e d t o g i v e e v i d e n c e t o s o m e a c t iv it y w e c o u ld n o t
v e r i fy t h a t a g a i n s t c r e d i b l e e v i d e n c e .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d h a v i n g g o n e t h r o u g h th is ti m e l in e fr o m

t h e 11 D e c e m b e r 2 0 1 4 t o t h e 1 3 D e c e m b e r 2 0 1 4 d o y o u h a v e a n y v ie w
o n t h e c o m m e r c i a l it y o f t h e a g r e e m e n t b e t w e e n N e o te l a n d H o m ix ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e c u r r e n t ly d o n o t h a v e a n y v ie w
o n t h e c o m m e r c ia li ty b e t w e e n N e o t e l a n d H o m ix a n d i t r e m a i n e d
u n s u p p o r te d u n ti l th e fi n a l is a t i o n o f t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Fr o m p a r a g r a p h 6 5 o f y o u r s t a t e m e n t a t p a g e
1 7 y o u t h e n s e t o u t w h a t D e l o i t t e d i d f o l lo w in g r e c e i p t o f t h is
c o r r e s p o n d e n c e fr o m N e o t e l.

P l e a s e t a k e th e C h a ir t h r o u g h th e s e

Page 118 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
events?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir f o l l o w i n g r e c e iv i n g th is

in f o r m a ti o n in D e l o i t t e ’s v i e w th e i n fo r m a t io n d id n o t a d d r e s s o u r
concerns

around

the

c o m m e r c i a l i ty

of

th e

fe e s

paid

to

H o m ix .

T h e r e f o r e p o s t t h e in v e s ti g a t io n a n d o u r o p p o r t u n i ty to m a k e e n q u ir ie s
w e r a is e d a n R I i n r e s p e c t o f th e – s o r r y. S o n e i th e r – s o i f I r e fe r t h e
C h a ir t o p a r a g r a p h 6 4 w h e r e w e s a y :
“Neither the CEO nor the CFO of Neotel conducted
a n y d u e d il ig e n c e i n v e s ti g a t i o n in t o H o m ix p r i o r t o
10

H o m i x b e in g e n g a g e d n o r d i d t h e y a s k a n y q u e s t io n s
a b o u t w h a t a c t io n s H o m i x i n t e n d e d to ta k e i n o r d e r
t o r e s o lv e th e i m p a s s e b e t w e e n N e o te l a n d Tr a n s n e t.
I n D e l o i t t e ’s v i e w t h is c o n d u c t w a s n o t i n t h e b e s t
in t e r e s t o f N e o t e l a n d c a u s e d t h e c o m p a n y t o s u s ta i n
a c o n s i d e r a b l e fi n a n c i a l lo s s . ”
C h a ir i n t h is i n s t a n c e w e r a is e d a R I o n th e 1 4 J u l y a s –
“If

20

th e

CEO

and

in f o r m a ti o n

that

subsequent

to

the
was

the

CFO

considered

made

a v a i la b l e

e n q u ir ie s

the

a ll
to

this
th e m

d is m is s i n g

of

Fr a n c o is , th e c la n d e s t i n e r e l a ti o n s h i p s th e y d i d n o t
e x e r c is e d u e c a r e , s k il l o r d ili g e n c e i n a u t h o r i s i n g
t h e c o n s u l ta n c y a r r a n g e m e n t . T h e y d i d n o t m a k e
a d e q u a t e – d u e o r a d e q u a t e e n q u i r i e s w it h r e s p e c t t o
t h e a c t u a l a c t iv i ty to b e p e r fo r m e d b y th e a g e n t
h a v i n g r e g a r d to th e n a t u r e o f t h e c o n s u l ta n c y

Page 119 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a r r a n g e m e n t a n d t h e m a g n i t u d e o f t h e p a y m e n ts
c o m m i t t e d th e r e u n d e r o r a d e q u a t e l y i n t e r r o g a t e a n d
o r q u e s ti o n t h e f e e s p a y a b le f o r t h e r e q u i r e d a c t iv i ty.
The

o ff ic e r s

having

nevertheless

proceeded

to

approve an implement the consultancy agreement
w i t h o u t a d e q u a t e i n fo r m a t i o n a s t o w h a t e x a c tl y t h e
agent would do pursuant thereto must in our view
have

r e c o n c il e d

t h e ms e lv e s

with

the

improper

c o n d u c t o f th e a g e n t a n d t h e r a m i fic a ti o n s a n d
c o n s e q u e n c e s th e r e o f . ”

10

C h a ir I t h i n k t h a t i n t h i s i n s t a n c e w e c o n s i d e r e d t h a t m a n a g e m e n t c o u l d
n o t b e w il f u ll y b li n d i n c o n s i d e r i n g w h a t H o m ix w a s a b o u t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d th e R I th a t y o u h a v e r e f e r r e d to is s u e d
o n t h e 1 4 J u ly 2 0 1 5 i s t h a t w h a t a p p e a r s a t p a g e 11 7 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t …
ADV REFILOE MOLEFE: Under CV18?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : W h a t t h e n h a p p e n e d a ft e r D e l o i t t e i s s u e d t h is
report?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A f t e r t h e i s s u a n c e o f th e r e p o r t w e
w e r e e n g a g in g w i t h N e o t e l a t t h e t i m e a n d in r e s p e c t o f t h e o p i n io n t h a t
D e l o i t te h a d o n t h e M a r c h 2 0 1 5 a u d i t o f N e o te l .
“ N e o t e l s o u g h t a m e a n s t o m o v e a w a y fr o m t h e
d is c l a i m e r t h a t D e l o i t t e h a d in d i c a t e d i t w o u l d is s u e
b a s e d o n w h a t D e l o i t t e c o n s i d e r e d to b e p e r v a s i v e

Page 120 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
e ffe c t o f i s s u e s c r e a t e d b y t h e H o m ix tr a n s a c t io n o n
N e o t e l ’s fi n a n c i a l s t a t e m e n t s . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d c a n w e t u r n to p a g e 1 2 1 o f th e b u n d l e ?
A n n e x u r e C V 1 9 . Is t h a t t h e le t t e r th a t D e l o i t t e r e c e iv e d fr o m N e o t e l?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h a t is a le t t e r t h a t D e l o i t t e
r e c e i v e d fr o m N e o t e l .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is t h e d a t e o f t h a t le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e l e tt e r is th e 7 A u g u s t 2 0 1 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:
10

A n d t h i s l e tt e r i s i t i n r e s p o n s e to t h e

r e p o r t a b l e ir r e g u l a r i t y r e p o r te d b y D e lo i t te ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e y d o a c k n o w le d g e th e le t t e r –
t h e r e p o r t a b l e ir r e g u l a r i ty le t t e r a n d t h e y g o o n t o v a r i o u s a c t i o n s t h a t
t h e c o m p a n y h a s b e e n t a k i n g i n t h e e n g a g e m e n t b e tw e e n D e lo i tt e a n d
N e o t e l . C h a ir t h i s l e t t e r i s a ls o is s u e d s u b s e q u e n t to t h e s u s p e n s i o n o f
t h e C E O a n d C F O o n t h e 3 1 J u l y 2 0 1 5 a ft e r a n a r tic l e b r o k e t h e p r e s s
r e l a ti n g t o t h e H o mi x t r a n s a c t io n s .
ADV REFILOE MOLEFE:

I f y o u t u r n to p a g e 1 2 2 o f t h e b u n d l e . Th e

paragraph

paragraph

–

th e

fo u r t h

fr o m

the

top

speaks

to

the

in v e s t i g a t io n s t h a t w e r e c o n d u c t e d b y N e o t e l , i s t h a t c o r r e c t?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d i t a ls o r e p l ie s t o t h e r e p o r t t h a t w a s

is s u e d b y D e lo i tt e r e la t iv e t o th e d i s h o n e s ty o f o ffi c e r s o f th e b o a r d , is
that correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o C h a ir i t – w e h a v e n o t is s u e d a
le t t e r a r o u n d d is h o n e s t y.

I t s a y s th a t t h e ir i n v e s t ig a ti o n s h a v e n o t

Page 121 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
f o u n d d is h o n e s ty o n t h e p a r t o f t h e o ffi c e r s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A n d th e b o a r d i s u n a b l e t o

c o n c l u d e t h a t th e r e is a p p r o p r i a te e v id e n c e t o s u p p o r t y o u r c o n c l u s io n
o f d e li b e r a t e o r r e c k l e s s c o n d u c t o n t h e p a r t o f th e o ffi c e r s . Th a t is in
r e s p o n s e t o t h e R I w h e r e w e s a i d t h e y d i d n o t m a k e s u ff ic ie n t e n q u i r y
e x e r c is e d u e c a r e s k i ll in e n g a g i n g w it h H o m ix .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d i n t h e p a r a g r a p h th a t f o ll o w s N e o t e l

m a k e s c o m m e n ts o n t h e b o a r d ’s r e c o g n it io n o f n o n c o m p l ia n c e w it h
10

in t e r n a l p r o c e d u r e s , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h e y d o h i g h l ig h t s o r t o f

b r e a k d o w n i n te r n a l c o n tr o l s a n d t h a t i m p r o v e m e n ts w o u ld n e e d t o b e
a c ti o n e d i n t h a t r e g a r d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h e le t t e r t h e n g o e s o n to th e f o ll o w i n g p a g e ,
p a g e 1 2 3 . A n d a t t h e b o t t o m o f p a g e 1 2 2 is th e c o n c l u s i o n in N e o te l ’s
le t t e r c a n y o u ju s t s u m m a r is e th e c o n c lu s io n m a d e b y N e o t e l i n t h i s
le t t e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S o r r y C h a ir o n w h a t p a g e a r e y o u
r e fe r r i n g t o ?
20

A D V R E F I L O E M O L E F E : A t t h e b o t to m o f p a g e 1 2 2 .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s a t t h e b o t t o m o f t h a t l e tt e r

C h a ir t h e b o a r d e ff e c ti v e ly h a d r a ti f ie d t h e C E O ’s a u th o r it y b u t h o w e v e r
it d i d n o t e n d o r s e o r – i t h a d li m i t a ti o n s t o i t – i t s a u th o r it y b u t i t s e e k
t o r a t if y t h e H o m ix m a n d a t e . I f I r e a d :
“ W i th li m i t e d e x c e p ti o n o f th e r a ti fi c a t io n o f a u th o r i ty

Page 122 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
as

d e s c r ib e d

r a ti fi c a t i o n

in

w il l

point
not

2

the

d e tr a c t

c o n f ir m a ti o n
fr o m

the

and

b o a r d ’s

c o n ti n u i n g r e v i e w o f t h e c ir c u m s t a n c e s s u r r o u n d i n g
the

H o m ix

thereto.

engagement

and

matters

and

s a la r y

I n c l u d in g b u t n o t l i m i te d t o a n y f a i lu r e o n

t h e p a r t y o f a n y p a r ty o r p e r s o n to c o m p ly w i th t h e
a p p lic a b l e l a w a n d w i t h o u t a n y r e s tr ic ti o n i n r e s p e c t
of

any

of

th e

c o m p a n y ’s

r i g h ts

or

remedies

c o n c e r n i n g t h e H o m ix e n g a g e m e n t . ”
10

A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . C a n w e th e n r e tu r n to y o u r s t a t e m e n t a t
p a r a g r a p h 6 7 o n p a g e 1 8 o f t h e b u n d l e ? A t p a r a g r a p h 6 7 y o u i n tr o d u c e
t h e Vo d a c o m t r a n s a c t io n , i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir a t th e ti m e d u r i n g t h e

2 0 1 5 a u d i t N e o t e l w a s s u b j e c t t o a – t o a n a c q u is it i o n b y Vo d a c o m a n d
t h a t – t h a t d e a l p r o c e s s w a s i n p la y.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d f o r w h a t p u r p o s e d o y o u i n t r o d u c e th is

tr a n s a c ti o n a t th is p o in t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

A t t h is p o in t i t b e c o m e s r e l e v a n t

b e c a u s e in t e r m s o f t h e o r d e r p r o c e s s w e r e q u ir e d N e o t e l to d is c lo s e
20

t h e m a t te r to a n u m b e r o f s t a k e h o ld e r s .

Th o s e w o u l d h a v e in c l u d e d

Tr a n s n e t t o a c t u a l ly f o r m e r ly d is c l o s e i t a n d o b t a i n a w a iv e r.

To t h e

le n d e r s a s w e ll a s to Vo d a c o m in te r m s o f th e s a l e a n d p u r c h a s e
agreement.
ADV REFILOE MOLEFE:

T h e n in p a r a g r a p h 6 8 a ll t h e w a y t o

p a r a g r a p h 7 6 y o u i n tr o d u c e a t o p ic y o u h a v e e n t it l e d “ W a iv e r s a n d

Page 123 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
D i s c l a i m e r s ” , i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
ADV REFILOE MOL EFE: And what is the nature of these waivers and
d is c l a i m e r s to w h i c h y o u r e f e r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o c u r r e n tly th e – b a s e d o n t h e

e v i d e n c e t h a t w e h a d o u r – t h e – o u r a u d it o p in i o n o n th e N e o t e l
fi n a n c i a l s t a te m e n ts w a s a d i s c l a i m e r o p i n i o n . N e o t e l s o u g h t a m e a n s
t o m o v e a w a y fr o m t h e d is c la i m e r o p in io n a n d a s k e d D e l o i t te w h a t w a s
r e q u ir e d t o – i n o r d e r t o m o v e a w a y fr o m t h e d is c la i m e r. S o i n o r d e r t o
10

m o v e a w a y fr o m t h e d is c l a i m e r w e r e q u ir e d a w a i v e r f r o m Tr a n s n e t t o
w i t h d r a w o f it s r ig h t t o w i t h d r a w t h e M S A s o t h a t th e y w il l n o t c a n c e l
t h e c o n tr a c t a s t h a t h a d a m a t e r i a l i m p a c t o n t h e f in a n c i a l s t a t e m e n t s .
W e a l s o r e q u ir e d i n t e r m s o f t h e l o n g t e r m f u n d in g c o m m o n t e r m s
a g r e e m e n t w h ic h is a le n d i n g a g r e e m e n t w i t h t h e b a n k s w e r e q u ir e d a
w a iv e r fr o m t h e N e o t e l ’s le n d e r s a r o u n d t h e H o m i x tr a n s a c ti o n s a s t h e
e n g a g e m e n t o f a g e n ts o r p o te n ti a l – m a y b e a p o te n ti a l s a n c ti o n a b le
p r a c ti c e a n d i t m a y b r e a c h th e l e n d i n g a g r e e m e n t a n d a s a r e s u l t w e
s a i d w e r e q u ir e d a w a iv e r f r o m t h e l e n d e r s a n d f u r t h e r m o r e w e r e q u ir e d
a w a iv e r f r o m Vo d a c o m a s th e r e w a s a p o te n ti a l s a l e tr a n s a c ti o n a n d

20

t h e m a t t e r n e e d e d to b e d is c lo s e d in t e r m s o f th e s a l e a n d p u r c h a s e
w a r r a n t ie s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : J u s t s o t h a t w e c la r i fy in r e s p e c t o f t h e M S A
b e t w e e n N e o te l a n d Tr a n s n e t c a n y o u ju s t c l a r if y h o w t h e c o n t r a c t u a l
m a t t e r s o r is s u e s w o u l d a r is e i n y o u r a u d i t p r o c e s s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o c u r r e n tly t h e c o n tr a c t w a s

Page 124 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
c o n c l u d e d b e t w e e n Tr a n s n e t a n d M S A – a n d N e o te l a n d t h a t M S A g a v e
r is e t o r e v e n u e t h a t w a s r e c o r d e d i n th e f i n a n c i a l s ta t e m e n ts o f N e o t e l .
I f th e c o n tr a c t w a s c a n c e ll a b l e a n d t h e r e w a s f o u n d t o b e a n y
w r o n g d o i n g o f N e o te l th e y t h e n m a y – n e e d e d t o b e a r e f u n d o f th e
r e v e n u e r e c o g n is e d th e c a n c e l la b le c o n tr a c t h a d a s i g n i fi c a n t i m p a c t o n
t h e f u tu r e v i a b i li ty o f t h e b u s in e s s a n d it p e r v a s i v e ly i m p a c t a n d t h e r e
w a s a c a s h e l e m e n t t h a t w o u l d h a v e i m p a c t e d th e g o i n g c o n c e r n .

So

t h e s e e l e m e n ts a r o u n d th e Tr a n s n e t c o n tr a c t w e r e q u i t e s i g n i f ic a n t a n d
t h e r e s o lu t io n o f t h a t w a s q u i t e a c r it ic a l m a t t e r t o r e s o l v e i n
10

c o n c l u d i n g t h e 2 0 1 5 f in a n c ia l s ta t e m e n ts .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d a t p a r a g r a p h 6 9 .2 o f y o u r s t a te m e n t o n
p a g e 1 9 y o u t h e n s e t o u t th e d i s c u s s i o n b e t w e e n t h e N e o te l ’s a u d i t
c o m m i t t e e a n d D e l o i t t e . C a n y o u ta k e t h e C h a ir t h r o u g h t h is p l e a s e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir w e c o m m u n ic a te d to t h e

a u d it c o m m i t t e e t h a t t o m o v e a w a y fr o m a d is c la i m e r o p in i o n a w a i v e r
fr o m Tr a n s n e t w a s r e q u ir e d – a w a i v e r f r o m Tr a n s n e t o f i ts r ig h t t o
w i t h d r a w fr o m t h e M S A b a s e d o n N e o t e l’s b r e a c h o f th e M S A b y u s i n g
a n a g e n t.

Th e w a iv e r fr o m N e o t e l ’s l e n d e r s a r o u n d t h e H o m i x

tr a n s a c ti o n a n d a w a iv e r fr o m Vo d a c o m i n r e s p e c t o f t h e H o m ix
20

tr a n s a c ti o n .

T h e N e o t e l a u d it c o m m i t t e e h a d a d v is e d u s t h a t t h e

le n d e r s h a d b e e n b r i e f e d a n d t h e y w e r e m a n a g in g a w a i v e r p r o c e s s .
T h e y – t h e a u d i t c o m m i t te e a d v i s e d u s th a t th e y w e r e s e e k i n g a w a iv e r
fr o m Tr a n s n e t h o w e v e r i t w a s u n l ik e l y t h a t a w a i v e r fr o m Tr a n s n e t
w o u ld b e r e c e i v e d . A n d t h e r e f o r e N e o te l w a s s e e k i n g l e g a l c o u n s e l – a
le g a l c o u n s e l o p i n i o n o n t h e v a l id i ty o f t h e c o n t r a c t a s a r e s u l t o f t h e

Page 125 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
b r e a c h o f th e t e r m s o f a g r e e m e n t .

F o l lo w i n g th e l e g a l a d v i c e N e o t e l

w a s a d v is e d th a t th e m a tt e r h a d b e e n f u ll y d is c lo s e d to Tr a n s n e t .
Tr a n s n e t c o n t in u e d t o – N e o t e l c o n ti n u e d t o t r a d e w i t h Tr a n s n e t u n d e r
t h e c o n tr a c t a n d v ic e v e r s a a n d t h e y h a d t o w a it 9 0 d a y s fr o m
n o t i fic a ti o n t o Tr a n s n e t f o r a n y a c ti o n o r t e r m i n a t io n fr o m Tr a n s n e t . If
t h e s e t h r e e a c ti v i ti e s h a d h a p p e n e d th e n t h e c o n tr a c t w o u l d – a n d t h e r e
w a s n o a c t io n f r o m Tr a n s n e t th e c o n tr a c t w o u l d r e m a i n v a li d .

The

m a t t e r r e q u i r e d fu ll d i s c l o s u r e i n t h e a c c o u n t s i n t h e a b s e n c e o f a
w a iv e r w h ic h w a s c o m p li e d w i th .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

I f I m ig h t j u s t ta k e y o u b a c k t o p a r a g r a p h

6 9 . 2 w h e r e t h e a u d i t c o m m i t t e e is a s k in g D e l o i t te f o r th e ir v i e w a n d t h e
d is c l a i m e r o p i n i o n c o u ld b e r e s o l v e d a n d D e lo i tt e ’s v ie w is s e t o u t a t
p a r a g r a p h 6 9 . 2 . 1 u n ti l 6 9 . 2 . a n d y o u h a v e g i v e n e v i d e n c e o n t h is
opinion.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
ADV REFILOE MOLEFE:

W o u l d t h i s b e a n a u d i t o p i n i o n o r a le g a l

o p i n i o n b e c a u s e y o u h a d e a r li e r – s o r r y l e t m e j u s t c o m p l e t e . E a r li e r
y o u h a d s a i d t h a t y o u h a d e n g a g e d C D H a t to r n e y s t o a s s is t y o u i n t h is
a u d it .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e o p in io n w e t a l k i n g to i n

p a r a g r a p h 6 9 .2 r e f e r s to a n a u d i t o p i n i o n .

Th e o p i n i o n r e fe r r e d t o in

p a r a g r a p h 7 1 r e fe r s t o a l e g a l o p in i o n a r o u n d t h e r i g h t s o f Tr a n s n e t
and Neotel.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

Fr o m p a r a g r a p h 7 2 o n t h e p a g e t h a t

f o ll o w s p a g e 2 0 y o u t h e n s p e a k t o th e w a iv e r r e la t iv e t o Vo d a c o m .

Page 126 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
P l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h is ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Chair at the time we requested a

w a iv e r fr o m Vo d a c o m h o w e v e r w e w e r e i n d is c u s s io n a s to t h e i m p a c t
o f n o t r e c e i v i n g a w a i v e r fr o m Vo d a c o m a n d s o t h e a u d i t c o m m i t t e e
a s k e d u s t o c o n s id e r w h a t w o u ld t h a t d o t o o u r o p i n i o n . A n d s o w e – i t
was an open item.

T h e m a t t e r e ff e c t i v e l y w e n t a w a y b e c a u s e a

Vo d a c o m t r a n s a c t io n w a s a b a n d o n e d a n d t h e r e f o r e t h e r e w a s n o fu r t h e r
n e e d f o r a w a iv e r.
ADV REFILOE MOLEFE:
10

A n d c a n y o u ju s t c o n f ir m w h o N e o t e l’s

le n d e r s w e r e fr o m w h o m w a i v e r s w o u l d h a v e b e e n r e q u ir e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a i r I d o n o t h a v e th e li s t o f a ll
the lenders.

T h e l e n d e r s a g e n ts w e r e r e p r e s e n t e d b y N e d b a n k a n d

I n v e s te c .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d y o u d e a l w it h th a t a t p a r a g r a p h 7 6 .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : 7 6 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : W e r e th e s e w a i v e r s e v e n tu a l ly r e c e i v e d fr o m
Nedbank by Neotel?
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s C h a ir t h e y w e r e r e c e iv e d .

T h e i n i ti a l

w a iv e r w a s r e c e i v e d o n t h e 1 4 D e c e m b e r 2 0 1 5 . I t i s i n c l u d e d in p a c k
20

CV20 Annexure CV20.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t i n e s s e n c e i s – d o e s th e w a iv e r

c o n ta in ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : S o C h a ir … .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Th e fir s t – p a r d o n m e – t h e f ir s t w a iv e r o f 1 4
December 2015?

Page 127 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir i f I d r a w y o u r a tt e n ti o n t o

C V 1 2 8 a n d C V 1 2 9 t h e w a iv e r l e t t e r h a s a r e s p o n s e to v a r i o u s c l a u s e s
t h a t a r e i n th e l e n d e r ’s a g r e e m e n t a n d e ff e c ti v e ly w h a t w e a s k i n g is
b a s e d o n th e k n o w le d g e a r o u n d t h e H o m ix t r a n s a c t io n s e i t h e r t h e
le n d e r w a iv e s t h e ir r i g h t s a r o u n d t h a t t h e r e is a s a n c t io n a b l e p r a c tic e
e a r ly te r m in a ti o n o f t h e Tr a n s n e t M S A , b r e a c h o f r e p r e s e n t a ti o n s u n d e r
t h e Tr a n s n e t M S A , i n v a li d i t y o f t h e M S A , i ll e g a li t y o r in v a li d it y o f t h e
M S A , c o m p li a n c e w it h l a w s , c o m p li a n c e w i th t h e Tr a n s n e t M S A ,
t e r m in a ti o n o f t h e Tr a n s n e t M S A . A l l t h e s e m a t t e r s w e r e r e q u e s t e d i n
10

t h e w a i v e r. S o m e o f t h e s e w e r e g r a n t e d a n d s o m e o f t h e s e w e r e – t h e
le n d e r s b e li e v e d t h a t th e r e w a s n o b r e a c h y e t th a t n e e d e d t o b e
w a iv e d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d c a n y o u b e s p e c i f ic a s t o s t ill o n t h e f ir s t
w a iv e r b y N e d b a n k w h ic h a s p e c ts d i d th e y s a y d i d n o t a m o u n t t o a n y
breach?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir is I c a n d r a w y o u r a t te n ti o n
t o p a g e 2 2 o f my s t a t e m e n t .
ADV REFILOE MOLEFE: Page 22.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O r l e t u s g o t o p a g e 2 1 a n d I c a n

20

r e a d w h a t i s a c t u a l ly d is c l o s e d i n t h e f i n a n c i a l s t a te m e n ts .
bottom of page 21 we say:
“ T h e l e n d e r s h a v e a c c e d e d t o c e r ta in w a iv e r o f
c e r t a i n r i g h ts w h ic h th e l e n d e r s m a y n o w – m a y h a v e
n o w o r i n t h e fu t u r e u n d e r t h e L F C TA in c o n n e c t io n
w i t h th e p a y m e n t s t o H o m i x .

Th e w a i v e r s w e r e

Page 128 of 165

A t th e

11 JUNE 2019 – DAY 110
r e q u e s t e d b e c a u s e th e p r e s e n t f a c ts t o g e th e r w i t h
t h e fa c ts a s m a y p o s s ib ly e m e r g e i n f u t u r e c o u l d
in d i c a t e

a

breach

o f c e r t a in

w a r r a n ti e s

by

the

c o m p a n y u n d e r t h e L F C TA a n d a l s o h a v e a n i m p a c t
o n t h e e n fo r c e a b i li ty a n d o r p o s s i b l e r e s c is s i o n o f
t h e Tr a n s n e t M S A w h ic h in t u r n m a y tr ig g e r c e r ta in
r ig h ts o f t h e l e n d e r s u n d e r t h e L FC TA . T h e c o m p a n y
r e q u e s t e d t h e l e n d e r s t o w a iv e th e ir r i g h t s u n d e r
c la u s e s 1 . 1 9 0 A , 1 . 1 9 0 A 3 , 1 . 1 9 0 A 5 , 3 0 .1 6 .5 , 3 0 . 1 8 ,
10

3 5 . 4 a n d 3 6 .6 3 o f t h e L F C TA .

The lenders have

in d i c a t e d t h a t t h e y d i d n o t th i n k i t is a p p r o p r i a te t o
g r a n t w a iv e s f o r t h e p o te n ti a l b r e a c h e s o f t h e s e
c la u s e s o f t h e L FC TA a s i t a p p e a r s t o t h e m b a s e d o n
t h e in f o r m a t io n p r o v i d e d t h a t n o d e fa u lt h a s o c c u r r e d
a n d o r is c o n t i n u in g i n r e s p e c t o f t h e s e c l a u s e s .
T h u s i t r e m a i n s w i t h i n th e le n d e r s r i g h ts u n d e r th e
L FC TA t o c a ll a n e v e n t o f d e f a u l t s h o u l d f u r t h e r
a d v e r s e in f o r m a ti o n c o m e to th e f o r e i n r e l a ti o n t o
t h e s e m a t te r s i n a d d i ti o n t o t h o s e t h a t e x is te d a s a t
20

t h e d a t e o f a p p r o v i n g t h e s e a c c o u n ts . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d ju s t f o r c o m p l e ti o n s a k e a t p a g e 1 2 8

t h r o u g h t o 1 3 0 o f t h e N e d b a n k ’s w a iv e r le t t e r t h e m a t te r s th a t y o u h a v e
s p o k e n to w h ic h t h e l e n d e r d id n o t f in d t o c o n s t i tu t e a b r ie f – a b r e a c h
r a th e r t h e f ir s t w o u l d b e a t 9 . 1 is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .

Page 129 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d i t i s s t a t e d t h e r e i t r e l a te s to s a c ti o n a b l e
p r a c ti c e s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h e s e c o n d w o u ld b e e a r ly te r m i n a ti o n o f t h e
Tr a n s n e t M S A /
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Th e t h i r d w o u l d b e b r e a c h o f r e p r e s e n t a ti o n s
u n d e r th e Tr a n s n e t M S A ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

T h e f o u r th w o u l d b e t h e in v a li d i t y o f th e

MSA?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
ADV REFILOE MOLEFE:

Th e fi f t h w o u ld b e th e il le g a l i ty o r in v a li d i t y

of the MSA?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e s ix t h w o u l d b e c o m p l i a n c e

with laws?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

A n d t h e s e v e n t h w o u ld b e c o m p l i a n c e w i th

t h e Tr a n s n e t M S A ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s a n d t h e e i g h th is …
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d th e e ig h t h w o u l d b e te r m in a ti o n o f t h e

Tr a n s n e t M S A ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

Yo u h a v e m a d e r e f e r e n c e t o t w o le t t e r s o f

Page 130 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
w a iv e r s t h a t N e d b a n k is s u e d . T h e s e c o n d o n e .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e s e c o n d o n e w a s …
ADV REFILOE MOLEF E: Appears at – pardon me – under Annexure 21
a s y o u h a v e e a r li e r s t a te d .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h y w a s t h e r e a s e c o n d l e t te r o f w a iv e r
is s u e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

D u e t o th e t i m in g o f th e m a t t e r

r o l li n g w e r e q u e s t e d a n u p d a t e l e tt e r in J u n e 2 0 1 6 .
10

A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . A n d th is l e t t e r a p p e a r s fr o m p a g e 1 3 2 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : To 1 3 5 .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

W a s t h e r e a n y s i g n i f ic a n t d i ff e r e n c e

b e t w e e n t h i s l e t te r a n d th a t w h ic h w a s is s u e d e a r li e r b y N e d b a n k
pardon me?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N o t h e y j u s t c o n t in u e d t o s a y t h a t
there has been no breach of two clauses and that we do not think it is
a p p r o p r i a t e t o p r o v i d e t h e w a iv e r s r e q u e s t e d i n p a r a g r a p h 9 .2 . S o i t is
on page 134.
ADV REFILOE MOLEFE:
20

Ye s .

A n d is t h e r e a n y t h i n g o f m a t e r i a l

s ig n if ic a n c e in r e s p e c t o f t h e w a iv e r l e t t e r s t h a t y o u w i s h to b r i n g to
t h e C h a ir ’s a t te n ti o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Th e r e i s n o o t h e r f a c t o th e r t h a n

t h a t y o u k n o w t h e le n d e r s w e r e a w a r e o f t h e m a t te r a n d u n ti l t h e m a t te r
w a s p r o v e n t h e v i e w th a t t h e r e w a s n o b r e a c h a n d th e r e f o r e w e t o o k
t h e le n d e r s l e t te r – t h e w a iv e r p l u s d i s c l o s u r e i n t h e a c c o u n ts w o u ld

Page 131 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
in f o r m t h e u s e r o n t h e m a t t e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

A n d t h e n fr o m p a r a g r a p h s 7 7 o r y o u r

s t a te m e n t a t p a g e 2 2 y o u d e a l w i th t h e e v e n ts th a t u n f o l d e d f o ll o w i n g
t h e r e c e i p t o f th e w a i v e r l e t t e r s fr o m t h e le n d e r s .

Please take the

C h a ir t h r o u g h t h e s e e v e n t s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir d u r i n g t h e – fo ll o w i n g t h e

r e c e i p t o f t h e l e n d e r s w a i v e r a n d t h e d i s c lo s u r e o f t h e v a li d it y o f th e
Tr a n s n e t M S A a s o u tl in e d in p a r a g r a p h 7 7 w e w e r e b u s y w i th t h e
c lo s u r e o f th e a c c o u n ts b e in g f i n a lis e d i n D e c e m b e r 2 0 1 7 . D e lo i tt e h a d
10

r e q u e s t e d th a t e a c h o f th e N e o t e l d ir e c t o r s s i g n a m a n a g e m e n t
r e p r e s e n t a ti o n le t t e r i n th e ir i n d iv id u a l c a p a c i t y.
C h a ir i t is i m p o r ta n t t o n o t e th a t o r d i n a r i ly w e w o u l d r e q u e s t a
m a n a g e m e n t r e p r e s e n ta t io n le t t e r fr o m t h e C E O a n d t h e C F O . H o w e v e r
g iv e n t h e c ir c u m s t a n c e s a n d t h e n a t u r e o f t h e m a t t e r t h a t w e – w e a r e
d e a li n g w it h w e e x t e n d e d t h a t – t h a t r e p r e s e n t a ti o n t o e a c h o f t h e
D ir e c t o r s t o – t o p r o v i d e t h a t r e p r e s e n t a t io n t o u s a n d t h e r e a s o n w e
d i d th a t i s b e c a u s e w e – w e d id n o t k n o w i f s o m e D ir e c t o r s k n e w a n d
s o m e D i r e c t o r s d i d n o t a n d i f t h e r e w a s f u ll d is c lo s u r e o f i n f o r m a ti o n
fr o m – fr o m t h e D ir e c t o r s . S o e a c h D i r e c t o r w a s r e q u e s t e d i n d i v i d u a ll y

20

t o p r o v id e a r e p r e s e n ta t io n l e t te r – a m a n a g e m e n t r e p r e s e n t a ti o n le t t e r.
“The

letter

was

provided

to

the

Board

11 N o v e m b e r 2 0 1 5 f o r t h e D ir e c t o r s t o r e v i e w.

on
A

m e e ti n g w a s c a ll e d b y M r M e m a n i o n 2 3 D e c e m b e r
t o d is c u s s t h is r e p r e s e n t a ti o n le t t e r. I n a t te n d a n c e
a t t h a t m e e t i n g w e r e M e m a n i a n d m y s e lf a t th e

Page 132 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
Neotel

o ffi c e s

and

Mr P h a m ,

M r R e y n o ld s ,

M r ( i n d is t in c t) , M r ( in d i s ti n c t) a n d Mr D e n n is v i a
c o n fe r e n c e c a l l. W e a l s o a t t h e t i m e d is c u s s e d t h e
Vo d a c o m t r a n s a c t i o n a s w e l l a s t h e r e p r e s e n ta t io n
le t t e r.

A l in e b y l in e r e v i e w o f t h e r e p r e s e n ta t io n

le t t e r t o o k p l a c e d u r i n g th e m e e t in g . A m e n d m e n ts
t o t h e l e tt e r w e r e a g r e e d u p o n e x c e p t fo r t h e
d is c l o s u r e o f i n fo r m a t i o n .

M r R e y n o ld s in d i c a t e d

t h a t t h e D ir e c t o r s w e r e u n a b l e t o s i g n t h e le t t e r a s
t h e r e w a s a p p a r e n tly p r iv il e g e d in f o r m a t i o n w h ic h

10

t h e y w e r e u n a b l e t o s h a r e w it h D e n n is a n d m e .

I

in d i c a t e d i n t h e r e s p o n s e t h a t i f t h e i n f o r m a ti o n
r e l a t e d to N e o t e l t h e c o m p a n y th e n w e a s a u d i t o r s
w o u ld r e q u ir e s ig h t o f t h e in f o r m a t io n . F a i li n g t h a t
D e n n i s a n d I w o u l d n e e d to c o n s i d e r t h e i m p a c t o f
t h is o n o u r a u d i t o p i n io n .

T h e m a tt e r w a s l e f t o n

t h a t b a s is a n d t h a t D e l o i t t e w o u l d c o n s u lt o n th is
m a t t e r. ”
ADV REFILOE MOLEFE:
20

Now at paragraph 80 you speak about the

d is c u s s io n t h a t t o o k p l a c e r e l e v a n t – r e le v a n t to Vo d a c o m .

Is t h a t

correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d y o u a l s o s p e a k o f a n o th e r m e e t i n g th a t

t o o k p la c e o n 1 5 J a n u a r y 2 0 1 6 . I s t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.

Page 133 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d a s y o u h a v e t e s t if i e d i t r e l a te d t o t h e

Vo d a c o m t r a n s a c t io n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h a t is c o r r e c t C h a ir. A t – C h a ir

a t t h a t m e e ti n g w e w e r e d e b a ti n g s o m e a c c o u n ti n g is s u e s a r o u n d th e
Vo d a c o m t r a n s a c ti o n a n d a t th e s a m e t i m e w e r a is e d th e p r iv il e g e
in f o r m a ti o n w i t h Mr M e m a n i a n d i n t h a t in s t a n c e Mr M e m a n i i n s tr u c t e d
M r Mi c h a e l H a r t fr o m N o r to n R o s e Fu l b r i g h t to m a k e th e i n fo r m a ti o n
a v a i la b le t o D e l o i t t e fo r t h e p u r p o s e s o f th e a u d i t.

T h e p r iv il e g e

in f o r m a ti o n th a t w a s m a d e a v a i la b le in c l u d e d fi l e s a n d r e p o r ts a r is in g
10

o u t o f th e W e r k s m a n s i n v e s ti g a ti o n t h a t w a s n o t p r e v io u s ly p r o v i d e d to
D e l o i t te .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d t h is i n f o r m a ti o n t h a t w a s p r o v id e d t o y o u
– y o u h a v e s e t o u t a t p a r a g r a p h s 8 3 . 1 to 8 3 . 7 o f y o u r s t a t e m e n t .

Is

that correct?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w g i v e n w h e r e in t h e s t a te o f t h e a u d it

p r o c e s s y o u w e r e a s D e lo i tt e d i d y o u f in d t h is in f o r m a t io n to b e u s e f u l ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r y e s t h e – t h e i n f o r m a ti o n

w a s u s e f u l to u s i n t h a t o n e i t w a s – i t w a s – o n i t w a s w i th h e l d .
20

H o w e v e r th e i n fo r m a ti o n w a s c o n c l u d e d a r o u n d 3 1 J u ly a n d t h e
in f o r m a ti o n – o n r e v i e w i n g t h a t i n fo r m a t io n i t f u r th e r c o n fir m e d t h e
s u s p i c i o n s th a t w e h a d a r o u n d t h e H o m ix f e e s p a i d .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d d i d y o u a c t u p o n y o u r s u s p ic io n s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

W e d i d C h a ir.

O n r e v ie w in g t h e

in f o r m a ti o n w e t h e n r e p o r te d a fu r t h e r f iv e a d d i ti o n a l r e p o r t a b l e

Page 134 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ir r e g u l a r i ti e s w h ic h a r e o u t li n e d in A n n e x u r e C 2 2 t o C 2 6 .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w h a t w a s t h e d a te o n w h i c h t h e s e f iv e

f u r th e r r e p o r t s w e r e is s u e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e s e r e p o r ts w e r e is s u e d o n

8 Fe b r u a r y 2 0 1 6 .
ADV REFILOE MOLEFE:

I f w e tu r n to p a g e 1 3 8 o f t h e b u n d le w o u ld

t h a t b e o n e o f t h e r e p o r ts t h a t w e r e s u b s e q u e n tly is s u e d b y D e l o i t t e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:
10

A n d w h a t i s t h e b a s i s o n w h i c h th is r e p o r t

w a s is s u e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r s o i n t h is r e p o r t w e – w e

a r ti c u la t e th e s u c c e s s f e e s o f R 6 1 m i ll io n a s w e ll a s th e H o m ix f e e o f
R 3 0 . 3 m il li o n r e l a ti n g t o th e C is c o a g r e e m e n t . T h a t is R 9 1 .3 m i ll i o n o f
w h ic h t h e c o m m e r c i a l i ty a n d b u s i n e s s l a w f u l p u r p o s e r e m a i n e d u n c l e a r.
W e t h e n i n d ic a t e t h a t:
“The

Chairman

of

the

company

mandated

Werksmans Attorneys to conduct an independent
in v e s t i g a t io n

in t o

the

f a c ts

and

c ir c u m s ta n c e s

r e l a ti n g t o t h e tr a n s a c ti o n s w i th H o m i x .
20

Fr o m o u r

in s p e c t io n w h i c h w a s c o m p l e t e d o n 5 F e b r u a r y 2 0 1 6
o f t h e s e c o n d p r e l i m in a r y r e p o r t fr o m W e r k s m a n s
dated

3 0 J u ly 2 0 1 5

and

in f o r m a ti o n

and

Werksmans

Attorneys

D ir e c t o r s

s p e c i a l is t

and/or

we

other
r e p o r ts

s u p p o r ti n g
obtained

concluded

prescribed

Page 135 of 165

that

o ff ic e r s

by
th e

after

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h e m s e l v e s h a v in g c o n s i d e r e d t h e r e p o r t a n d s u c h
in f o r m a ti o n o u g h t r e a s o n a b l y t o h a v e k n o w n o r
s u s p e c t e d th a t t h e p a y m e n t s t o H o m ix h a d n o
b u s i n e s s o r l a w f u l p u r p o s e a s r e f e r r e d to i n S e c t io n
2 9 o f t h e F in a n c ia l I n t e lli g e n c e C e n tr e A c t a n d t h a t
t h e D i r e c t o r s h a d f a i l e d t o r e p o r t th is f a c t t o t h e
Fi n a n c i a l In t e l li g e n c e C e n tr e w i t h i n 1 5 b u s in e s s
d a y s a s r e q u i r e d i n te r ms o f S e c ti o n 2 9 o f F I C A . ”
S o o u r d u ty w a s t o r e p o r t t h a t t h e D i r e c t o r s h a d f a i le d to r e p o r t t h e ir
10

suspicion.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d i f w e c a n th e n t u r n t o A n n e x u r e

CV24.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : 2 3 .
ADV REFILOE MOLEFE: 23 – thank you, pardon me. That appears on
page 141 of that bundle.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r a n d th is R I r e l a t e s to t h e

s a m e f e e s i n q u e s ti o n .
ADV REFILOE MOLEFE:

When you say the same fees are you

r e fe r r i n g t o th e c o n s u l t a n c y a r r a n g e m e n t b e i n g t h e s u c c e s s fe e o f 6 1
20

m il li o n a n d t h e s e c o n d p a y m e n t o f 3 0 . 3 m ill i o n i n r e l a ti o n o f t h e C i s c o
f e e a r r a n g e m e n t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : S o w h a t is t h e d i ff e r e n c e b e t w e e n th is r e p o r t
a n d th e s e c o n d r e p o r t t h a t D e l o i t t e is s u e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o t h is R I r e l a t e s t o a n o t h e r – a

Page 136 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
b r e a c h o f a n o t h e r A c t . S o w e w o u ld – w e w o u l d r e p o r t e a c h R I i n i ts
o w n i n s t a n c e a n d t h is o n e w e c o n c l u d e d t h a t:
“The

D ir e c t o r s

and/or

prescribed

o ffi c e r s

a f te r

t h e m s e l v e s h a v in g c o n s i d e r e d t h e r e p o r t a n d s u c h
in f o r m a ti o n o u g h t r e a s o n a b l y t o h a v e k n o w n o r
s u s p e c t e d t h a t t h e o ff e n c e o f c o r r u p ti o n a s d e fi n e d
in

Part

1

S e c t io n

3

of

the

Pr e v e n ti o n

and

C o m b a t ti n g o f C o r r u p t A c tiv i ti e s w a s c o m m i t te d a n d
f a il e d to r e p o r t t h is o ff e n c e t o a n y p o li c e o ffic i a l i n
t e r m s o f S e c ti o n 3 4 o f P C C A . ”

10

ADV REFILOE MOLEFE:

S o a s I u n d e r s t a n d it t h e f ir s t r e p o r t r e l a t e d

t o a b r e a c h in t e r m s o f F I C A a n d t h e s e c o n d r e p o r t r e la t e d t o a b r e a c h
in t e r m s o f P C C A ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t C h a ir.
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n w e t h e n tu r n to p a g e 1 4 5 o f th e b u n d le

please?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h i s r e p o r t r e l a t e s t o f u r t h e r
tr a n s a c ti o n s t h a t w e i n tr o d u c e . I n t h is le t t e r w e i n tr o d u c e :
“The
20

company

tr a n s a c ti o n s

entered

albeit

w i th

into

back

to

back

margin

and

with

t h e ir

c u s t o m e r i n th is i n s t a n c e Tr a n s n e t a n d a s u p p l ie r
r e g a r d in g C C T V tr a n s a c ti o n s . A s u c c e s s f e e o f R 4 5
m il li o n r e l a t i n g to t h e C C V tr a n s a c t io n s w a s m a d e
by

H o m ix

to

the

s u p p li e r

of

N e o te l.

The

c o m m e r c ia li ty a n d b u s i n e s s la w f u l p u r p o s e o f t h e

Page 137 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
f e e s t o H o m i x a n d o t h e r tr a n s a c ti o n s r e l a t in g to t h e
s a m e c u s t o m e r b r in g s i n t o q u e s t io n t h e C C T V
tr a n s a c ti o n s a n d t h e r e l a t e d s u c c e s s f e e s p r o p o s e d
a n d / o r p a id . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d it g o e s o n fu r t h e r t o s p e a k a b o u t th e
r e l e v a n t l e g is l a t iv e p r e s c r i p ts w h ic h y o u s a y N e o t e l a c t e d in b r e a c h o f.
P l e a s e c a r r y o n a t t h e f o l l o w in g p a r a g r a p h .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir y e s s o w e – w e t h e n

c o n ti n u e t h a t w e c o n c lu d e d t h a t …
10

CHAIRPERSON:

I a m s o r r y.

T h a t s e n t e n c e a s u c c e s s fe e o f R 4 5

m il li o n r e l a ti n g t o C C T V tr a n s a c ti o n s w a s m a d e b y H o m ix t o t h e
s u p p li e r o f N e o t e l. W h ic h s u p p l y o f N e o te l w a s t h a t?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e s u p p li e r i n q u e s ti o n w a s

Te c h p r o .
CHAIRPERSON: Was?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W a s Te c h p r o ?
C H A I R P E R S O N : O k a y. O k a y, th a n k y o u .
ADV REFILOE MOLEFE:

Th a n k y o u C h a ir.

Please proceed with the

p a r a g r a p h t h a t f o l lo w s .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

S o w e i n – i n th is i n s t a n c e w e

concluded that:
“ T h e D ir e c t o r s a n d /o r p r e s c r ib e d o ffic e r s o u g h t t o
have

reasonably

known

or

suspected

th a t t h e

o ffe n c e o f c o r r u p t io n w a s c o m m i t t e d a n d f a i l e d to
r e p o r t t h is o ff e n c e t o a n y p o l ic e o ff ic i a l in te r ms o f

Page 138 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
S e c t io n 3 4 o f P C C A . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

C a n w e t h e n t u r n to p a g e 1 4 9 o f t h e

bundle?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s C h a ir.

T h i s R I r e la t e s t o t h e

s a m e R 4 5 m il li o n r e f e r r e d t o p r e v i o u s ly a r o u n d th e C C T V tr a n s a c ti o n s
a n d w e c o n c lu d e d t h a t :
“ T h e D ir e c to r s o u g h t r e a s o n a b ly t o h a v e k n o w n o r
suspected

th a t

the

tr a n s a c ti o n s

e n te r e d

in t o

between the company and the customer may have
10

a r i s e n d u e t o a f e e p r o p o s e d o r p a id b y t h e s u p p l ie r
t o H o m i x a n d th a t n o b u s i n e s s o r la w f u l p u r p o s e a s
r e fe r r e d

to

in

Section

29

of

the

F in a n c i a l

I n t e lli g e n c e C e n tr e A c t a n d f a i le d t o r e p o r t th is f a c t
t o t h e F in a n c ia l I n te ll i g e n c e C e n tr e w i t h i n t h e 1 5
b u s i n e s s d a y p e r io d . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . S o a g a in t h e t w o r e p o r ts t h a t y o u h a v e
ju s t r e f e r r e d to d i ffe r o n l y i n s o f a r a s t h e v io la t io n o f t h e a p p li c a b le
le g i s l a ti o n . Th e f ir s t b e in g i n t e r m s o f P C C A a n d th e s e c o n d b e i n g in
t e r m s o f F IC A ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s a n d – a n d t h e v io l a t i o n is in –
in t h e D ir e c t o r s o r p r e s c r i b e d o ffic e r s f a i l u r e to r e p o r t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . C a n w e t h e n t u r n to p a g e 1 5 2 p l e a s e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r th e r e p o r ta b le ir r e g u l a r it y

u n d e r p a g e 1 5 2 r e s u l ts i n th e – i n th e fi n a n c i a l s t a t e m e n ts f o r th e y e a r
e n d e d 3 1 M a r c h 2 0 1 5 w h ic h h a d n o t b e e n p r e p a r e d a n d a p p r o v e d w i t h in

Page 139 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s ix m o n t h s o f t h e fi n a n c i a l y e a r a s r e q u ir e d i n te r m s o f th e C o m p a n ie s
A c t.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d a f t e r – c a n y o u j u s t c o n f ir m t h e

d a t e s o n w h i c h a l l t h e s e r e p o r ts w e r e is s u e d .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A ll th e R Is – t h e r e w e r e fiv e R Is –
w e r e a l l is s u e d o n 8 F e b r u a r y 2 0 1 6 .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w e r e t h e s e R I s b r o u g h t t o t h e a t t e n t io n

o f N e o t e l?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e w o u l d h a v e f ir s t is s u e d t h e R Is
10

t o t h e – t h e B o a r d a n d th e n w e w o u l d h a v e i s s u e d i t t o th e B o a r d o f
Neotel.
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d w a s t h e r e a n y r e s p o n s e r e c e i v e d fr o m

Neotel?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e r e c e i v e d a r e s p o n s e …
ADV REFILOE MOLEFE:

C a n I r e f e r y o u p l e a s e to p a r a g r a p h 9 2 o f

your statement on page 27?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s .

There

were

responses

received on 9 March.
A D V R E F I L O E M O L E F E : O f w h ic h y e a r ?
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : O h s o r r y - 9 M a r c h 2 0 1 6 .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d d id y o u r e c e iv e in d i v i d u a l r e s p o n s e s t o

e a c h o f t h e R I s o r d id y o u r e c e iv e a c o m p r e h e n s i v e r e s p o n s e i n
r e l a ti o n t o a l l t h e R Is t h a t w e r e is s u e d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

There was – the responses was

n o t – t h e r e w a s a r e s p o n s e b u t i t w a s c o m b in e d .

Page 140 of 165

So we received on

11 JUNE 2019 – DAY 110
CCV27.
ADV REFILOE MOLEFE: That would be at page 155.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : 1 5 5 .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e r e c e i v e d a r e s p o n s e in r e s p e c t
o f t h e C C T V tr a n s a c ti o n s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d i f I c a n r e f e r y o u t o t h e t h ir d p a r a g r a p h
o f t h a t le t t e r s t a r ti n g w i th :
“It appears …”
10

C a n y o u p le a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t p a r a g r a p h ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“It appears to be a

c o m m o n c a u s e fo ll o w i n g s u c h d is c u s s i o n t h a t t h e r e
is n o d ir e c t e v i d e n c e i n t h e W e r k s m a n s r e p o r t
e s t a b li s h in g a g r e e m e n t b e t w e e n H o m ix a n d Te c h p r o
f o r t h e s u c c e s s fe e i n t h e a m o u n t o f R 4 5 m il li o n o r
a n y o t h e r a m o u n t r e l a ti n g t o th e C C T V tr a n s a c ti o n .
T h e y r e f e r t o d i ff e r e n c e s i n p r o f i t m a r g i n s b e t w e e n
t h e t w o v e r s i o n s o f th e q u o t a t i o n s d ir e c t e d b y
Neotel
20

to

Tr a n s n e t

in

respect

of

th e

CCTV2

tr a n s a c ti o n s i n M a r c h / A p r il 2 0 1 5 a s r e f l e c ti n g a s a
p o s s i b le s o u r c e o f f u n d s w h i c h m i g h t b e u s e d t o
m a k e a p a y m e n t t o H o m ix .

T h is i n fo r m a ti o n d o e s

n o t e m a n a te f r o m 3 0 J u ly W e r k s m a n s r e p o r t a n d
t h e r e r e m a i n s n o e v i d e n c e o f a n y d ir e c t p a y m e n t t o
Homix.”

Page 141 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s

and

can

you

then

read

p a r a g r a p h s t h a t f o l l o w a ft e r t h e p a r a g r a p h y o u h a v e j u s t r e a d ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“Following

our

d is c u s s io n s w h ic h w e r e c o n d u c t e d i n t e r m s o f
S e c t io n 4 5 ( 3 ) ( A) a n d ( B) o f t h e A PA w e w e r e
a d v is e d

that

the

company

would

out

of

an

a b u n d a n c e o f c a u t io n m a k e a r e p o r t i n r e s p e c t o f
t h e C C T V tr a n s a c ti o n b a s e d u p o n th e s u s p i c i o n o f
a n o ff e n c e c o r r u p t io n u n d e r S e c t i o n 3 4 ( 1 ) ( A ) o f
10

P C C A a n d a c o p y o f s u c h r e p o r t w ill b e p r o v i d e d
u n d e r a s e p a r a te c o v e r.

The absence of any

e v i d e n c e o f a n u n id e n ti fi a b l e p a y m e n t o f t h e p a r ti e s
m a k i n g a n d r e c e iv in g s u c h p a y m e n t o r o f a n a c t u a l
c o n tr a c t b e t w e e n s u c h p a r t ie s m e a n s th e d i ff ic u l t ie s
e x i s t i n p o p u l a ti n g a r e p o r t t o b e m a d e u n d e r
S e c t io n 2 9 o f F IC A p a r t ic u l a r ly u p o n th e b a s is o f
in f o r m a ti o n s e t o u t i n y o u r le t t e r d a te d 8 F e b r u a r y
a d d r e s s to ( i n d is t in c t ) .

Out of an abundance of

c a u ti o n th e c o m p a n y w i ll r e p o r t t o F IC A i n t e r m s o f
20

S e c t io n 2 9 a n d a c o p y o f th e r e p o r t w i ll b e p r o v i d e d
u n d e r s e p a r a t e c o v e r. ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s p le a s e c o n ti n u e .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“The

company

w il l

in s t r u c t i ts l e g a l a d v i s o r s t o c o n s id e r a n d a d v is e
w h e t h e r th e r e i s a n y r e c o v e r a b le l o s s a r is in g o u t o f

Page 142 of 165

the

two

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h e m a t t e r s e t o u t in t h i s le t t e r a n d w i ll ta k e
a d e q u a t e s te p s t o a c t i n i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h
a d v ic e .

W e t h e r e f o r e r e s p e c t f u l ly r e q u e s t y o u r

c o n fir m a t io n

that

you

were

a d v is e d

that

the

s u s p e c t e d r e p o r t a b l e ir r e g u la r i ti e s r e l a ti n g to th e
C C T V tr a n s a c t i o n s a r e n o lo n g e r t a k in g p l a c e . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

N o w th is f r o m N e o t e l i t w o u l d a p p e a r t h a t

N e o t e l o n ly a d d r e s s e s i ts e l f to t h e s u c c e s s f e e o f 4 5 m il li o n t h a t w a s
p a i d b y H o m ix to Te c h p r o . Is th a t c o r r e c t ?
10

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

Chair we had not – we had not

s e e n a p a y m e n t b u t w e s u s p e c t e d th a t t h e r e w a s a – a p a y m e n t a r is in g
o u t o f t h e r e l a t i o n s h ip b e tw e e n H o m ix a n d Te c h p r o .
ADV REFILOE MOLEFE: On what basis did you suspect?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

B a s e d o n e v id e n c e w h e r e w e s a w

in th e W e r k s m a n s i n v e s t ig a ti o n t h a t t h e r e w a s a l e t t e r th a t Fr a n c o is
h a d o n f o r w a r d e d t o - I s ta n d t o b e c o r r e c t e d – b u t I t h in k Te c h p r o a t
t h e ti m e . Th e r e w a s s o m e e v i d e n c e i n fe r r in g a n d a – a n a r r a n g e m e n t
t o – fo r H o m ix .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : A n d b a s e d o n t h a t i n f o r m a t i o n w e
r a i s e d th e s u s p i c i o n a r o u n d a f e e p a y a b l e o n t h e C C T V tr a n s a c ti o n s .
ADV REFILOE MOLEFE: And that fee (intervenes).
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

T h e – t h e o t h e r – th e o t h e r

c o n c e r n fo r u s w a s t h a t e v e r y tr a n s a c t i o n w i t h Tr a n s n e t h a d a H o m ix
e l e m e n t.

Yo u h a d th e C i s c o d e a l .

Yo u h a d t h e A M S A .

Page 143 of 165

Yo u h a d t h e

11 JUNE 2019 – DAY 110
a s s e t s a le a n d w e h a d tw o s i g n i fi c a n t C C T V tr a n s a c t i o n s t h a t d id n o t
h a v e a H o m i x e le m e n t . W e j u s t h a d n o t fo u n d i t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s a n d i n r e la t i o n t o H o m ix a n d Te c h p r o th e
s u c c e s s fe e c o n c e r n e d th e r e w o u l d b e o r w a s R 4 5 m il li o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

Now in respect of the other reports that you

h a d is s u e s d i d N e o t e l r e s p o n d t o t h o s e ? C a n I r e f e r y o u to p a g e 1 6 4
w h ic h a p p e a r s a s A n n e x u r e C V 2 8 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e y r e s p o n d e d o n 7 M a r c h .
10

A D V R E F I L O E M O L E F E : W h o is th e y ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : N e o t e l.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s .
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

R e la ti n g

to

the

C is c o

fee

a r r a n g e m e n t.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t in e s s e n c e is N e o t e l’s r e s p o n s e in
r e l a ti o n t o t h e C i s c o f e e a r r a n g e m e n t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : C h a i r c a n I j u s t h a v e s o m e t i m e t o
g o t h r o u g h t h e l e t te r ?
ADV REFILOE MOLEFE:
20

M ig h t I r e f e r y o u t o t h e t h ir d p a r a g r a p h o f

t h a t l e t te r w h i c h s t a r ts w it h :
“ T h e D ir e c to r s … ”
P l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t p a r a g r a p h a n d t h o s e t h a t f o l lo w.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“The

D ir e c t o r s

were

a d v is e d th a t th e c ir c u m s ta n c e s r e f e r r e d t o i n y o u r
le t t e r r e la t in g t o t h e c o n s u lt a n c y a r r a n g e m e n t a n d

Page 144 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
t h e C is c o f e e a r r a n g e m e n t w e r e n o t r e p o r t a b l e o n a
proper

i n te r p r e t a t i o n

P a y m e n ts

made

to

of

S e c t io n

H o m ix

arising

29

of

FICA.

fr o m

these

tr a n s a c ti o n s a r e d e v o id o f a n y e l e m e n t o f m o n e y
la u n d e r in g o r tr a n s f e r o f p r o c e e d s o f u n la w f u l
a c ti v i ti e s .

Th e FI C A s o w n g u i d a n c e n o t e r e c o r d s

t h a t S e c t i o n 2 9 o f FI C A r e f e r s t o r e p o r ts b e i n g
m a d e i n c o n n e c t i o n w i t h t h e p r o c e e d s o f u n la w f u l
a c ti v i ti e s a n d m o n e y la u n d e r i n g o r te r r o r fi n a n c i n g
10

o ffe n c e s a s o p p o s e d to c r i m i n a l a c ti v i ty i n g e n e r a l .
F I C A d o e s n o t r e q u ir e r e p o r ts t o b e m a d e o n
s u s p e c t e d c r i m e s o r u n la w f u l c o n d u c t b y a p e r s o n
a p a r t fr o m m o n e y l a u n d e r in g a n d t e r r o r f i n a n c in g
a c ti v i ti e s .

On receipt of your letter the Directors

s o u g h t le g a l a d v i c e w h i c h c o n f ir m e d th e v i e w s e t
o u t a b o v e b u t r e c o m m e n d e d th a t s e n i o r c o u n s e l b e
c o n s u l t e d i n r e g a r d t o t h is m a t t e r.
c o n s u l t a ti o n

in

regard

to

th e

After detail

i n te r p r e t a t i o n

of

S e c t io n 2 9 ( 1 ) ( B) ( ii ) s e n io r c o u n s e l a g r e e d t h a t t h e
20

s e c t io n is

a m b i g u o u s i n i ts t e r m s a n d m a y b e

in t e r p r e t e d i n t h e m a n n e r s e t o u t a b o v e o r o n a
li te r a l b a s is w h ic h w i ll r e q u ir e a r e p o r t s u c h a s y o u
s u g g e s t w h i c h w o u l d i n v o lv e r e p o r ti n g i n r e g a r d t o
every

t r a n s a c t io n

involving

u n la w f u l a c t iv i t y

or

having no apparent business regardless of the

Page 145 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a b s e n c e o f a n y e l e m e n t o f m o n e y l a u n d e r i n g o r th e
tr a n s fe r o f p r o c e e d s o f u n l a w fu l a c t iv i ti e s .

Having

r e g a r d t o t h is u n c e r t a i n ty c o u n s e l e x p r e s s e d a v i e w
t h a t t h e c o m p a n y s h o u l d fi le a S e c t i o n 2 9 r e p o r t i n
r e g a r d t o t h e s e a r r a n g e m e n ts in d ic a t i n g t h a t t h e
r e p o r t i s m a d e o u t o f a n a b u n d a n c e o f c a u ti o n . T h e
D ir e c t o r s h a v e a c c o r d i n g ly r e s o l v e d t o fil e a r e p o r t
w i t h F I C A w h ic h is r e q u ir e d t o b e u n d e r t a k e n b y
e l e c tr o n ic m e a n s a n d y o u w il l b e p r o v i d e d w i th
10

c o n fir m a t io n o f t h e fi li n g o f s u c h r e p o r t .

The

D ir e c t o r s h a v e a c t e d p r u d e n tl y i n s e e k i n g a d v i c e
upon what you acknowledge to be a com plex legal
is s u e a n d h a v e a c t e d i n a c c o r d a n c e w i t h s u c h
a d v ic e .

Th e y r e s p e c t f u l ly s u g g e s t t h a t th e r e is n o

b a s is f o r a s s e r t io n .

T h e y h a v e a c t e d in b r e a c h o f

t h e ir fi d u c i a r y d u ti e s a n d th is v i e w is c o n s i s te n t
w i t h t h e a d v ic e o f e x t e r n a l l e g a l c o u n s e l a n d s e n i o r
counsel.

T h e c o m p a n y h a s a lr e a d y d ir e c te d a

demand for an accounting of the funds paid to
20

H o m i x . W e d r a w y o u r a t t e n t io n t o th e fa c t t h a t t h e
s u c c e s s fe e p a i d i n r e s p e c t o f t h e c o n s u l t a n c y
a g r e e m e n t a r r a n g e m e n t a m o u n ts t o 3 6 m ill i o n a n d
n o t 6 1 m i lli o n . N o p a y m e n t w a s m a d e in r e s p e c t o f
t h e a s s e ts .

S o n o a c c o u n ti n g o r a n y p a y m e n t h a s

b e e n r e c e i v e d in r e s p o n s e t o th e d e m a n d .

Page 146 of 165

The

11 JUNE 2019 – DAY 110
c o m p a n y h a s n o w f o r m a ll y i n s tr u c te d i ts a tt o r n e y s
t o i n i t i a t e p r o c e e d i n g s fo r th e r e c o v e r y o f t h e
a m o u n ts d i s b u r s e d b y i t . ”
A D V R E F I L O E M O L E F E : N o w j u s t o n th e la s t p a r a g r a p h th a t y o u h a v e
r e a d w h e r e N e o t e l i n s is ts th a t t h e s u c c e s s f e e r e le v a n t t o t h e
c o n s u l t a n c y a g r e e m e n t w a s 3 6 m il li o n a n d n o t 6 1 m i ll io n .

What was

D e l o i t te ’s v i e w i n t h a t r e s p e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e l l i t i s – i t s t il l i s 6 1 m i ll io n it is
ju s t t h a t t h e y h a d n o t p a i d th e 2 5 m i ll io n .
10

ADV REFILOE MOLEFE:

T h e 2 5 m i ll io n w h i c h w o u ld a d d u p t o 6 1

m il li o n ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w a s t h e r e a n y o t h e r fu r t h e r r e s p o n s e b y
N e o t e l t o t h e r e p o r ts th a t w e r e i s s u e d b y D e l o i t t e ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h e r e is a f u r th e r l e tt e r o n C V 2 9 Annexure CV29.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d t h a t w o u ld a p p e a r o n p a g e 1 6 7 ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : T h a t i s c o r r e c t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w h a t is N e o t e l ’s r e s p o n s e to t h e – o n e o f
20

the reports?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

C a n I – t h e y a l s o in s u b s ta n c e

t h e y – th e y r e s o lv e t o fi le s u c h a r e p o r t h o w e v e r th e y w o r k e d t h r o u g h
t h e – t h e l e g a l a s p e c ts o f i t a n d I w il l t a k e t h e C h a ir th r o u g h it .
“ Yo u r l e t te r r e c o r d s y o u r c o n c l u s io n s f o ll o w i n g a n
in s p e c t io n o f a r e p o r t r e c e iv e d b y th is c o m p a n y

Page 147 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
fr o m it s a t t o r n e y s d a t e d 3 0 J u l y 2 0 1 5 t o g e th e r w i t h
s u p p o r t in g

i n fo r m a ti o n

and

obtained by the attorneys.
place

during

the

s p e c i a l is t

r e p o r ts

Th e i n s p e c ti o n t o o k

period

26 January

to

5 Fe b r u a r y 2 0 1 6 . T h e in s p e c t io n w a s fo r a s p e c i fi c
a n d li m i t e d p u r p o s e o f e n a b l in g y o u t o p e r f o r m y o u r
a u d it o f t h is c o m p a n y ’s f i n a n c i a l s t a te m e n t s a n d
y o u a c k n o w l e d g e d t h a t th e d is c lo s u r e a n d m a k i n g
a v a i la b le t o y o u o f th e p r i v i le g e d , p r i v a t e a n d
10

c o n fi d e n ti a l d o c u m e n ts d id n o t c o n s ti t u t e a w a iv e r
o f t h e l e g a l p r o f e s s io n a l p r i v i le g e w h ic h i n h e r e s in
the report.

W e c o n f ir m t h e s e t e r m s fo r t h e r e c o r d

t h a t th e D ir e c t o r s u p o n l e g a l a d v i c e fi le d th e
e x i s ti n g r e p o r t i n r e g a r d t o f r a u d u l e n t c o n d u c t in
r e l a ti o n to t h e c o n s u lt a n c y a r r a n g e m e n t a n d t h e
C i s c o fe e a r r a n g e m e n t in J u n e 2 0 1 5 u n d e r S e c ti o n
3 4 ( 1 ) ( B)

of

the

Prevention

and

C o m b a tt i n g

of

C o r r u p t A c t iv i ti e s A c t . Th e y w e r e n o t a d v i s e d to f il e
a n y f u r th e r r e p o r t f o l lo w in g t h e r e c e i p t o f t h e
20

supplementary

report

d a te d

3 0 J u ly 2 0 1 5

w h ic h

c o n fir m e d t h a t t h e m a t te r h a d b e e n s o r e p o r te d . O n
r e c e i p t o r y o u r le t t e r a n d t h e r e p ly t h e y s o u g h t
a d v ic e fr o m th e a t t o r n e y s i n r e g a r d t o th e m a t t e r.
I n v i e w o f th e c o m p l e x i ty o f t h e le g a l is s u e s th e y
w e r e a d v is e d t o c o n s u l t s e n i o r c o u n s e l . T h e a d v ic e

Page 148 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
r e c e i v e d w a s th a t a n a d d i ti o n a l r e p o r t s h o u ld b e
m a d e o n t h e b a s is o f r e a s o n a b le s u s p ic io n i n t e r m s
o f S e c ti o n 3 4 ( 1 ) ( A) o f P C C A in r e la t i o n to t h e
o ffe n c e o f c o r r u p t io n a s d e fi n e d i n S e c ti o n 3 o f t h a t
A c t. ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Yo u d o n o t n e e d t h e p a r a g r a p h s th a t f o l l o w

b u t d o y o u c o n f ir m t h a t t h e la s t t w o p a r a g r a p h s a r e th e s a m e a s w h a t
w a s c o n t a i n e d i n t h e p r e v i o u s r e s p o n s e r e l a t iv e to t h e D ir e c to r s
r e s o l v i n g t o fi l e a r e p o r t a n d s e c o n d l y r e l a tiv e t o t h e c o m p a n y h a v i n g
10

d ir e c t e d a d e m a n d fo r a n a c c o u n ti n g o f t h e fu n d s ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : C a n w e t h e n tu r n t o A n n e x u r e C V 3 0 o n p a g e
1 7 0 ? T h i s i s th e s e c o n d l a s t r e s p o n s e b y N e o t e l t o t h e r e p o r ts m a d e
b y D e lo i t te . Is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s t h a t is c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d t o w h i c h r e p o r t i s t h i s le t t e r a d d r e s s in g
it s e l f?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

I t is i n r e s p o n s e to th e C C T V

tr a n s a c ti o n s i n r e s p e c t o f P C C A a n d F I C A .
20

A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s . C a n y o u p le a s e ta k e t h e C h a ir th r o u g h
p a r a g r a p h 2 o f t h a t l e t te r ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“ In

response

to

th e

m a n a g e m e n t’s d is c u s s i o n s w i t h y o u a n d t h e i n q u i r y
a s t o t h e e v id e n c e u p o n w h i c h y o u b a s e y o u r b e li e f
t h a t th e r e l e v a n t o ffic e r s o u g h t r e a s o n a b l y t o h a v e

Page 149 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
k n o w n o r s u s p e c te d th e o ffe n c e o f c o r r u p ti o n y o u
a d v ic e th a t y o u r b e l ie f w a s b a s e d u p o n t h e c o n t e n t
o f p a r a g r a p h 2 5 o f t h e fi r s t p r e li m i n a r y r e p o r t fr o m
t h e a t to r n e y s d a te d 1 9 M a y 2 0 1 5 . T h e p a r a g r a p h i n
q u e s t io n d e a ls w i t h t h e d is c o v e r y a s p a r t o f th e
a n a ly s is

of

e l e c tr o n ic

c o m m u n i c a t io n s

of

Fr a n c o is Va n D e r M e r w e o f a d r a f t l e t te r a p p a r e n tly
p r e p a r e d b y Va n D e r M e r w e w h ic h a p p e a r s t o b e a n
a d a p ti o n o f th e o r i g in a l le t t e r d a t e d 6 J a n u a r y 2 0 1 4
10

a l le g e d t o h a v e b e e n a d d r e s s e d b y H o m i x t o N e o t e l
in r e l a ti o n t o t h e C i s c o tr a n s a c ti o n . T h e a d a p t a t i o n
o f t h e d r a ft is t o c h a n g e t h e a d d r e s s e e t o Te c h p r o
and

to

change

the

subject

m a tt e r

to

th e

replacement of CCTV equipment and the value of
t h e p r o j e c t is e s ti m a t e d t o b e b e tw e e n 1 0 0 m i ll io n
a n d 2 0 0 m il li o n e x c l u d in g VAT. Th e f e e a m o u n t h a s
c h a n g e d t o R 4 5 m i ll io n .

M in u t e s l a t e r t h e s a m e

m a il w a s s e n t b y Va n D e r M e r w e to a n o t h e r H o m ix
r e l a t e d e m a i l a d d r e s s w i th th e i n v it a t io n t o p l e a s e
20

adjust and paste.”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

It then goes further

to discuss

Werksmans report.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
“ T h e r e is h o w e v e r n o e v id e n c e i n t h e W e r k s m a n s
r e p o r t th e d r a f t l e tt e r o r a n y r e v i s i o n t h e r e o f w a s

Page 150 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
e v e r fo r w a r d e d b y H o m i x t o Te c h p r o n o r i s t h e r e
a n y b a s is f o r th e c o n c l u s io n r e a c h e d b y y o u in y o u r
le t t e r t h a t a s u c c e s s f e e a r r a n g e m e n t o f R 4 5 m i lli o n
r e l a t e d t o t h e C C T V t r a n s a c t i o n w a s m a d e b y H o m ix
t o t h e s u p p li e r o f N e o te l .
company

has

no

The Board of the

k n o w le d g e

of

any

such

a r r a n g e m e n t a n d e n q u ir i e s m a d e o n it s b e h a lf w i th
Te c h p r o p r o d u c e d a d e n ia l o f th e e x is t e n c e o f a n y
s u c h a r r a n g e m e n t o r t h e p a y m e n t b y Te c h p r o o f a n y
10

a m o u n t b y t h a t c o m p a n y t o H o m ix .

Th e c o m p a n y

it s e l f h a s n o t p a id a n y s u c h a m o u n t t o H o m ix o r to
Te c h p r o . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

T h e n t h e le t t e r a d d r e s s e s i ts e l f to

c o m m e r c ia li ty a s p e c t fr o m p a g e 1 7 1 . A t t h e s e c o n d p a r a g r a p h o n th a t
p a g e s p e a k s t o t h e c o m p a n y h a v i n g – h a v in g b e e n a d v is e d i n r e l a ti o n
t o t h e r e p o r ti n g o b l i g a t io n . I s t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
ADV REFILOE MOLEFE:

P l e a s e t a k e t h e C h a ir t h r o u g h t h a t a s p e c t

a n d th e p a r a g r a p h t h a t f o l lo w s .
20

M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“The company has been

a d v is e d a n d a c c e p ts t h a t a r e p o r t i n g o b li g a ti o n
b a s e d u p o n r e a s o n a b l e s u s p ic io n r e q u i r e s a c r i tic a l
a n a ly s is a n d a s s e s s m e n t o f th e in f o r m a ti o n a n d
e v i d e n c e u p o n w h ic h th e s u s p i c i o n is to b e b a s e d .
I n t h e a b s e n c e o f a n y e v id e n c e t h a t a n y l e tt e r w a s

Page 151 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
in f a c t a d d r e s s e d b y H o m i x to Te c h p r o o r t h a t a n y
a g r e e m e n t w a s e n t e r e d in t o b e t w e e n H o m ix a n d
Te c h p r o o r t h a t a n y p a y m e n ts p a s t b e t w e e n th o s e
e n t i ti e s th e r e is n o r e a s o n a b l e b a s is fo r y o u r
p r o p o s i ti o n t h a t t h e c o m m e r c i a li ty a n d b u s in e s s
la w fu l

purpose

of

fe e s

to

Homix

in

either

tr a n s a c ti o n s r e la t in g to th e s a m e c u s to m e r b r i n g s
in t o q u e s t io n t h e C C T V t r a n s a c t io n s a n d r e l a te d
s u c c e s s fe e s p r o p o s e d a n d o r p a i d . ”
10

ADV REFILOE MOLEFE: Next.
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A :

“We

r e s p e c t f u l ly

s u g g e s t e d in th e a b s e n c e o f a n y e v id e n c e i n t h e
r e c o r d s o f th e c o m p a n y o f a n y p a y m e n t o f a fe e i n
r e s p e c t o f e i th e r o f t h e C C T V t r a n s a c ti o n s th e
a b s e n c e o f a n y e v i d e n c e th a t a n y c o n tr a c t w a s i n
f a c t e n t e r e d i n to b e tw e e n H o m ix a n d Te c h p r o a n d
t h e o u t r i g h t d e n i a l b y Te c h p r o o f a n y k n o w l e d g e o f
o r p a y m e n t t o H o m ix r e fl e c t t h a t y o u r a s s u m p t i o n
d o e s n o t m e e t t h e r e q u ir e m e n t s o f r e a s o n a b l e
20

s u s p i c i o n in a m a n n e r w h ic h j u s ti f ie s t h e r e p o r t
u n d e r S e c t io n 3 4 ( 1 ) ( A ) o f P C C A . ”
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

N o w a ll t h e s e r e s p o n s e s t h a t N e o t e l

w r o t e t o D e l o i t t e i n r e s p o n s e to t h e r e p o r ts …
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : Ye s .
CHAIRPERSON:

Page 152 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
A D V R E F I L O E M O L E F E : D i d D e l o it t e ta k e t h e m a tt e r a n y f u r t h e r w i th
Neotel?
M R C H E TA N C H H A G A N VA G H E L A : W e d i d C h a ir. H o w e v e r t h e l e tt e r
o f – th e l e t t e r o f 7 M a r c h w h e r e t h e y d is p u t e t h e y C C T V t r a n s a c t io n s
t h e y s u b s e q u e n tl y a g r e e t o o n 9 M a r c h o u t o f a b u n d a n c e o f c a u ti o n a n d
s o w e – w e h a d s u s p i c i o n a r o u n d th e tr a n s a c ti o n s a n d - a n d i t w a s a
m a t t e r t o r e p o r t t h e m a n d t o i n v e s t i g a t e t h e m . N o t to – n o t to n e g a t e a
f a c t t h a t w e a r e r a is i n g – y o u k n o w – t h a t t h e r e ’s t h i s i n f o r m a t io n . T h e
o n u s o n t h e c o m p a n y is to g o a n d f u r t h e r i n v e s ti g a te in a b i t m o r e
10

d e t a i l g iv e n t h e c ir c u m s t a n c e s th a t a r o s e , a n d th e r e f o r e in o u r o p in i o n
N e o t e l h a d fa il e d to r e p o r t t h o s e tr a n s a c ti o n s ti m e o u s ly b y t h e 9 t h o f
M a r c h , a n d a s a r e s u l t D e l o it t e h a d r e p o r t e d a ll R I’s a s c o n ti n u i n g .
ADV REFILOE MOLEFE:

And what was the repercussion in that

r e s p e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h e r e p e r c u s s io n is th a t t h e m a t t e r

is d is c l o s e d i n t h e f i n a n c ia l s t a te m e n ts a s c o n ti n u i n g a n d th e n I R B A
h a s t h e a b ili t y t o a c t a n d i n fo r m t h e r e l e v a n t a u t h o r i ti e s th a t t h e y
b e li e v e n e e d t o b e in f o r m e d b a s e d o n t h e s e c o n d R I .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

Ye s , c a n w e t h e n . . .( in t e r v e n ti o n )

C H A I R P E R S O N : I t w o u l d c h a n g e y o u r v ie w o n w h e th e r t h e m a t te r w a s
reportable?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r w e d id n ’ t c h a n g e o u r v i e w,

w e b e li e v e d i t w a s r e p o r t a b l e a n d th e c o r r e s p o n d e n c e fr o m t h e
c o m p a n y d o e s t e n d t o a g r e e w i th t h a t v i e w b e c a u s e t h e r e w e r e d i ffe r i n g
le g a l v i e w s i n th e c o r r e s p o n d e n c e a n d s o w e d i d n ’ t c h a n g e o u r v i e w,

Page 153 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
a n d t h e c o m p a n y a c t u a ll y d i d r e p o r t i t b u t l a t e , s o it d i d n ’ t h e l p
resolving the RI.
CHAIRPERSON:

S o d i d n ’ t t h e c o m p a n y s e e k to p e r s u a d e y o u t o

c h a n g e y o u r v i e w o n th a t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

T h e y d id b u t t h e y w r o te to u s o n

t h e 7 t h o f M a r c h s e e k i n g t o c h a n g e o u r v i e w.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

W e r e m a in e d fi r m i n o u r v i e w, a n d

t h e y s o u g h t l e g a l a d v ic e a g a i n a n d t h e le g a l a d v ic e c o n c u r r e d w i th o u r
10

v ie w a n d th e r e f o r e t h e y d e c id e d t o r e p o r t o u t o f a b u n d a n t c a u ti o n ,
h o w e v e r t h e y r e p o r te d la t e , w e r e c e i v e d t h e r e p o r ts l a t e a n d t h e r e f o r e
t h e I R ’s r e m a i n e d c o n ti n u i n g .
C H A I R P E R S O N : O h I t h o u g h t y o u w e r e s a y i n g s o m e t h in g t o t h e e ffe c t
t h a t i n r e g a r d to t h e C C T V m a t t e r y o u c h a n g e d y o u r v i e w o r s o m e t h i n g .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

N o C h a ir w e d i d n ’ t c h a n g e o u r v ie w

t h e r e w a s – t h e 7 t h o f M a r c h c o r r e s p o n d e n c e w a s d is p u t in g t h a t a n d
t h e n t h e 9 t h o f M a r c h c o r r e s p o n d e n c e c o n c e d e d w i th u s a n d t h e r e f o r e
w e r e m a i n e d fir m t h a t . . .( in t e r v e n ti o n )
C H A I R P E R S O N : Yo u s t o o d y o u r g r o u n d o n a ll o f t h e m a t t e r s ?
20

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s o n a ll R I ’s y e s .

C H A I R P E R S O N : J a , o k a y.
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a n k y o u C h a ir. C a n w e t h e n r e t u r n to y o u r

s t a te m e n t a t p a r a g r a p h 9 4 o n p a g e 2 7 . I n th a t p a r a g r a p h y o u s p e a k t o
e v e n t s t h a t to o k p l a c e d u r i n g t h e p e r i o d 9 M a r c h 2 0 1 6 t o th e 3 0 t h o f
June 2016.

Page 154 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o d u r in g t h i s p e r i o d w e w e r e b u s y

w i t h t h e 2 0 1 6 a u d i t a n d a s i g n i fic a n t o u t s t a n d i n g m a t t e r th a t w a s
r e q u ir e d w a s t h e fu n d i n g o f a p p r o x i m a t e ly 1 .5 t o 2 . 1 b il li o n to c o n c l u d e
o n t h e g o i n g c o n c e r n o f t h e c o m p a n y. I n t h e a b s e n c e o f fu r t h e r f u n d in g
fr o m t h e s h a r e h o l d e r s o r t h e l e n d e r s t h i s d e l a y e d t h e fi n a li s a t io n o f th e
fi n a n c i a l s t a te m e n ts fo r 2 0 1 5 / 2 0 1 6 , s o t h e c o m p a n y r e q u ir e d f u r t h e r
f u n d i n g i n o r d e r t o c o n ti n u e .
A t th e s a m e ti m e t h e c o m p a n y w a s s u b j e c t to a n a c q u is i ti o n b y
L i q u i d Te l e c o ms a n d th a t a c q u is i ti o n w a s c o n c l u d e d o n th e 2 6 t h o f J u n e
10

2016.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d t h e n a t p a r a g r a p h 9 6 y o u t h e n

s p e a k t o e v e n ts t h a t t o o k p l a c e o n t h e 1 5 t h o f S e p t e m b e r 2 0 1 6 .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s o n t h e 1 5 t h o f S e p t e m b e r I

r e c e i v e d a p p r o v a l fr o m t h e a u d it c o m m i t t e e o f N e o t e l to e n g a g e w i t h
Kay

Te n n e s s e e

the

Te le c o m m u n i c a t io n .

Group

F in a n c ia l

D ir e c t o r

of

L iq u i d

In order to consider the impact of the sale

tr a n s a c ti o n a n d th e n e w s h a r e h o ld e r f u n d i n g o n th e g o i n g c o n c e r n
b a s is o f c o n c l u s io n .

Th e r e s o l u ti o n o f t h e f u n d i n g s h o r t fa ll w a s

c o n s i d e r e d t h r o u g h t h e s a l e t r a n s a c t io n a n d th is w o u l d r e q u i r e th e s a l e
20

o f th e c o m p a n y to th e n e w s h a r e h o l d e r s t o b e e ff e c ti v e a n d a l l
c o n d i ti o n s p r e c e d e n t s i n t h e a g r e e m e n t t o b e m e t in o r d e r to s i g n th e
fi n a n c i a l s t a t e m e n t s o n a g o i n g c o n c e r n b a s is .
T h e s a l e o f t h e c o m p a n y t o L i q u id Te l e c o m w a s c o m p l e t e d o n
t h e 1 0 t h o f F e b r u a r y 2 0 1 7 , w i t h th e c o n d i ti o n s p r e c e d e n t t o th e s a le a n d
p u r c h a s e a g r e e m e n t b e i n g c o m p le t e a n d o n t h is d a te t h e fi n a n c i a l

Page 155 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s t a te m e n ts f o r th e 2 0 1 5 a n d 2 0 1 6 w e r e s i g n e d b y th e a u d i t o r s .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s , a n d w h a t w a s th e s t a t u s o f th e a u d i t o f

t h e fi n a n c i a l s t a t e m e n t s ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
the

a u d i te d

fi n a n c i a l s

The audit was completed, however

remained

q u a li fi e d

in

respect

of

the

c o m m e r c ia li ty o f t h e H o m i x tr a n s a c ti o n , a n d d i s c l o s u r e o f th is m a tt e r i s
n o t e d i n t h e f i n a n c ia l s t a t e m e n ts a s w e ll a s in t h e a u d i t r e p o r t .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s , t h e n y o u l a s t d e a l w i t h w h a t tr a n s p ir e d

a ft e r t h e fi n a n c i a l s ta t e m e n t s f o r t h e m t o b e q u a l if i e d b y D e l o i t te ?
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a ir t h e r e I m e a n a t th a t s t a g e th e

a u d it is e ff e c ti v e ly c o m p l e t e , s o o n th e 1 0 t h o f F e b r u a r y w e h a d
c o n c l u d e d t h e 2 0 1 5 a n d 2 0 1 6 a u d it s , b u t t h e c o m m e r c i a li ty o f t h e f e e s
paid to Homix remained unanswered and supported.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s , c a n I r e f e r y o u b a c k t o p a g e 1 5 5 o f t h e

b u n d l e , w h ic h is A n n e x u r e C V 2 7 . E a r l ie r y o u r e f e r r e d t h e C h a ir t o a
le t t e r b y N e o t e l w h ic h y o u s t a t e h a d b e e n d a t e d th e 9 t h o f M a r c h 2 0 1 6 ,
is t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:
20

Ye s .

W o u ld t h a t b e t h e l e tt e r t h a t a p p e a r s a t p a g e

155?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

A n d w h e r e i n t h e l e t te r d o e s N e o te l a p p e a r

t o h a v e c h a n g e d i t s s ta n c e i n c o m p a r i s o n t o i ts p r e v i o u s l e t te r ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o f o l lo w i n g o u r d i s c u s s io n s w h ic h

w e r e c o n d u c t e d i n te r m s o f S e c ti o n 4 5 i t ’s t h e f o u r t h p a r a g r a p h .

Page 156 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

“ F o l l o w i n g o u r d i s c u s s i o n s w h ic h

w e r e c o n d u c t e d i n t e r m s o f S e c ti o n 4 5 ( 3 ) ( a ) a n d ( b ) o f t h e A PA y o u
w e r e a d v is e d t h a t t h e c o m p a n y w o u l d o u t o f a n a b u n d a n c e o f c a u ti o n
m a k e a r e p o r t in r e s p e c t o f t h e C C T V tr a n s a c ti o n , b a s e d u p o n t h e
s u s p i c i o n o f o ffe n s iv e c o r r u p ti o n u n d e r S e c t io n 3 4 ( 1 ) ( a ) o f FI C A .

A

c o p y o f s u c h r e p o r t w i ll b e p r o v i d e d u n d e r s e p a r a t e c o v e r.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s a n d y o u h a v e t a k e n th e C h a ir t h r o u g h

t h is e a r l ie r ?
10

M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

Yo u t h e n c o n c lu d e y o u r s ta t e m e n t i n r e l a ti o n

t o t h e c o p y o f th e c o n t r a c t s t h a t H o m ix e n t e r e d in t o , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o r r y C h a ir if y o u j u s t g o fu r t h e r o n

t o p a g e 1 5 6 in t h e f ir s t p a r a g r a p h it a l s o t h e n s a y s a t th e e n d o f t h a t
paragraph:
“ O u t o f a n a b u n d a n c e o f c a u ti o n t h e c o m p a n y w i ll r e p o r t t o
F I C A i n t e r m s o f S e c t i o n 2 9 a n d a c o p y o f t h e r e p o r t w il l b e
p r o v i d e d u n d e r s e p a r a t e c o v e r. ”
ADV REFILOE MOLEFE:
20

Ye s t h a n k y o u . A n d t h e l a s t p a r a g r a p h , i t ’s

s t a te d th e r e t h a t t h e l e t t e r s u p p le m e n t s t h e e a r li e r le t t e r o f 7 M a r c h
2 0 1 6 , is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s .

A n d i t fu r t h e r s a y s th a t i t r e p l a c e s t h e

c o n c l u s i o n s s e t o u t t h e r e i n , is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Ye s t h a t’s c o r r e c t .

Page 157 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
ADV REFILOE MOLEFE:

A t p a r a g r a p h 9 9 o f y o u r s t a te m e n t y o u m a k e

r e fe r e n c e t o th e c o n tr a c ts th a t H o m ix w a s , h a d e n t e r e d i n to , is t h a t
correct?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
ADV REFILOE MOLEFE:

T h a t is c o r r e c t C h a ir.

Yo u m a d e r e f e r e n c e t o A n n e x u r e C V 3 2 a n d

3 3 , is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :
CHAIRPERSON:

T h a t is c o r r e c t C h a ir.

I f y o u g o b a c k to p a g e 1 5 6 th e s e c o n d p a r a g r a p h

fr o m t h e e n d o f t h e l e t t e r, f r o m N e o t e l , w h e r e it s a y s w e t h e r e f o r e
10

r e s p e c t fu ll y

request

your

c o n f ir m a ti o n

that

you

w i ll

a d v is e

th e

r e g u la t o r y b o d y t h a t t h e s u s p e c te d r e p o r t e d ir r e g u l a r i ti e s r e l a ti n g t o
t h e C C T V tr a n s a c ti o n s a r e n o lo n g e r t a k in g p l a c e , w h a t d o e s t h a t
mean?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

It means the company was asking

u s th a t th e y – t h e y w e r e g o i n g t o r e p o r t t h e tr a n s a c ti o n s a n d th e r e fo r e
in o u r s e c o n d r e p o r t w e s h o u l d r e p o r t th e m a s th e I R n o t c o n ti n u i n g .
T h e i s s u e t h a t w e h a d w a s t h a t w e r e c e iv e d t h e – th e y r e p o r t e d l a te , s o
t h e y h a d p r o v id e d t h e i n f o r m a ti o n p a s t o u r d e a d l in e a n d w e h a d a
d e a d l in e o f th e 9 t h o f M a r c h , s o w e h a d g o t th e in f o r m a t io n s u b s e q u e n t
20

t o u s r e p o r ti n g i t.
CHAIRPERSON:

T h e ir r e g u l a r i ty t h a t t h e y w e r e s a y in g y o u m u s t

a d v is e t h e r e g u la t o r y b o d y t h a t i t w a s n o l o n g e r c o n t in u in g w a s t h e
f a il u r e to r e p o r t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.
CHAIRPERSON:

S o o n c e th e y h a v e r e p o r te d e v e n th o u g h la t e th e y

Page 158 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
were

saying

ju s t c o n fi r m

th a t

th e r e

is

no

longer

a

c o n ti n u i n g

ir r e g u l a r i ty.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

S o C h a ir h a d t h e y r e p o r t e d o n t h e

8 t h o f M a r c h th e n w e w o u ld h a v e b e e n a b le t o a c c e d e t o t h a t b u t th e y
h a d n ’ t a t t h e ti m e o f u s p r o v id i n g o u r s e c o n d r e p o r t w e h a d n o t
received evidence that they had reported.
C H A I R P E R S O N : Ye s .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

A n d t h e r e f o r e w e c o u ld n o t r e p o r t

t h a t i t w a s n o t c o n t in u in g , w e h a d to r e p o r t th a t i t i s c o n t in u i n g .
10

C H A I R P E R S O N : O h , o k a y.
ADV REFILOE MOLEFE:

Thank you.

T h e c o p i e s o f t h e H o m ix

c o n tr a c ts y o u h a v e a t t a c h e d a s C V 3 2 a n d 3 3 , a n d t h o s e a n n e x u r e s
a p p e a r f r o m p a g e 1 7 5 o f t h e b u n d l e , is th a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t is c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

I s t h e r e a n y t h i n g i n p a r t ic u l a r y o u w is h t o

d r a w t h e C h a i r ’s a t t e n t io n to in r e s p e c t o f t h o s e a g r e e m e n ts .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir t h e o n l y a s p e c t to d r a w h e r e
is th a t th e a g r e e m e n ts w e r e s e p a r a t e d t o s p l it t h e 3 6 m i lli o n a n d th e
2 5 m i ll io n to b e u n d e r t h e t h r e s h o l d o f 4 0 m il li o n , t h e a g r e e m e n ts w e r e
20

d a t e d 1 9 F e b r u a r y, if w e c o n t r a c t e d w e c o n tr a c t e d i n D e c e m b e r s o it ’s
a ft e r t h e e v e n t a n d t h e p e r s o n s ig n in g t h e s e c o n t r a c ts i s n o t m e n t i o n e d
in a n y e n g a g e m e n t w it h H o m i x .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d in th e f ir s t a g r e e m e n t a t p a g e 1 7 8 o f th e
b u n d l e , p a r a g r a p h 4 t h e r e o f , s e ts o u t t h e c o n s u l t a n c y s e r v ic e s , i s t h a t
correct?

Page 159 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t is c o r r e c t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d i t s a y s th e r e t h a t th e c o n s u l ta n t a g r e e s
t o u n d e r ta k e to a n a l y s e t h e r e q u i r e m e n ts o f b o th N e o te l a n d Tr a n s n e t
S O C t o fi n d a w o r k a b l e s o l u ti o n t o t h e i m p a s s e i n n e g o ti a ti o n s b e t w e e n
N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C i n r e g a r d t o th e M a s t e r S e r v ic e s A g r e e m e n t ,
is t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t .
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d w i th r e g a r d t o t h e s e c o n d a g r e e m e n t y o u
h a v e a t t a c h e d i f y o u g o t o p a g e 1 9 0 a t p a r a g r a p h 4 fr o m 4 .1 , w e l l
10

p a r a g r a p h 4 is e n ti tl e d c o n s u l ta n c y s e r v i c e s a n d 4 .1 s t a t e s th e r e th a t :
“the

consultant

u n d e r ta k e s

to

f a c il i ta t e

the

s u c c e s s fu l

c o n c l u s i o n o f th e a s s e t C L r e f e r r e d to i n t h e M a s t e r S e r v i c e s
A g r e e m e n t c o n c l u d e d b e tw e e n N e o te l a n d Tr a n s n e t S O C
L i m i t e d ( Tr a n s n e t) ”
Is t h a t c o r r e c t ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : It t h e n g o e s o n f u r th e r a t 4 . 2 i t s a y s :
“For the purposes of this agreement a customer means
Tr a n s n e t S O C L i m i te d ”
20

And it says there:
“( b )

th a t

p r o je c t

means

the

successful

c o n c l u s io n

and

s ig n a tu r e o f th e a s s e t s f o r m in g p a r t o f M S A c o n c l u d e d
b e t w e e n N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C L i m i t e d . ”
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d o n th e fo ll o w i n g p a g e , p a g e 1 9 1 ( c ) i t

Page 160 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
s t a te s th e r e th a t N e o t e l r e p r e s e n t a ti v e m e a n s Fr a n c o is v a n d e r M e r w e ,
is t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t C h a ir.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d i f y o u g o f u r t h e r d o w n to p a r a g r a p h 6 o f
t h a t a g r e e m e n t o n p a g e 1 9 1 i t s ta t e s t h e r e a t 6 .1 :
“ t h a t f o r s a tis f a c t o r y p e r fo r m a n c e o f th e c o n s u l t a n c y s e r v ic e s
in a c c o r d a n c e w i th t h e te r ms a n d c o n d i t io n s o f th e a g r e e m e n t
N e o t e l s h a l l p a y t o t h e c o n s u l ta n t t h e fe e s a s fo ll o w s :
6 .1 . 1
10

F o r t h e s u c c e s s fu l i m p l e m e n t a t i o n a n d f i n a li s a t io n o f

a n o p e r a t io n a l a g r e e m e n t r e l a ti n g to t h e f u t u r e m a in t e n a n c e ,
in s u r a n c e , a n d o p e r a t in g o f t h e a s s e t s b o u g h t b y Tr a n s n e t .. . . ”
A n d t h e r e ’s a c o r r e c t i o n fr o m “ f o r ” t o “ fr o m ” a n d i t t h e r e f o r e r e a d s :
“ o f t h e a s s e ts b o u g h t b y Tr a n s n e t fr o m N e o t e l a f u l l a n d fi n a l
o n c e o ff f e e o f R 2 5 m i ll io n p a y a b le 3 0 d a y s a f t e r s ig n a tu r e o f
t h e o p e r a t i o n a l a g r e e m e n t b e t w e e n N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C
L i m i t e d c u r r e n tl y a n t ic i p a te d f o r 1 8 M a r c h 2 0 1 5 o r a n y o th e r
la t e r d a t e a g r e e d b y th e N e o t e l a n d Tr a n s n e t S O C L i m i te d . ”
Is t h a t c o r r e c t .
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t .

20

ADV REFILOE MOLEFE:

I t th e n f u r t h e r g o e s o n t o s a y a t 6 . 1 . 2 t h a t

t h e f e e s c o n t e m p l a t e d in 6 .1 a b o v e a r e e x c lu d in g VAT, i s t h a t c o r r e c t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t is c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

A n d i f I m a y ju s t r e v e r t b a c k to t h e f ir s t

a g r e e m e n t w h i c h s t a r t s a t p a g e 1 7 7 u n d e r A n n e x u r e . . .( i n t e r v e n t i o n )
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir i f y o u – w h a t y o u ’v e j u s t r e a d

Page 161 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
is i n c o n tr a d ic t io n o f th e o r ig in a l H o m i x le t t e r w h ic h t a lk e d a b o u t th e
a s s e t c e l l.
A D V R E F I L O E M O L E F E : Ye s , n o w o n p a g e 1 8 0 o f t h e fir s t a g r e e m e n t
p a r a g r a p h 6 w h ic h s p e a k s to fe e s s t a te s i n 6 .1 th a t f o r s a tis f a c t o r y
p e r f o r m a n c e o f th e c o n s u l ta n c y s e r v ic e s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e t e r m s
a n d c o n d i t io n s o f th e a g r e e m e n t N e o t e l s h a ll p a y t o t h e c o n s u l ta n t a
f e e a s f o l lo w s a n d i t s a y s t h e r e 6 . 1 .1 fo r t h e s u c c e s s fu l c o n c lu s i o n a n d
s ig n a tu r e o f t h e M a s t e r S e r v i c e s A g r e e m e n t, a f e e o f 2 % o f t h e v a l u e o f
t h e c o n tr a c t , a n d i n b r a c k e ts i t s a y s t h e r e ( c u r r e n t ly a t R 1 . 8 b il li o n ) . A t
10

6 11 . 2 i t s a y s th a t t h e f e e s c o n te m p l a te d in 6 . 1 a b o v e a r e e x c lu d i n g
VAT.
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : T h a t ’s c o r r e c t .
ADV REFILOE MOLEFE:

T h e n a t p a r a g r a p h 7 o f t h a t a g r e e m e n t it

s t a te s t h e r e p a y m e n t o f f e e s . . .( in t e r v e n ti o n )
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : C h a ir i t w o u l d b e i f I r e f e r y o u t o 6 . 3
a n d th a t c la u s e c o m e s o u t o f th e H o m i x s u b m is s io n b a c k to u s .
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s , w h ic h is t h e l e t te r t h a t y o u t o o k th e

C h a ir t h r o u g h e a r l ie r ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : Ye s , w h ic h t h e C h a ir, t h e w o r d in g is
20

v e r y s i m i la r.
ADV REFILOE MOLEFE:

Ye s , a n d a t p a r a g r a p h 7 w h e r e i t s p e a k s o f

p a y m e n t o f f e e s 7 .1 s t a t e s :
” t h e r e t h a t th e c o n s u l ta n t w il l i n v o ic e N e o te l f o r c o n s u l t a n c y
s e r v ic e s r e n d e r e d o n c o m p l e ti o n o f t h e a b o v e s e t o u t i n
Clause 6.

7 .2 s t a t e s fo r t h e a v o i d a n c e o f d o u b t a l l a m o u n ts

Page 162 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
d u e a n d p a y a b l e u n d e r th is a g r e e m e n t w i l l b e p a i d i n r e s p e c t
o f th e M a s t e r S e r v i c e ’s a g r e e m e n t a f t e r s ig n a tu r e o f t h e
M a s t e r S e r v ic e s a g r e e m e n t a n d a f t e r m o b i l is a t io n f e e h a s b e e n
r e c e i v e d b y N e o te l fr o m Tr a n s n e t S O C L i m it e d . ”
A n d l a s tl y a t 7 .3 it s a y s t h a t :
” p a y m e n t t o t h e c o n s u l t a n t o f t h e f e e s h a ll c o n s ti t u te t h e e n tir e
and

sole

agreement.

l ia b il it y

of

N e o te l

fo r

p e r fo r ma n c e

under

t h is

T h e c o n s u l t a n t s h a l l n o t b e e n ti t le d t o a n y

a d d it i o n a l f e e o r o t h e r c o m p e n s a ti o n f o r a n y N e o t e l b u s i n e s s
10

f a c i li t a te d th r o u g h th e s e r v ic e s o f t h e c o n s u l ta n t u n le s s
e x p r e s s ly a g r e e d i n w r i t in g t o t h e c o n t r a r y. N e o t e l s h a l l n o t b e
li a b il i ty f o r a n y e x p e n s e s o r c o s ts i n c o r r e c t in c i d e n t a l t o t h e
performance of this agreement.”
D o y o u h a v e a n y c o m m e n t o n t h e c o n s u lt a n c y s e r v ic e s a s s e t o u t i n t h e
a g r e e m e n ts a n d t h e fe e a r r a n g e m e n ts th a t a r e a l s o s e t o u t i n t h e s e
a g r e e m e n ts ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

Th e o n ly c o m m e n t I w o u l d h a v e i s

t h a t t h e 7 .2 p a r a g r a p h i m p li e s t h a t a p a y m e n t w o u l d h a v e b e e n
r e c e i v e d fr o m Tr a n s n e t fir s t a n d t h e n s u b s e q u e n tly N e o t e l w o u l d m a k e
20

a payment.
A D V R E F I L O E M O L E F E : A n d in r e s p e c t o f th e o t h e r a g r e e m e n t?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A : I m e a n th e a g r e e m e n ts w e r e – t h i s
is p a r t o f o u r c o n c e r n a r o u n d th e s e a g r e e m e n ts , i t ’s t h a t t h e y a r e q u i te
in c o n s is t e n t t o th e fa c t th a t – s o w h e n y o u t a l k to t h e C E O h e t a l k s
a b o u t a n a s s e t c e l l a n d w h e n y o u lo o k a t th e le t t e r y o u h a v e a n a s s e t

Page 163 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
c e l l , w h e n y o u l o o k a t th e a g r e e m e n t y o u t a lk a b o u t a n o p e r a t io n a l
a g r e e m e n t , th e C F O r e f e r s to t h a t , s o y o u h a v e v a r i o u s i n c o n s is t e n c i e s
in t h e a g r e e m e n t . T h is i s a ls o a N e o t e l a g r e e m e n t w h e r e a s – a n d t h e
s u p p li e r o r t h e v e n d o r is a c t u a lly H o m ix , b u t i t ’s n o t a H o m ix a g r e e m e n t
to us.

S o t h e r e a r e v a r i o u s e l e m e n t s th a t d o r a i s e q u e s ti o n s a r o u n d

t h e a g r e e m e n ts a n d – b u t th is w a s I th in k y o u k n o w t h e o u r v ie w y o u
in it i a l ly h a d th e 1 2 t h o f D e c e m b e r le t t e r, a n d th e n t h e s e w e r e p u t
t o g e th e r in F e b r u a r y t o a d d r e s s a n y r is k .
ADV REFILOE MOLEFE:
10

Ye s , a n d i n r e s p e c t o f t h e c o m m e r c i a l i ty o f

t h e s e – o f th e H o m ix t r a n s a c t io n s , is th e r e a n y t h i n g f u r th e r y o u w is h t o
b r i n g t o t h e C h a ir ’s a t te n ti o n ?
M R C H E TA C H H A G A N VA G H E L A :

C h a i r I t h i n k a s a u d it o r s w e a r e

r e q u ir e d to b e h ig h l y s c e p ti c a l a n d th e m o r e in c o n s is t e n c i e s w e g e t t h e
more evidence we require, and therefore when we look at the evidence
t h e r e w a s b a c k a n d f o r th , h o w e v e r t h e m o r e q u e s t i o n s w e h a d w e d id
n o t m o r e e v id e n c e a n d w e n e v e r – t h a t w a s n e v e r r e s o lv e d a n d t h a t’s
r e s u l t e d i n th e c o m m e r c ia li ty r e m a i n i n g q u a li fi e d i n th e n a t u r e o f
fi n a n c i a l s t a t e m e n t s .
ADV REFILOE MOLEFE:
20

Thank you.

C h a i r w e h a v e n o f u r th e r

q u e s t io n s f o r M r Va g h e l a .
C H A I R P E R S O N : Th a n k y o u v e r y m u c h , y o u a r e e x c u s e d . D o y o u k n o w
a n y th in g a b o u t t o m o r r o w ’s a r r a n g e m e n t , h o w m a n y w i tn e s s e s a r e
s c h e d u l e d f o r to m o r r o w is i t o n e o n ly ?
A D V R E F I L O E M O L E F E : C h a ir a s f a r a s I k n o w i t is o n ly o n e w i t n e s s
w h o i s c o m in g to m o r r o w.

Page 164 of 165

11 JUNE 2019 – DAY 110
C H A I R P E R S O N : O k a y, th e n w e w i ll a d jo u r n a n d s ta r t a t t e n t o m o r r o w.
A D V R E F I L O E M O L E F E : T h a n k y o u C h a ir.
C H A I R P E R S O N : W e a d jo u r n .
I N Q U I R Y A D J O U R N S TO 1 2 J U N E 2 0 1 9

Page 165 of 165